SEC chuyển dự thảo quy tắc cho broker-dealer tiền mã hóa sang Nhà Trắng xem xét

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC) đã chuyển tới Nhà Trắng dự thảo quy tắc về vốn ròng, bảo vệ tài sản khách hàng và lưu trữ hồ sơ đối với các broker-dealer xử lý tiền mã hóa.

Hồ sơ công khai của Văn phòng Thông tin và Các vấn đề Quy định (Office of Information and Regulatory Affairs, OIRA) thuộc Nhà Trắng ghi nhận hồ sơ SEC mang mã RIN 3235-AN48 được tiếp nhận ngày 3 tháng 11 và đang được xem xét. Hồ sơ được xếp vào nhóm biện pháp có “tác động kinh tế đáng kể”; thời hạn xem xét theo luật không được nêu.

Chương trình nghị sự về quy định của SEC liệt kê Quy tắc 15c3-1 về vốn ròng, Quy tắc 15c3-3 về bảo vệ tài sản khách hàng và Quy tắc 17a-3, 17a-4 về lập, lưu trữ hồ sơ trong diện xem xét. Các quy tắc khác về trách nhiệm tài chính của broker-dealer cũng có thể được đưa vào.

Broker-dealer là đơn vị môi giới giao dịch chứng khoán hoặc mua bán chứng khoán bằng tài khoản của chính mình. Các quy tắc được nêu trong hồ sơ đề cập đến mức vốn các công ty này phải duy trì, cách bảo vệ tài sản khách hàng và hồ sơ cần có để phục vụ công tác giám sát.

Trước đó, SEC cũng xem xét riêng việc sửa đổi tiêu chuẩn lưu ký tiền mã hóa của các cố vấn đầu tư và quỹ đã đăng ký. TokenPost từng đưa tin về đề xuất này. Hồ sơ hiện tại áp dụng cho đối tượng khác, tập trung vào quy tắc về trách nhiệm tài chính và lưu trữ hồ sơ của broker-dealer.

Tháng 12 năm 2025, nhân viên bộ phận giao dịch và thị trường của SEC đã nêu quan điểm về yêu cầu “chiếm hữu thực tế” đối với broker-dealer lưu ký tài sản mã hóa được xem là chứng khoán thay mặt khách hàng. Theo nội dung này, một số yêu cầu cụ thể có thể được đáp ứng nếu đơn vị bảo vệ khóa riêng, đánh giá mạng lưới sổ cái phân tán và có quy trình ứng phó sự cố.

SEC khi đó cho biết tài liệu thể hiện quan điểm của nhân viên, không có tính ràng buộc pháp lý và chỉ áp dụng cho một số yêu cầu trong Quy tắc 15c3-3. Hồ sơ mới còn xem xét vốn và lưu trữ hồ sơ nên có phạm vi khác.

Ngày tiếp nhận hồ sơ trùng với ngày bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Hãng tin AP cho biết đảng Dân chủ được xác định giành quyền kiểm soát Thượng viện ngày 3 tháng 11 và Hạ viện ngày 4 tháng 11. Tuy nhiên, hồ sơ OIRA không ghi giờ tiếp nhận nên chưa thể xác định việc tiếp nhận diễn ra trước hay sau thời điểm kết quả tại Thượng viện được xác định.

Quốc hội Mỹ đang thảo luận riêng về dự luật toàn diện điều chỉnh cấu trúc thị trường. Ngày 15 tháng 9, Thượng viện Mỹ bác đề nghị chấm dứt tranh luận để tiến tới xem xét Đạo luật Làm rõ Thị trường Tài sản số (Digital Asset Market Clarity Act, CLARITY Act) với 49 phiếu thuận và 50 phiếu chống. TokenPost từng đưa tin về quá trình thúc đẩy cuộc bỏ phiếu hồi tháng 9.

Thượng nghị sĩ Mỹ Mark Warner (Mark Warner) nói trong tuyên bố ngày 15 tháng 9: “Một dự luật tiền mã hóa nghiêm túc phải có các yêu cầu đạo đức hiệu quả, ngăn tổng thống và các quan chức cấp cao khác hưởng lợi từ những chính sách mà họ giám sát”. Ông phản đối cuộc bỏ phiếu về việc tiếp tục xem xét dự luật vì cho rằng dự luật thiếu các điều khoản ngăn ngừa xung đột lợi ích.

Thượng nghị sĩ Mỹ Cynthia Lummis (Cynthia Lummis) nói trong tuyên bố cùng ngày: “Đảng Dân chủ đã đưa ra yêu cầu trong hơn một năm, và khi chúng tôi đáp ứng, họ lại đưa ra yêu cầu mới, thay đổi các điều kiện”. Đây là đánh giá của bà về cuộc bỏ phiếu đối với dự luật, không phải quan điểm trực tiếp về hồ sơ của SEC.

Chương trình nghị sự của SEC ghi thời điểm dự kiến công bố thông báo về dự thảo quy tắc là tháng 7 năm 2026. Mốc này đã qua, nhưng hồ sơ công khai chưa cho biết lịch công bố được điều chỉnh ra sao. Tính đến ngày 8 tháng 11, OIRA vẫn đang xem xét hồ sơ và SEC chưa công bố văn bản đề xuất công khai.