XXAntiWar ghi nhận hai khoản lỗ lớn nhất năm từ bán khống Zcash, tự đóng vị thế để tránh thanh lý

XXAntiWar cho biết hai khoản lỗ lớn nhất trong năm nay đều đến từ các vị thế bán khống Zcash (ZEC). Anh đã tự đóng cả hai vị thế sau khi chấp nhận thua lỗ và nói rằng nếu tiếp tục nắm giữ, cả hai đều sẽ bị thanh lý cưỡng bức.

Trong bản tổng kết giao dịch công khai được công bố ngày 13, XXAntiWar cho biết nguồn lợi nhuận chính trong năm của anh là các cổ phiếu liên quan đến bộ nhớ được mua ở vùng giá thấp và giao dịch lướt sóng Hyperliquid (HYPE).

Anh nói mình dành phần lớn thời gian trong vài tháng qua để giao dịch Zcash. Lãi ròng cuối cùng từ các giao dịch này vào khoảng 20.000 USD (khoảng 26,68 triệu won Hàn Quốc).

Như vậy, tài sản anh giao dịch nhiều nhất không phải nguồn thu chính trong năm. Giao dịch cổ phiếu liên quan đến bộ nhớ và Hyperliquid mang lại phần lớn lợi nhuận, trong khi các vị thế bán khống Zcash cũng gây ra những khoản lỗ lớn.

XXAntiWar từng mở vị thế bán khống khi Zcash ở mức 1.200 USD, vì dự đoán giá sẽ giảm xuống 800 USD. Tuy nhiên, giá trước tiên tăng lên 1.600 USD, trái với dự đoán của anh.

Khi giá sau đó giảm về vùng 800 USD, anh không còn nắm giữ vị thế bán khống. Vì vậy, dù giá cuối cùng chạm vùng anh dự đoán, giao dịch đã đóng trước đó không tạo thêm lợi nhuận.

Giá diễn biến đúng hướng sau đó không làm thay đổi lãi lỗ của một giao dịch đã kết thúc. Bản tổng kết của XXAntiWar cho thấy dự đoán hướng đi của giá và kết quả thực tế của vị thế là hai chuyện riêng biệt.

Bán khống là giao dịch mở vị thế dựa trên kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm; nếu giá tăng ngược chiều, vị thế sẽ phát sinh thua lỗ. Với hợp đồng sử dụng đòn bẩy, khoản lỗ có thể dẫn đến thanh lý cưỡng bức khi ký quỹ duy trì không còn đủ. Nhà giao dịch cũng có thể tự đóng vị thế và chấp nhận khoản lỗ trước khi bị thanh lý.

Ngày 18/9, nhà phân tích on-chain Ai Yi cho biết hai vị thế bán khống Zcash của XXAntiWar gây tổng thiệt hại 398.000 USD (khoảng 530,93 triệu won Hàn Quốc).

Ngày 9/10, Ai Yi thống kê rằng trong 13 giao dịch Zcash của XXAntiWar kể từ tháng 9, có 11 giao dịch là bán khống. Khi đó, tỷ lệ thắng là 61,5% và lợi nhuận lũy kế đạt 216.000 USD (khoảng 288,14 triệu won Hàn Quốc).

Mức 216.000 USD là số liệu tại thời điểm ngày 9/10, còn khoản lãi ròng cuối cùng khoảng 20.000 USD tính đến giai đoạn sau đó, theo XXAntiWar. Hai con số được tổng hợp ở những thời điểm khác nhau.

Tỷ lệ thắng là tỷ trọng các giao dịch có lãi trong tổng số giao dịch. Dù số giao dịch sinh lời nhiều hơn, mức lãi ròng tổng thể vẫn phụ thuộc vào quy mô lãi và lỗ của từng giao dịch.

XXAntiWar cảnh báo việc cố giữ một vị thế hợp đồng đang thua lỗ hoặc nạp thêm ký quỹ để duy trì vị thế. Anh nói vị thế quá lớn hoặc đòn bẩy cao sẽ thu hẹp khả năng ứng phó khi giá đi ngược dự đoán. Anh cũng cho rằng nhà giao dịch cần chuẩn bị cho khả năng mất toàn bộ số tiền nạp vào tài khoản hợp đồng, đồng thời nhắc lại rằng hai khoản lỗ lớn nhất trong năm của mình đều đến từ bán khống Zcash.