HKEX áp dụng e-HKD cho ký quỹ giao dịch đêm từ 14/12

Từ ngày 14/12, Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX, 0388) sẽ triển khai phương thức thanh toán bằng đô la Hong Kong kỹ thuật số (e-HKD) cho khoản ký quỹ ban đầu của các phiên giao dịch phái sinh ban đêm. Việc sử dụng là tùy chọn và chỉ dành cho các thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện có ngân hàng thanh toán được chỉ định.

HKEX công bố lịch triển khai ngày 13. Công ty Thanh toán bù trừ Hợp đồng tương lai Hong Kong (Hong Kong Futures Clearing, HKCC) cho biết đã được phê duyệt sửa đổi quy định liên quan và hoàn tất giao dịch thử nghiệm bằng tiền thật. Thông báo triển khai và văn bản hướng dẫn của HKCC nêu các điều kiện, quy trình áp dụng.

Theo thông báo hiện tại, cửa sổ đăng ký kéo dài từ 18:00 ngày giao dịch đến 02:30 sáng hôm sau, theo giờ Hàn Quốc. Thành viên phải gửi yêu cầu ký quỹ ban đầu qua Nền tảng truy cập báo cáo (Report Access Platform, RAP). Cơ chế chỉ áp dụng khi ngày bắt đầu phiên giao dịch đêm là ngày làm việc tại Hong Kong.

Hạn đăng ký là 1 giờ 30 phút trước khi phiên giao dịch đêm kết thúc. Phương thức gửi ký quỹ ban ngày và thời hạn đăng ký hiện có vẫn được giữ nguyên. HKEX chưa công bố giờ đăng ký cụ thể sau khi thời gian giao dịch được kéo dài vào tháng 3/2027.

Khi bắt đầu triển khai, đối tượng sử dụng là các thành viên thanh toán bù trừ HKCC có tài khoản riêng tại một trong ba ngân hàng thanh toán được chỉ định: Ngân hàng Trung Quốc (Hong Kong) (Bank of China (Hong Kong)), HSBC hoặc Standard Chartered Bank (Hong Kong). Việc các ngân hàng khác tham gia còn tùy thuộc vào mức độ sẵn sàng của họ.

Thành viên cần hoàn tất thủ tục với ngân hàng được chỉ định và đăng ký tài khoản RAP. Để sử dụng dịch vụ ngay từ ngày đầu triển khai, họ phải nộp biểu mẫu đăng ký trước ngày 30/11 và hoàn thành quy trình tiếp nhận của ngân hàng trước khi sử dụng.

e-HKD là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) dạng bán buôn. Phạm vi áp dụng của cơ chế này chỉ giới hạn ở khoản ký quỹ ban đầu cho giao dịch phái sinh ban đêm.

Thành viên thanh toán bù trừ không trực tiếp nắm giữ hoặc xử lý e-HKD. Ngân hàng được chỉ định sẽ nắm giữ e-HKD thay mặt thành viên và dùng số tiền này để thanh toán với HKCC.

Khoản ký quỹ ban đầu cho giao dịch đêm được xử lý như tài sản thế chấp bằng tiền mặt và tách thành khoản tiền gửi có mục đích riêng để quản lý giới hạn vị thế dựa trên vốn (CBPL). Nhờ đó, thành viên có thể yêu cầu ký quỹ cho phiên đêm sau giờ làm việc của ngân hàng.

Khoản tiền gửi đang được giữ dưới dạng e-HKD hiện không sinh lãi. Khi hệ thống thanh toán mở lại vào ngày làm việc tiếp theo, số tiền sẽ được chuyển đổi sang đô la Hong Kong với cùng mệnh giá mà không cần chỉ thị riêng từ thành viên.

Sau khi chuyển đổi, khoản tiền có thể được tính lãi theo quy định hiện hành. Thành viên có thể giữ tiền gửi làm ký quỹ ban đầu hoặc chuyển sang tài khoản tài sản thế chấp thông thường; số tiền được chuyển có thể rút bằng đô la Hong Kong theo quy trình hiện có.

Việc giám sát giới hạn vị thế, quản lý ký quỹ và xử lý trường hợp vỡ nợ hiện hành vẫn được duy trì. Cơ chế này không chuyển toàn bộ nghĩa vụ nộp ký quỹ của các thành viên sang đô la Hong Kong kỹ thuật số.

HKEX và Cơ quan Tiền tệ Hong Kong (Hong Kong Monetary Authority, HKMA) công bố chương trình thí điểm chung vào ngày 18/6, nhằm thử nghiệm dùng e-HKD để thanh toán khoản ký quỹ ban đầu cho giao dịch phái sinh ban đêm. Khi đó, hạn đăng ký ký quỹ cho phiên đêm tiếp theo là 16:00 giờ Hàn Quốc. Chương trình hướng tới tìm giải pháp thanh toán ngoài giờ hoạt động của ngân hàng.

Ngày 2/11, HKEX công bố kế hoạch kéo dài thời gian giao dịch. Theo kế hoạch, từ tháng 3/2027, giờ kết thúc phiên giao dịch đêm sẽ lùi từ 04:00 sang 05:15, theo giờ Hàn Quốc. Việc triển khai phụ thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý và mức độ sẵn sàng của thị trường.