cirBTC của Circle được báo cáo vượt 5.000 token, dữ liệu chính thức chỉ hơn 4.300

Số lượng token cirBTC – phiên bản Bitcoin(BTC) được đóng gói (wrapped) do Circle (CRCL) phát hành – được báo cáo tăng từ khoảng 40 token vào trung tuần tháng 8 lên hơn 5.000 token vào ngày 25/9. Tuy nhiên, tổng cung hiện tại hiển thị trên trang chính thức của Circle chỉ ở mức 4.300,67531386 token.

Theo CryptoBriefing đưa tin ngày 25/9 (giờ địa phương), lượng phát hành cirBTC đã vượt mốc 5.000 token. Tuy nhiên, số liệu từ báo cáo bên ngoài và số liệu trên trang chính thức của Circle có thể dựa trên các tiêu chí khác nhau, và đến nay Circle chưa đưa ra giải thích cụ thể về sự khác biệt giữa tổng lượng phát hành lũy kế và nguồn cung hiện tại.

cirBTC là token dựa trên Bitcoin được Circle ra mắt trên mạng Ethereum(ETH) vào ngày 8/6. Theo Circle, mỗi cirBTC được bảo chứng theo tỷ lệ 1:1 bằng Bitcoin gốc (native Bitcoin).

Sản phẩm này được thiết kế để người dùng vẫn có thể nắm giữ Bitcoin nhưng sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các dịch vụ cho vay, giao dịch và thanh toán trên nền tảng Ethereum. Tài sản thế chấp ở đây được hiểu là tài sản mà người vay ký gửi để bảo đảm nghĩa vụ trả nợ.

Trang chính thức của Circle hiển thị tổng dự trữ của cirBTC ở mức 4.448,19333037 BTC. Circle cho biết dự trữ này được lưu trữ tách biệt và có thể được xác minh trên chuỗi thông qua 'Proof of Reserve' của Chainlink(LINK).

Proof of Reserve là phương thức xác minh trên blockchain xem lượng dự trữ hậu thuẫn cho số token phát hành có thực sự được lưu giữ hay không. Dù vậy, việc xác minh dự trữ không đồng nghĩa với việc đảm bảo thanh khoản giao dịch hay khả năng xử lý các đợt hoàn trả (redemption) quy mô lớn.

Cấu trúc phát hành cirBTC được chia cho nhiều pháp nhân khác nhau. cirBTC do Circle International Bermuda Limited phát hành, trong khi Circle Mint và các dịch vụ phân phối liên quan do Circle Internet Financial cung cấp.

Circle cho biết vào ngày 21/9 rằng các khách hàng đủ điều kiện của Circle Mint có thể ký gửi Bitcoin để nhận cirBTC, sau đó dùng token này làm tài sản thế chấp trên thị trường cho vay liên kết giữa Ethereum và Arc để vay USDC. Circle không trực tiếp cung cấp khoản vay mà việc này được thực hiện qua các giao thức bên ngoài.

Điểm cốt lõi của cấu trúc này là giúp người dùng có được thanh khoản bằng USD mà không cần bán Bitcoin. Ngoài yếu tố giá Bitcoin, các điều kiện vay, tỷ lệ thế chấp và cơ chế thanh lý có thể khác nhau tùy theo từng giao thức liên kết.

Thị trường cho vay Arc của Aave(AAVE) đã đưa cirBTC vào nhóm tài sản cung cấp ban đầu. Trên Arc, Aave V4 đang hỗ trợ cirBTC như một tài sản thế chấp và tài sản cung cấp.

Đề xuất niêm yết cirBTC của Aave từng đưa ra lượng cung ban đầu và thanh khoản còn hạn chế là điểm cần xem xét. Quyền phát hành, quyền quản lý cũng như cấu trúc nâng cấp hợp đồng cũng nằm trong danh mục cần kiểm tra.

Ngược lại, một tài liệu đánh giá kỹ thuật riêng của Aave ghi nhận rằng trên Arc đang có nguồn cấp dữ liệu (feed) của Chainlink hoạt động để xác minh dự trữ và nguồn cung của cirBTC. Bên cạnh cơ chế xác minh dự trữ, nguồn cấp giá riêng, quyền quản trị và đường phát hành qua cầu nối (bridge) được xem là những yếu tố rủi ro cần lưu ý.

Tính đến ngày 2/9, nguồn cung cirBTC được ghi nhận ở mức 40,02641077 token. Việc lượng phát hành theo báo cáo bên ngoài vượt 5.000 token cho thấy một sản phẩm vốn ở giai đoạn đầu đã tăng quy mô trong thời gian ngắn, nhưng liệu tổng lượng phát hành lũy kế và nguồn cung hiện tại có thể so sánh trên cùng một tiêu chí hay không vẫn chưa được xác nhận.

Trước đó, TokenPost từng đưa tin nguồn cung cirBTC vẫn duy trì ở mức khoảng 40 token và cấu trúc chứng minh dự trữ đã được công bố. Sau đó, việc Aave V4 được triển khai trên Arc và cirBTC được đưa vào thị trường cho vay thực tế là diễn biến mới được xác nhận.

Thời gian tới, cần tiếp tục theo dõi song song giữa nguồn cung hiện tại của cirBTC và thanh khoản thực tế trên các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) lớn. Quy mô duy trì của hoạt động cho vay USDC dựa trên tài sản thế chấp Bitcoin của Circle, cùng cách thức duy trì tiêu chí công bố dự trữ và nguồn cung, là những điểm cần tiếp tục quan sát.