Bitcoin dưới 71.900 USD: khả năng giảm về 65.000 USD được CIO Hilbert Group nêu

Bitcoin (BTC) có thể giảm về 65.000 USD (khoảng 88,47 triệu won Hàn Quốc) nếu xuống dưới 71.900 USD (khoảng 97,86 triệu won), Russell Thompson, Giám đốc đầu tư (CIO) của Hilbert Group, nhận định trong báo cáo tuần ngày 9.

Thời điểm lập báo cáo, Bitcoin ở mức 74.200 USD (khoảng 100,99 triệu won). Thompson ước tính các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 1,2 tỷ USD (khoảng 1.633,2 tỷ won) trong tuần trước.

Thompson nói: “Khi các yêu cầu bổ sung ký quỹ bắt đầu, nhà đầu tư sẽ bán những tài sản không cốt lõi trong danh mục, và Bitcoin thường thuộc nhóm này”. Ông cho rằng hoạt động bán tài sản để bù lỗ ở cổ phiếu AI và bán dẫn có thể lan sang thị trường tiền mã hóa.

Báo cáo nêu lo ngại về huy động vốn của một số doanh nghiệp AI và bán dẫn, cùng đợt bán tháo gần đây trên thị trường chứng khoán Mỹ, là những yếu tố rủi ro. Nasdaq giảm 6% vào ngày 5 theo giờ địa phương.

Ký quỹ là tài sản bảo đảm được dùng để duy trì giao dịch có đòn bẩy. Khi tài sản bảo đảm không đủ và nhà đầu tư bị yêu cầu bổ sung, họ có thể bán tài sản đang nắm giữ để thu xếp tiền mặt. Thompson nhận định Bitcoin có thể trở thành một trong những tài sản bị bán trong tình huống này.

Thompson xác định 72.800 USD (khoảng 99,08 triệu won) và 72.700 USD (khoảng 98,94 triệu won) là các vùng hỗ trợ, còn 71.900 USD là đường xu hướng then chốt.

Trong báo cáo ngày 9, Thompson nhận định quanh mốc 70.000 USD (khoảng 95,27 triệu won) hầu như không có nhiều hỗ trợ kỹ thuật, ngoài ý nghĩa là một con số tròn. Mốc giảm về 65.000 USD được đưa ra với điều kiện Bitcoin phá xuống dưới đường xu hướng then chốt.

Các chỉ báo kỹ thuật cũng cho tín hiệu suy yếu. Báo cáo cho biết giao cắt giữa đường trung bình động 7 ngày và 21 ngày của Bitcoin tiếp tục duy trì sau khi chuyển thành tín hiệu giảm vào đầu tháng 10.

Dòng vốn ròng chảy khỏi ETF Bitcoin trong tuần trước được Thompson ước tính ở mức khoảng 1,2 tỷ USD (khoảng 1.633,2 tỷ won). Con số này chỉ phản ánh dòng vốn của các ETF Bitcoin, không phải tổng dòng vốn rút khỏi toàn bộ thị trường tiền mã hóa.

Nhu cầu phòng vệ trước khả năng giá giảm tương đối cao trên thị trường quyền chọn. Báo cáo ghi nhận biến động hàm ý của quyền chọn bán delta 5 ở mức 51, cao hơn 13 điểm so với mức 38 của quyền chọn at-the-money.

Quyền chọn bán cho phép bán tài sản ở một mức giá xác định. Biến động hàm ý của quyền chọn mua là 39, cao hơn 1 điểm so với quyền chọn at-the-money; mức chênh lệch này thấp hơn ở chiều tăng so với các quyền chọn phòng vệ trước rủi ro giảm giá.

Hilbert Group đưa ra chỉ số 5 yếu tố trong mô hình thanh khoản toàn cầu nội bộ ở mức 2,61 và chỉ số 6 yếu tố ở mức 3,02. Báo cáo xếp mức dưới 1 là khủng hoảng và trên 9 là thanh khoản dồi dào, đồng thời đánh giá cả hai chỉ số đều cho thấy thanh khoản đang chậm lại.

Thompson cho rằng thời điểm Bitcoin hình thành các đỉnh trước đó trùng với giai đoạn dòng vốn chuyển từ tiền mã hóa sang cổ phiếu AI, bán dẫn và công nghệ. Đây là phân tích của ông về sự trùng khớp thời điểm của các dòng vốn.

Trong báo cáo tuần ngày 9, Thompson cũng nhận định một phần dòng vốn rời khỏi cổ phiếu AI, bán dẫn và công nghệ có thể quay lại tiền mã hóa khi giai đoạn giảm vay mượn kết thúc. Báo cáo phân biệt kịch bản trung hạn này với rủi ro bán tháo trong ngắn hạn.

TokenPost trước đây từng đưa tin Bitcoin giữ được vùng 65.000 USD trong đợt cổ phiếu AI lao dốc. Bài viết khi đó cũng lưu ý mức điều chỉnh của Bitcoin có thể khác với cú sốc trên thị trường cổ phiếu.

Hilbert Group nêu xác suất thị trường phản ánh Fed tăng lãi suất trong tháng 12 là 77% và giữ nguyên lãi suất là 23%. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) dự kiến công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 vào 22 giờ 30 ngày 10 theo giờ Hàn Quốc.