Sandisk(SNDK) mở cửa ở mức 1.753 USD, Bernstein giữ giá mục tiêu 3.000 USD

Cổ phiếu Sandisk($SNDK) mở cửa ở mức 1.753 USD (khoảng 2,4 triệu won) trên thị trường chứng khoán Mỹ ngày 25, trong khi Bernstein duy trì giá mục tiêu 3.000 USD (khoảng 4,1 triệu won). Mức giá mục tiêu này cao hơn khoảng 71% so với giá mở cửa, nhưng chỉ là dự báo từ phân tích của công ty chứng khoán.

Watcher Guru đưa tin Sandisk đã phục hồi giá cổ phiếu khi bật tăng mỗi lần giảm gần đây. Cổ phiếu Sandisk từng rơi xuống dưới 985 USD (khoảng 1,35 triệu won) vào cuối tháng 7, trước khi quay lại ngưỡng 1.700 USD.

Bernstein đã nâng giá mục tiêu Sandisk từ 1.700 USD (khoảng 2,33 triệu won) lên 3.000 USD vào tháng 6 và tiếp tục duy trì quan điểm này. Mức giá mục tiêu lần này không phải con số mới được đưa ra ngày 25 mà là phân tích trước đó được nhắc lại.

Trước đó, TokenPost đã đưa tin về việc Sandisk giao dịch trong vùng 1.600 USD và giá mục tiêu 3.000 USD của Bernstein được nhắc lại. Lần này, mối quan hệ giữa giá mở cửa 1.753 USD ngày 25 và giá mục tiêu hiện tại được trình bày lại.

Watcher Guru đưa tin Bernstein đánh giá rủi ro giảm giá của Sandisk bị giới hạn và công ty còn dư địa tăng trưởng lớn về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong nhiều năm. Báo cáo cũng cho rằng giá trị doanh nghiệp hiện tại chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Mark Newman (Mark Newman), giám đốc điều hành phụ trách phần cứng công nghệ kiêm chuyên viên phân tích cấp cao tại Bernstein, được cho là đã đưa tiềm năng tăng trưởng EPS dài hạn của Sandisk làm cơ sở cho giá mục tiêu. Tuy nhiên, phương pháp tính toán cụ thể không được công bố.

Cơ sở chính được nhắc đến là các hợp đồng liên quan đến NBM với những nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn. Tổng giá trị hợp đồng là 94 tỷ USD (khoảng 128,7 nghìn tỷ won), được cho là hỗ trợ khoảng 60% doanh thu của Sandisk trong các năm tài chính 2027 và 2028.

Hợp đồng dài hạn giúp đảm bảo một mức nhu cầu và giá nhất định. Khi chu kỳ bộ nhớ suy yếu, khối lượng theo hợp đồng có thể làm giảm biến động kết quả kinh doanh, đây là bối cảnh trong đánh giá của Bernstein.

Sandisk cung cấp SSD doanh nghiệp mật độ cực cao và eSSD được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI). eSSD là SSD hiệu năng cao được thiết kế cho trung tâm dữ liệu và doanh nghiệp.

Bernstein đánh giá nhu cầu liên quan đến AI chưa có dấu hiệu chậm lại. Ngoài các hợp đồng hiện có, các hợp đồng bổ sung với những công ty AI lớn và các trung tâm dữ liệu cũng đang tiếp tục được ký kết, theo thông tin được đưa ra.

Trung tâm dữ liệu AI không chỉ cần thiết bị tính toán mà còn cần hệ thống lưu trữ và cung cấp nhanh khối lượng dữ liệu lớn. Vì vậy, SSD doanh nghiệp được xem là linh kiện đảm nhiệm khu vực lưu trữ trong hạ tầng AI.

TokenPost trước đó cũng từng đưa tin về công nghệ NAND mật độ cao và SSD trung tâm dữ liệu của Sandisk. Bài viết khi đó cho biết NAND 3D với 2Tb QLC và cấu trúc xếp lớp 332 tầng hướng đến SSD dung lượng lớn dành cho trung tâm dữ liệu.

Watcher Guru cho biết đánh giá của Bernstein gần với quan điểm xem Sandisk là doanh nghiệp cung cấp thiết bị lưu trữ cho trung tâm dữ liệu AI. Tuy nhiên, đánh giá này dựa trên giả định các hợp đồng và nhu cầu sẽ chuyển thành doanh thu và lợi nhuận thực tế.

Dù giá trị hợp đồng lớn, kết quả kinh doanh thực tế có thể thay đổi tùy thuộc vào lượng sản phẩm giao hàng, điều kiện giá và nhu cầu của từng khách hàng. Việc ký hợp đồng dài hạn không đồng nghĩa toàn bộ giá trị hợp đồng lập tức chuyển thành doanh thu hoặc lợi nhuận.

Giá mục tiêu 3.000 USD cũng chỉ là kết quả phân tích của Bernstein và không đảm bảo cổ phiếu sẽ đạt mức này. Giá cổ phiếu và giá trị doanh nghiệp của Sandisk có thể thay đổi tùy thuộc vào việc thực hiện hợp đồng, nhu cầu trung tâm dữ liệu AI và diễn biến giá bộ nhớ.