12,92% dư nợ thẻ tín dụng Mỹ quá hạn hơn 90 ngày trong quý 2/2026

Tỷ lệ dư nợ thẻ tín dụng tại Mỹ quá hạn từ 90 ngày trở lên đạt 12,92% trong quý 2/2026, giảm nhẹ so với quý trước nhưng vẫn cao hơn cùng kỳ năm ngoái, cho thấy áp lực chi tiêu của người tiêu dùng Mỹ chưa được giải tỏa hoàn toàn.

Cục Dự trữ Liên bang New York (NY Fed) cho biết trong báo cáo "Nợ hộ gia đình và tín dụng quý 2/2026" công bố ngày 11 rằng tổng nợ hộ gia đình Mỹ giảm 13 tỷ USD so với quý trước, còn 18.800 tỷ USD. Trong cùng giai đoạn, dư nợ thẻ tín dụng tăng 21 tỷ USD, lên 1.263 tỷ USD.

Dù tổng nợ giảm, gánh nặng thẻ tín dụng lại tăng lên. Tổng hạn mức thẻ tín dụng đạt 5.559 tỷ USD, trong khi hạn mức tín dụng khả dụng là 4.296 tỷ USD.

Tỷ lệ dư nợ quá hạn từ 90 ngày trở lên tăng từ khoảng 12,27% trong quý 2/2025 lên 12,92% trong quý 2 năm nay. Tuy nhiên, con số này thấp hơn mức 13,12% của quý 1/2026, cho thấy nếu chỉ nhìn theo quý gần nhất thì xu hướng gần với đi ngang ở mức cao hơn là tiếp tục xấu đi.

Số liệu lần này cũng cần được nhìn nhận khác với các mức đỉnh trong lịch sử. Theo dữ liệu chuỗi thời gian được xử lý lại, tỷ lệ này trong quý 2/2010 là 13,74%. Vì con số quý 2/2026 vẫn thấp hơn mốc đó, cách mô tả chính xác hơn là "gần vùng đỉnh đầu những năm 2010", thay vì "cao nhất kể từ năm 2011".

Điểm mấu chốt nằm ở bản chất của chỉ số quá hạn. Mức 12,92% phản ánh tỷ lệ dư nợ quá hạn từ 90 ngày trở lên vẫn còn nằm trong hồ sơ tín dụng hiện tại — đây là chỉ số dạng tồn kho (stock), phản ánh phần dư nợ quá hạn đã tích lũy từ trước.

Ngược lại, tỷ lệ dư nợ mới chuyển sang trạng thái quá hạn từ 90 ngày trở lên là chỉ số dạng dòng chảy (flow). Trong quý 2/2026, tỷ lệ chuyển đổi sang quá hạn từ 90 ngày trở lên đối với thẻ tín dụng là 6,97%. Nếu gộp hai chỉ số này lại và hiểu như cùng một loại tỷ lệ quá hạn, tình hình tín dụng hộ gia đình có thể bị nhìn nhận là xấu đi nghiêm trọng hơn thực tế.

Nhóm nghiên cứu của NY Fed giải thích trong một bài blog riêng rằng tỷ lệ dư nợ quá hạn từ 90 ngày trở lên đã tăng từ 7,6% trong quý 3/2022 lên 12,8% vào quý 1/2026. Tuy nhiên, dòng chảy dư nợ mới quá hạn trong hai năm gần đây nhìn chung vẫn ổn định.

Theo nhóm nghiên cứu, nguyên nhân chính là các khoản nợ xấu đã bị xóa sổ (charged-off) từ lâu nhưng vẫn lưu lại trong hồ sơ tín dụng lâu hơn, khiến chỉ số tồn kho bị đẩy lên. Điều này có nghĩa là không phải nợ quá hạn mới bùng nổ, mà là phần dư nợ xấu đã phát sinh từ trước vẫn tiếp tục được phản ánh trong thống kê.

Joelle Scally, cố vấn chính sách kinh tế tại NY Fed, cho biết "tỷ lệ quá hạn của hầu hết các sản phẩm tín dụng đã ổn định trong hai năm qua, nhưng dư nợ quá hạn mới của ô tô và thẻ tín dụng vẫn ở mức cao". Phát biểu này cho thấy bức tranh chung là ổn định, nhưng một số lĩnh vực tín dụng phi nhà ở vẫn còn điểm yếu.

Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng từng ghi nhận trong một báo cáo tháng 11/2025 rằng nợ quá hạn thẻ tín dụng và vay mua ô tô tăng vọt sau đại dịch, nhưng phần lớn đã đi ngang cho đến quý 3/2025. Số liệu mới công bố của NY Fed cho thấy trên nền xu hướng đó, gánh nặng dư nợ thẻ tín dụng vẫn chưa giảm bớt.

Các chỉ số tín dụng hộ gia đình thường được dùng để đánh giá đồng thời khả năng chi tiêu và áp lực lãi suất. Thẻ tín dụng mang tính chất vay ngắn hạn nên phản ánh nhanh áp lực lãi suất và chi phí sinh hoạt. Dư nợ tăng cho thấy chi tiêu vẫn được duy trì, nhưng tỷ lệ dư nợ quá hạn cao cũng là tín hiệu cho thấy khả năng trả nợ của nhóm vay yếu đang suy giảm.

Đây không phải là số liệu liên quan trực tiếp đến thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, khả năng chi tiêu của người tiêu dùng Mỹ là một biến số vĩ mô thường được theo dõi song song với nhu cầu tài sản rủi ro. TokenPost trước đó từng đưa tin dư nợ thẻ tín dụng Mỹ tăng lên 1.260 tỷ USD và tỷ lệ dư nợ quá hạn đạt 12,8%.

Các tài sản rủi ro như Bitcoin(BTC) thường biến động cùng các điều kiện vĩ mô như lãi suất, thanh khoản đồng USD và tâm lý tiêu dùng. Tương tự như việc áp lực lãi suất dài hạn của Mỹ từng được nhắc đến như một biến số của thị trường Bitcoin, gánh nặng tín dụng hộ gia đình cũng là chỉ số phụ được tham khảo khi đánh giá khẩu vị đối với tài sản rủi ro.

Chỉ với số liệu lần này, khó có thể khẳng định chi tiêu của Mỹ đã suy giảm mạnh. Nhưng dư nợ thẻ tín dụng tăng cùng tỷ lệ dư nợ quá hạn dài hạn ở mức cao cho thấy áp lực đối với các hộ gia đình dễ tổn thương vẫn chưa được giải tỏa.