Cổ phiếu token hóa: Cuomo kêu gọi Mỹ hoàn thiện quy định, miễn trừ của SEC có điều kiện

Andrew M. Cuomo, đồng chủ tịch OKXICE, kêu gọi Quốc hội Mỹ hoàn thiện quy định về tài sản số, cho rằng luật cần bắt kịp việc ứng dụng blockchain vào lưu trữ quyền sở hữu và giao dịch cổ phiếu.

Trong bài bình luận đăng lúc 23 giờ 36 (giờ Hàn Quốc) ngày 12 trên Fortune, Cuomo cho rằng chứng khoán token hóa có thể kéo dài thời gian giao dịch và rút ngắn thời gian thanh toán. Bài viết có tiêu đề “Phố Wall đã sẵn sàng. Quốc hội cần bắt kịp”. Trong một bài bình luận trước đó, ông cho biết mình có “lợi ích trực tiếp” trong khuôn khổ quy định liên quan.

Chứng khoán token hóa là hình thức lưu trữ toàn bộ hoặc một phần hồ sơ sở hữu chứng khoán, chẳng hạn cổ phiếu, trên blockchain. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) giải thích rằng việc token hóa không tự làm thay đổi bản chất pháp lý của chứng khoán, đồng thời phân biệt giữa phương thức tổ chức phát hành tự token hóa và phương thức do bên thứ ba thực hiện.

Ngày 17 tháng 9, SEC cấp miễn trừ có thời hạn cho một nền tảng giao dịch chứng khoán token hóa (TSV) cụ thể. Theo lệnh miễn trừ, nền tảng này được loại khỏi định nghĩa “sàn giao dịch” trong một số điều kiện; một số nhà cung cấp thanh khoản cũng được loại khỏi định nghĩa “nhà giao dịch” theo các điều kiện nhất định.

Nền tảng được miễn trừ phải tuân thủ giới hạn về số lượng cổ phiếu có thể giao dịch, khối lượng giao dịch và số người tham gia. Đây không phải biện pháp cho phép mọi giao dịch cổ phiếu token hóa.

Nền tảng phải xác nhận người nắm giữ token được hưởng các quyền tương đương với người nắm giữ cổ phiếu hiện hữu cùng loại. Nếu giao dịch cổ phiếu cơ sở bị đình chỉ, giao dịch token tương ứng cũng phải dừng lại.

Khi bên thứ ba không liên quan đến tổ chức phát hành token hóa cổ phiếu, bên đó phải thông báo bằng văn bản cho doanh nghiệp liên quan và cho doanh nghiệp cơ hội phản đối. TokenPost trước đó đã đưa tin về việc các doanh nghiệp phản đối giao dịch token cổ phiếu của chính họ trên OKXICE.

Trong văn bản gửi SEC, Computershare lưu ý doanh nghiệp có thể bỏ lỡ thời hạn phản hồi khi phải xem xét riêng thông báo từ nhiều nền tảng. Công ty cũng bày tỏ lo ngại rằng quy trình thông báo cho tổ chức phát hành và phản đối có thể bị phân tán giữa các nền tảng.

Computershare đề xuất cho phép phản đối bất cứ lúc nào và lập một sổ đăng ký tập trung. Mục tiêu là giúp tổ chức phát hành theo dõi thông báo từ nhiều nền tảng mà không bỏ sót.

Dự luật CLARITY (CLARITY Act) đề cập đến khuôn khổ quản lý hàng hóa kỹ thuật số và vai trò của SEC cùng Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC). Phạm vi của dự luật khác với miễn trừ có thời hạn của SEC áp dụng cho một số giao dịch chứng khoán token hóa cụ thể.

Ngày 15 tháng 9, Thượng viện Mỹ bác kiến nghị chấm dứt tranh luận để đưa dự luật CLARITY (H.R.3633) ra xem xét tại phiên toàn thể, với 49 phiếu thuận, 50 phiếu chống và 1 phiếu không tham gia. Đây không phải cuộc bỏ phiếu cuối cùng về bản thân dự luật.

Sau cuộc bỏ phiếu, Thượng nghị sĩ Cộng hòa Dave McCormick cho rằng đảng Dân chủ đã ngăn cản tiến trình của dự luật. Thượng nghị sĩ Dân chủ Elissa Slotkin, người bỏ phiếu chống, nêu các lý do gồm điều khoản đạo đức công vụ, biện pháp chống rửa tiền và ứng phó với an ninh quốc gia, cùng vấn đề nhân lực tại các cơ quan giám sát.

Trong danh sách thông báo ý định hoạt động được cập nhật ngày 9 tháng 11, SEC có liệt kê OKXICE. Nền tảng này nộp thông báo ngày 4 tháng 10. SEC nêu rõ việc một đơn vị có tên trong danh sách không đồng nghĩa đơn vị đó đáp ứng định nghĩa TSV hoặc thỏa mãn các điều kiện miễn trừ.

Trong thông báo ngày 11 tháng 11, OKX cho biết dự định cho phép khách hàng đủ điều kiện tại Mỹ giao dịch chứng khoán kỹ thuật số qua ứng dụng suốt 24 giờ. Dịch vụ dự kiến ra mắt ngày 23 tháng 11, với hơn 70 tài sản có thể giao dịch, gồm chứng khoán doanh nghiệp và 59 ETF của Direxion.

OKX cho biết giao dịch dự kiến diễn ra trên các pool thanh khoản Uniswap (UNI) v4 và X Layer. Công ty nói token được bảo chứng theo tỷ lệ 1:1 bằng cổ phiếu Mỹ thực tế và cung cấp các quyền như nhận cổ tức, quyền biểu quyết. Tuy nhiên, OKX cũng lưu ý sản phẩm chưa được SEC phê duyệt và OKX không phải sàn giao dịch hay nhà môi giới-đại lý đã đăng ký.