Dưới 76.000 USD, lực thanh lý lệnh Long BTC có thể chạm 797 triệu USD

Nếu Bitcoin (BTC) rơi xuống dưới mốc 76.000 USD, tổng lực thanh lý các lệnh Long đang tích lũy trên những sàn giao dịch tập trung (CEX) lớn có thể lên tới 797 triệu USD. Ngược lại, nếu BTC vượt ngưỡng 80.000 USD, lực thanh lý lệnh Short được ước tính ở mức 708 triệu USD.

Theo BlockBeats đưa tin ngày 29 (giờ địa phương), số liệu trên được tổng hợp dựa trên dữ liệu từ Coinglass. Đây là chỉ số phản ánh áp lực của các vị thế đòn bẩy đang tập trung tại từng vùng giá cụ thể, không phải số hợp đồng thực tế sẽ bị thanh lý hay giá trị thanh lý đã được xác nhận.

Coinglass mô tả bản đồ thanh lý là công cụ trực quan hóa, được tính toán dựa trên giá cặp giao dịch, mức đòn bẩy và dữ liệu thị trường. Cột dữ liệu càng cao đồng nghĩa với việc khi giá chạm tới vùng đó, phản ứng thị trường có thể mạnh hơn so với các vùng giá lân cận.

Trong đợt cập nhật này, lực thanh lý ở chiều giảm giá lớn hơn chiều tăng giá. Cụ thể, lực thanh lý lệnh Long tại vùng dưới 76.000 USD (797 triệu USD) cao hơn 89 triệu USD so với lực thanh lý lệnh Short tại vùng trên 80.000 USD (708 triệu USD).

Điều này cho thấy cấu trúc thị trường hiện tại có thể khiến các vị thế Long đòn bẩy nhạy cảm hơn khi giá di chuyển xuống. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng bản đồ thanh lý không phải là công cụ dự báo hướng đi của giá, mà chỉ cho biết khi giá chạm một vùng nhất định, nhóm vị thế nào có thể chịu tác động lớn hơn.

Thanh lý là quy trình sàn giao dịch buộc đóng vị thế khi ký quỹ giao dịch tương lai hoặc ký quỹ (margin) rơi xuống dưới mức duy trì bắt buộc. Vì lệnh Long đặt cược vào giá tăng còn lệnh Short đặt cược vào giá giảm, khi giá biến động nhanh, các vị thế ở chiều ngược lại có thể liên tục bị buộc đóng.

Khi các vị thế đòn bẩy tập trung dày đặc tại một vùng giá cụ thể, vùng đó trở thành điểm tham chiếu để theo dõi rủi ro biến động ngắn hạn. TokenPost từng đưa tin rằng bản đồ thanh lý được dùng như chỉ báo tham khảo cho rủi ro biến động ngắn hạn.

Dù vậy, chỉ dựa vào cường độ thanh lý để đưa ra quyết định mua bán là chưa đủ. Quy mô thanh lý thực tế còn phụ thuộc vào điều kiện ký quỹ của từng sàn, mức điều chỉnh vị thế, tốc độ biến động giá và thanh khoản sổ lệnh.

Đối với thị trường phái sinh, ngoài giá giao ngay, nhà đầu tư cũng cần theo dõi thêm hợp đồng mở (open interest), phí funding và thanh khoản trên từng sàn giao dịch. Tác động thực tế của các số liệu trên đối với thị trường sẽ chỉ được xác nhận sau khi giá BTC tiếp cận vùng 76.000 USD hoặc 80.000 USD.