SEC cân nhắc công nhận nhà đầu tư đủ điều kiện qua kỳ thi và chứng chỉ chuyên môn

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đang cân nhắc bổ sung việc vượt qua kỳ thi hoặc sở hữu một số chứng chỉ chuyên môn vào các con đường để được công nhận là nhà đầu tư đủ điều kiện. Cơ quan này lấy ý kiến về việc mở rộng khả năng tiếp cận đầu tư tư nhân dựa trên kiến thức tài chính hoặc chứng chỉ, bên cạnh các yêu cầu về tài sản và thu nhập.

Ngày 30 tháng 9 năm 2026, SEC bắt đầu lấy ý kiến công chúng về việc công nhận những cá nhân vượt qua kỳ thi do FINRA, tổ chức tự quản lý ngành tài chính, phát triển là nhà đầu tư đủ điều kiện. Đề xuất cũng xem xét công nhận các chứng chỉ CPA, CFA, CFP và một số giấy phép của FINRA. Người sở hữu các chứng chỉ này chưa tự động được trao tư cách trên. SEC công bố.

Tài liệu đề xuất của SEC nêu phương án thiết kế kỳ thi để đánh giá kiến thức về chứng khoán, đầu tư, tài chính và kinh doanh. Cơ quan này cũng lấy ý kiến về các chi tiết như độ tuổi dự thi và thời hạn hiệu lực của chứng chỉ. Số câu hỏi, lệ phí, điểm đạt và cách tổ chức thi chưa được xác định. Tài liệu đề xuất của SEC.

Tư cách nhà đầu tư đủ điều kiện liên quan đến khả năng đầu tư vào chứng khoán tư nhân và các sản phẩm thường bị hạn chế tiếp cận đối với nhà đầu tư cá nhân. Tiêu chí hiện hành chủ yếu dựa trên ngưỡng tài sản ròng hoặc thu nhập. Nếu kỳ thi hoặc chứng chỉ chuyên môn được công nhận thành một con đường mới, những cá nhân chưa đáp ứng ngưỡng tài sản hiện tại có thể đủ điều kiện.

Đề xuất này không loại bỏ rủi ro thua lỗ, tính thanh khoản thấp hay khó khăn trong định giá của các sản phẩm đầu tư tư nhân. Tiêu chí tư cách điều chỉnh điều kiện tiếp cận đầu tư, còn rủi ro của bản thân sản phẩm là vấn đề riêng.

Ủy viên SEC Hester Peirce (Hester Peirce) ủng hộ việc mở rộng cơ hội tiếp cận thị trường tư nhân cho nhà đầu tư cá nhân. Bà cho rằng đầu tư tư nhân không phù hợp với tất cả mọi người, nhưng cá nhân nên có thể lựa chọn theo mục tiêu đầu tư của mình. Phát biểu của ủy viên Peirce. Quan điểm này ủng hộ mở rộng lựa chọn, đồng thời thừa nhận sản phẩm có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Reuters đưa tin đề xuất mở rộng khả năng tiếp cận tài sản tư nhân đi kèm kỳ vọng tăng cơ hội đầu tư và lo ngại rủi ro đối với nhà đầu tư cá nhân có thể gia tăng. Đề xuất của SEC hiện đang trong giai đoạn lấy ý kiến, chưa phải quy định đã được thông qua để thay đổi tiêu chí nhà đầu tư đủ điều kiện.

Hạn chót nộp ý kiến được ghi trong hướng dẫn của SEC là ngày 4 tháng 12 năm 2026. Hướng dẫn gửi ý kiến của SEC.

Cuộc thảo luận này liên quan đến đề xuất sửa đổi của SEC nhằm mở rộng khả năng tiếp cận thị trường tư nhân cho nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, việc xem xét lần này cũng chưa đồng nghĩa với quyết định cho phép cá nhân trực tiếp mua cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết.