4 quy tắc được nêu trong hồ sơ SEC về broker-dealer tài sản số

Đề xuất sửa đổi quy tắc về trách nhiệm tài chính và lưu trữ hồ sơ của các đơn vị môi giới-kinh doanh chứng khoán tài sản số được Văn phòng Thông tin và các vấn đề Quy định (Office of Information and Regulatory Affairs, OIRA) tiếp nhận ngày 3 tháng 11 năm 2026. Hồ sơ chương trình của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC) liệt kê 4 quy tắc liên quan.

Hồ sơ OIRA có mã RIN 3235-AN48, ghi giai đoạn là đề xuất quy định, trạng thái đang được xem xét và phân loại là hạng mục có ý nghĩa kinh tế.

OIRA thuộc Văn phòng Quản lý và Ngân sách Nhà Trắng (Office of Management and Budget, OMB), cơ quan rà soát các dự thảo quy định liên bang. Trạng thái đề xuất quy định cho biết hồ sơ đang trong giai đoạn xem xét.

Hồ sơ cho biết Bộ phận Giao dịch và Thị trường của SEC đang cân nhắc khuyến nghị ủy ban sửa đổi quy tắc để xử lý việc áp dụng chúng đối với tài sản số. Nội dung này không đồng nghĩa danh sách sửa đổi đã được chốt hoặc ủy ban SEC đã thông qua.

Bốn quy tắc được liệt kê gồm △ 15c3-1 về yêu cầu vốn ròng của broker-dealer; △ 15c3-3 về bảo vệ khách hàng; △ 17a-3 về hồ sơ broker-dealer phải lập; và △ 17a-4 về hồ sơ phải lưu giữ. SEC cho biết đang xem xét cách áp dụng các quy tắc này đối với tài sản số.

Hồ sơ cũng đề cập đến các quy tắc khác về trách nhiệm tài chính của broker-dealer. Vì vậy, phạm vi sửa đổi không thể được xem là chỉ giới hạn ở 4 quy tắc nêu trên.

Bản dự thảo sửa đổi chưa được công bố. Tài liệu hiện có không cho biết các nghĩa vụ sẽ được siết chặt hay nới lỏng.

Trong phần hỏi đáp trước đây, nhân viên SEC giải thích rằng một điều khoản cụ thể của quy tắc bảo vệ khách hàng 15c3-3(b) không áp dụng với tài sản số không phải chứng khoán. Hướng dẫn này không xác nhận nội dung cuối cùng của đề xuất sửa đổi.

Nhân viên SEC cũng nêu quan điểm về việc lưu ký chứng khoán tài sản số không được phát hành dưới dạng chứng chỉ tại địa điểm kiểm soát đủ điều kiện theo quy tắc 15c3-3(c). Họ cho biết sẽ không phản đối việc lưu ký như vậy nhằm đáp ứng yêu cầu kiểm soát của quy tắc.

SEC đã đưa ra quan điểm về cách tính vốn ròng đối với Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và stablecoin dùng để thanh toán mà broker-dealer nắm giữ. Hồ sơ công khai chưa xác nhận cách tính cụ thể có được đưa vào đề xuất sửa đổi lần này hay không.

Các phần hỏi đáp cũng hướng dẫn việc lập và lưu giữ hồ sơ đối với broker-dealer kinh doanh tài sản số không phải chứng khoán. Đây là quan điểm của nhân viên, không phải quy tắc được ủy ban SEC phê duyệt hay nội dung đã xác nhận của dự thảo lần này.

Ngày 1 tháng 10 năm 2026, SEC đề xuất riêng quy tắc về lưu ký tài sản số của cố vấn đầu tư và các quỹ đã đăng ký, với mã RIN 3235-AN46. Đề xuất đó và hồ sơ hiện tại là hai vấn đề riêng, có đối tượng áp dụng và nghĩa vụ theo quy tắc khác nhau.

Hồ sơ SEC đặt mục tiêu công bố thông báo đề xuất xây dựng quy định vào tháng 7 năm 2026, trong khi OIRA tiếp nhận hồ sơ ngày 3 tháng 11. Tài liệu chính thức không nêu lý do của sự chênh lệch về thời gian.