ETP: Crypto Finance kết hợp lưu ký truyền thống với xác minh on-chain

Crypto Finance AG đã mô tả mô hình “hạ tầng thị trường lai” kết nối mạng lưới tài chính hiện hữu với thị trường blockchain, bằng cách kết hợp cơ chế lưu ký tài sản của các tổ chức tài chính với xác minh on-chain.

Ngày 29 tháng 9, tại cuộc phỏng vấn ở gian hàng Chainlink trong khuôn khổ Sibos 2026 ở Miami Beach, Stijn Vander Straeten, CEO của Crypto Finance AG, nói: “Chainlink đóng vai trò như lớp vữa gắn các viên gạch với nhau.” Ông dùng hình ảnh này để mô tả vai trò của công nghệ trong việc kết nối các hệ thống tài chính khác nhau.

Trong bài tổng kết sự kiện, Chainlink cho biết cuộc phỏng vấn đề cập đến việc giúp các tổ chức tài chính tiếp cận thị trường on-chain và cải thiện trải nghiệm khách hàng. Chainlink Labs nói Crypto Finance dùng công nghệ Chainlink để xác minh tài sản đang được lưu ký, giúp khách hàng kiểm tra lượng tài sản nắm giữ trên blockchain.

Tài sản vẫn do các tổ chức tài chính lưu ký theo cơ chế hiện hữu. Phần được đưa lên blockchain là con đường xác minh thông tin lưu ký, chứ không phải bản thân tài sản.

Hệ thống này không phải dịch vụ mới được công bố tại Sibos. Trong thông cáo ngày 24 tháng 9 năm 2025, Crypto Finance cho biết đã áp dụng Proof of Reserve (bằng chứng dự trữ) của Chainlink.

Sản phẩm đầu tiên áp dụng là các ETP giao ngay có tài sản bảo chứng bằng Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), do nxtAssets phát hành và quản lý. Nhà đầu tư có thể kiểm tra thông tin về tài sản cơ sở của ETP trên blockchain.

Mỗi bên đảm nhiệm một vai trò riêng: nxtAssets phát hành và quản lý ETP, Crypto Finance lưu ký tài sản cơ sở, còn Chainlink chuyển dữ liệu dự trữ lên blockchain.

Theo thông cáo của Crypto Finance, dữ liệu dự trữ được chuyển qua Chainlink Runtime Environment rồi đăng lên mạng Arbitrum (ARB). Hệ thống được thiết kế để xác minh thông tin tài sản lưu ký mà không công khai các địa chỉ ví nhạy cảm hoặc dữ liệu cá nhân.

Proof of Reserve không thay thế các công bố hiện có của ETP. Crypto Finance cho biết đơn vị quản lý sản phẩm sẽ tiếp tục công bố giá trị tài sản ròng hằng ngày chính thức dựa trên tài sản đang quản lý. Xác minh on-chain là một cách riêng để kiểm tra tài sản cơ sở có được lưu ký hay không.

Crypto Finance là công ty con của Deutsche Börse Group và là công ty chứng khoán được Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) cấp phép. Công ty cung cấp dịch vụ giao dịch, lưu ký và hạ tầng tài sản số cho khách hàng tổ chức.

Sibos 2026 diễn ra tại Miami Beach từ ngày 28 tháng 9 đến ngày 1 tháng 10. Tổng quan chương trình chính thức cho biết sự kiện thảo luận về tài sản số cùng các chủ đề thanh toán, chứng khoán, thương mại và quy định.

Trong bản tóm tắt báo cáo về token hóa công bố vào tháng 8 năm 2025, Viện Ổn định Tài chính (FSI) thuộc Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) nêu các trở ngại gồm thiếu khả năng tương tác giữa hệ thống hiện hữu và sổ cái phân tán, bất định về pháp lý và quy định, cùng nhu cầu từ nhà đầu tư còn thấp. Báo cáo cũng chỉ ra sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp dịch vụ bên ngoài như đơn vị lưu ký và oracle có thể là một điểm yếu. Nhận định này không nhắm riêng đến dịch vụ của Crypto Finance.