Nasdaq Composite giảm 2,1%, AP nêu lo ngại về nợ vay của doanh nghiệp AI

Chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,1% trong ngày 16 tháng 10 (giờ địa phương). S&P 500 mất 1,1%, còn Dow Jones Industrial Average giảm 0,3%, trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI bị bán tháo.

AP đưa tin 75 cổ phiếu thuộc nhóm công nghệ của S&P 500 đều giảm, ngoại trừ 7 mã. Micron($MU) mất 5,6%, AMD($AMD) giảm 6%, Broadcom($AVGO) giảm 4,5% và Intel($INTC) giảm 5,8%.

AP cho biết nhà đầu tư lo ngại liệu các doanh nghiệp đã mở rộng đầu tư AI có thể tiếp tục vay và chi tiêu khi lợi suất trái phiếu vẫn ở mức cao hay không. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 5,09% trong ngày, thấp hơn nhẹ so với 5,10% hôm trước. Theo AP, lãi suất khi đó tương đối ổn định.

Ngày 17 tháng 10, ZeroHedge đăng một bài bình luận diễn giải diễn biến thị trường này như dấu hiệu của rủi ro tài chính tích tụ trong thời gian dài. Tác giả của QTR’s Fringe Finance đề cập đến nợ chính phủ liên bang, vay nợ doanh nghiệp, tín dụng tư nhân, khoản vay có đòn bẩy và các khoản vay được bảo đảm bằng GPU. ZeroHedge lưu ý bài viết có thể không phản ánh quan điểm của tòa soạn.

Bài bình luận không đưa ra phương pháp tính hay dữ liệu gốc để chứng minh tuyên bố “2.000 tỷ USD nợ ngoài bảng cân đối liên quan đến AI”. Bài viết cũng dẫn lời Michael Rosen, giám đốc đầu tư của Angeles, về việc phát hành nợ thông qua CNBC, nhưng chưa xác minh được đầy đủ ngữ cảnh phát biểu. Vì vậy, không thể xem quy mô khoản nợ này hay mức độ rủi ro đối với hệ thống tài chính là sự thật đã được xác nhận.

Tác giả nhận định rằng ngay cả khi lãi suất giảm, điều đó vẫn có thể không ngăn được cổ phiếu đi xuống nếu nguyên nhân là kinh tế suy yếu hoặc tín dụng thắt chặt. Tuy nhiên, chỉ dựa trên biến động lãi suất và giá cổ phiếu trong một ngày 16 tháng 10 thì chưa thể kết luận mối quan hệ này kéo dài. Cụm từ “ảo tưởng tài chính kéo dài 20 năm đã kết thúc” cũng là cách diễn giải của tác giả, không phải sự kiện thị trường đã được xác nhận.

Bài bình luận còn đề cập đến mối quan hệ tài chính giữa CoreWeave($CRWV) và Nvidia($NVDA), cùng rủi ro đòn bẩy trên thị trường tài sản mã hóa. Tuy nhiên, bài viết không kèm hồ sơ công bố của doanh nghiệp hay dữ liệu on-chain. Các số liệu thị trường chứng khoán được ghi nhận trong ngày này không đủ để kết luận đợt điều chỉnh trên thị trường cổ phiếu đã lan sang thị trường tài sản mã hóa.