Hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) đáo hạn tuần này khó gây biến động mạnh

Tác động từ hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) đáo hạn tuần này được đánh giá là không quá lớn, trong khi xu hướng giảm giá vẫn bao trùm toàn thị trường tiền mã hóa.

Theo dữ liệu từ Coinglass ngày 19 (giờ địa phương), có khoảng 31.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn, với giá trị danh nghĩa vào khoảng 2,7 tỷ USD (tương đương 3,9 nghìn tỷ VND). Đây là mức thấp hơn trung bình so với các tuần trước, cho thấy khả năng gây xáo trộn lớn đối với thị trường là không cao. Trong bối cảnh giá giao ngay tiếp tục giảm trong tuần, việc hợp đồng quyền chọn đáo hạn nhiều khả năng sẽ không tạo ra biến động bất ngờ.

Tình hình quyền chọn Bitcoin

Theo nền tảng phân tích Coinglass, tỷ lệ "put-call" (bán-mua) của lượng hợp đồng đáo hạn lần này ở mức 0,8 – cho thấy bên đặt cược vào xu hướng tăng (call option) chiếm ưu thế nhẹ. Mức giá "đau đớn nhất" (max pain) – nơi nhà đầu tư bị thiệt hại nhiều nhất – được xác định khoảng 88.000 USD.

Cũng theo dữ liệu, mức giá 100.000 USD đang thu hút lượng hợp đồng còn hiệu lực cao nhất (open interest), khoảng 2,3 tỷ USD (tương đương 3,4 nghìn tỷ VND). Ngoài ra, vùng giá quanh 85.000 USD cũng có hơn 2,1 tỷ USD hợp đồng tập trung – được coi là vùng hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng trong ngắn hạn.

Sàn giao dịch phái sinh Deribit bình luận: “Giá Bitcoin giao ngay hiện dao động quanh mốc 85.000 USD, trong khi phân bổ của lệnh mở không cho thấy nhiều chênh lệch tập trung, vì thế biến động trong ngắn hạn nhìn chung là hạn chế.”

Ethereum cũng không có nhiều biến động

Cùng thời điểm, khoảng 155.000 hợp đồng quyền chọn Ethereum cũng đến hạn, với tổng giá trị danh nghĩa đạt khoảng 460 triệu USD (tương đương 6,8 nghìn tỷ VND). Mức “max pain” dự kiến là 3.100 USD. Tỷ lệ put-call là 1,1 – cho thấy xu hướng nghiêng về các vị thế phòng ngừa rủi ro giảm giá.

Hiện tổng giá trị lệnh mở trên thị trường quyền chọn Ethereum đã giảm dần kể từ cuối tháng 8, đạt khoảng 11 tỷ USD (tương đương 16,2 nghìn tỷ VND). Deribit chia sẻ thêm rằng “các vị thế quyền chọn Ethereum phân bổ khá đồng đều, không quá tập trung vào một mức giá cố định. Tuy nhiên, có dấu hiệu đặt cược mạnh vào khả năng giá vượt mốc 3.400 USD.” Điều này được xem là tín hiệu thị trường vẫn kỳ vọng tăng trưởng nếu xuất hiện biến động lớn.

Thị trường giao ngay tiếp tục đối mặt với rủi ro giảm giá

Tuy quy mô hợp đồng quyền chọn sắp đáo hạn không quá ấn tượng, thị trường tiền mã hóa tuần qua vẫn chìm trong xu hướng giảm. Tổng vốn hóa thị trường giảm xuống dưới 3.000 tỷ USD (tương đương 4.437 tỷ VND), mức thấp nhất kể từ tháng 4.

Giá Bitcoin sau khi có cú “pump and dump” đáng nghi sau báo cáo CPI của Mỹ đã lùi về mốc 84.500 USD, rồi quay lại quanh mức 85.000 USD vào phiên giao dịch châu Á. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, xu hướng vẫn thể hiện yếu, tiềm ẩn khả năng tiếp tục điều chỉnh. Ethereum cũng từng rơi xuống dưới 2.800 USD, sau đó hồi phục nhẹ nhưng không mạnh.

Ngoài ra, các đồng altcoin như Ripple(XRP), Solana(SOL), và Cardano(ADA) đều giảm hơn 4% trong một ngày, bị ảnh hưởng nặng nề hơn do tâm lý phòng thủ bao trùm thị trường.

Các yếu tố góp phần kéo thị trường đi xuống bao gồm việc Trung Quốc siết chặt hoạt động khai thác Bitcoin, sự trì hoãn trong khung pháp lý về tiền mã hóa tại Mỹ, và việc Nhật Bản để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Bình luận từ các nhà phân tích chỉ ra rằng môi trường thanh khoản toàn cầu ngày càng thiếu ổn định đang đẩy dòng tiền rời bỏ những tài sản rủi ro như tiền mã hóa.

Từ khoá: “Bitcoin”, “Ethereum”, “hợp đồng quyền chọn”, “đáo hạn”, “biến động thị trường”

Từ khóa được nhấn mạnh: Tuần này, các hợp đồng quyền chọn của “Bitcoin” và “Ethereum” đến kỳ “đáo hạn”, tuy nhiên quy mô không lớn, ít khả năng gây ra biến động mạnh. Dù vậy, với xu hướng “giảm giá” toàn diện đang chiếm thế chủ đạo và các yếu tố vĩ mô bất ổn, toàn thị trường vẫn đứng trước nguy cơ tiếp tục suy yếu.

Bình luận: Tuần này là bài kiểm tra quan trọng cho khu vực hỗ trợ của “Bitcoin” ở 85.000 USD và “Ethereum” ở 2.800 USD. Nếu không giữ vững, thị trường có thể chứng kiến đợt bán tháo tiếp theo, đặc biệt khi altcoin đang bị ảnh hưởng nặng nề hơn so với hai đồng coin lớn nhất.

Gợi ý chiến lược: Nhà đầu tư nên theo dõi vùng giá có open interest cao, cũng như khả năng giá tiệm cận mốc max pain, như một chỉ báo cho diễn biến giá ngắn hạn.