Tiền gửi vào thị trường thế chấp PRIME trên Morpho vượt 450 triệu USD

Tiền gửi vào thị trường cho vay trên Morpho nhận PRIME làm tài sản thế chấp đã vượt 450 triệu USD (khoảng 605,3 tỷ won). Token gắn với lợi nhuận từ các khoản vay thế chấp nhà tại Mỹ đang được dùng làm tài sản bảo đảm để vay trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi).

Trong nghiên cứu tình huống chính thức công bố tháng này, Morpho cho biết thị trường cho vay thế chấp bằng PRIME có hơn 450 triệu USD tiền gửi. Con số này không phải tổng tiền gửi trên Morpho hay lượng PRIME được phát hành, mà là tiền được đưa vào thị trường cho vay nhận PRIME làm tài sản thế chấp.

Sentora ghi nhận giá trị tài sản PRIME do người vay thế chấp là 270 triệu USD tính đến ngày 1 tháng 10. Con số của Sentora phản ánh giá trị tài sản thế chấp người vay đã gửi, còn số liệu mới nhất là tiền gửi vào thị trường cho vay nên không thể so sánh trực tiếp.

Hastra hợp tác với Figure (FIGR) để tạo ra PRIME. Token này gắn với lợi nhuận biến động từ nhóm khoản vay thế chấp nhà của Figure. Các khoản vay cơ sở chủ yếu là hạn mức tín dụng thế chấp nhà (HELOC), cho phép chủ nhà vay trong hạn mức dựa trên phần vốn sở hữu ròng trong căn nhà. Đây là tài sản thực được token hóa (RWA), nhưng lợi nhuận vẫn dựa trên các khoản vay mua nhà.

Tháng 5 vừa qua, Hastra phát hành PRIME trên Ethereum (ETH) và đăng ký token này làm tài sản thế chấp trên Morpho. Người nắm giữ có thể gửi PRIME để vay PayPal USD (PYUSD) hoặc USD Coin (USDC). Thị trường cho vay của Morpho kết nối tài sản token hóa với khoản vay bằng stablecoin, trong khi lợi nhuận gắn với PRIME vẫn được duy trì khi token đang thế chấp.

Thanh khoản stablecoin phục vụ hoạt động vay được cung cấp qua các vault Morpho do Sentora và Galaxy Curation quản lý. Các vault phân bổ tài sản được gửi vào thị trường cho vay. Morpho cho biết lượng PRIME trên Ethereum đã vượt 400 triệu USD (khoảng 538 tỷ won), còn nguồn cung lưu hành cũng đạt mức cao nhất. Đây là số liệu có phạm vi thống kê khác với tiền gửi vào thị trường nhận PRIME làm tài sản thế chấp.

Trường hợp này cho thấy PRIME có thể được sử dụng ngoài việc nắm giữ: người dùng có thể thế chấp token để vay stablecoin mà không cần bán. Tuy nhiên, khoản vay vẫn phải được hoàn trả. Tiền gửi trên thị trường cho thấy quy mô sử dụng, nhưng không phản ánh mức độ lành mạnh của các khoản vay cơ sở hay lợi nhuận người dùng nhận được.

Reid Simon, người đứng đầu bộ phận tài sản số tại Figure, nói: “Bất kỳ ai cũng có thể token hóa tài sản.” Phát biểu nhấn mạnh việc token có thể được sử dụng vào đâu sau khi phát hành. Morpho cho biết Figure đã giải ngân hơn 30 tỷ USD (khoảng 40,35 nghìn tỷ won) cho các khoản vay thế chấp nhà. Đây là tổng giá trị khoản vay Figure đã giải ngân, không phải dư nợ làm tài sản bảo chứng cho PRIME.

Người vay bằng cách thế chấp PRIME cần theo dõi khả năng trả nợ của các khoản vay nhà cơ sở, giá trị tài sản thế chấp và gánh nặng vay. Trong tài liệu sản phẩm, Hastra cho biết lợi suất PRIME thay đổi theo tỷ lệ sử dụng của nhóm khoản vay và bị khấu trừ phí nền tảng 0,5 điểm phần trăm mỗi năm. Lợi suất không cố định.