Lỗ 15 tỷ USD: Fed, BoE yêu cầu ngân hàng báo cáo rủi ro

Fed và Ngân hàng Anh (BoE) được cho là đã yêu cầu các ngân hàng toàn cầu cung cấp dữ liệu về khoản vay và mức độ rủi ro liên quan đến các công ty giao dịch lớn như Jane Street và Citadel Securities. Động thái này diễn ra sau khoản lỗ tháng 7 của quỹ phòng hộ AI Situational Awareness và thông tin Jane Street chịu khoản lỗ lớn.

Financial Times đưa tin yêu cầu dữ liệu bao gồm mức độ chấp nhận rủi ro của ngân hàng, biến động rủi ro trong phiên và khả năng vận hành của hệ thống kiểm soát rủi ro. Fed, BoE và Jane Street chưa đưa ra tuyên bố chính thức xác nhận cuộc rà soát.

Situational Awareness đã bán phần lớn danh mục cổ phiếu công khai cho Citadel sau khi nhóm cổ phiếu AI và bán dẫn lao dốc trong tháng 7. Theo thư gửi nhà đầu tư được Reuters xác minh, giá trị danh mục của quỹ giảm 67% trong tháng 7.

Leopold Aschenbrenner, nhà sáng lập Situational Awareness, viết trong thư gửi nhà đầu tư rằng quỹ đã “tiến gần hơn mức cho phép đến một khoản mất vốn vĩnh viễn”. Ông cho biết giá các vị thế nhanh chóng diễn biến bất lợi, thanh khoản thị trường suy giảm khiến quỹ khó duy trì giới hạn rủi ro, sau đó quỹ đã loại bỏ đòn bẩy.

Reuters đưa tin, dẫn lời các nguồn tin và bản ghi nhớ nội bộ, rằng Jane Street chịu khoản lỗ khoảng 15 tỷ USD (khoảng 20.475 nghìn tỷ won) trong tháng 7. Khoản lỗ được cho là chịu tác động đồng thời từ khoản đầu tư vào Situational Awareness và các vị thế cổ phiếu AI, bán dẫn cùng cổ phiếu công nghệ châu Á.

Reuters cũng đưa tin doanh thu giao dịch tháng 7 của Jane Street lần đầu tiên ghi nhận mức âm theo tháng kể từ năm 2016. Tuy nhiên, doanh thu giao dịch lũy kế vẫn vượt 40 tỷ USD (khoảng 54.6 nghìn tỷ won) sau khoản lỗ tháng 7, cao hơn doanh thu giao dịch cả năm 2025 là 39.6 tỷ USD (khoảng 54.54 nghìn tỷ won).

Tài sản đang quản lý của Situational Awareness giảm từ 45 tỷ USD (khoảng 61.425 nghìn tỷ won) vào đầu tháng 7 xuống khoảng 10 tỷ USD (khoảng 13.65 nghìn tỷ won). Việc thanh lý tài sản do yêu cầu bổ sung ký quỹ và Citadel tiếp quản các vị thế sử dụng đòn bẩy được cho là đã ảnh hưởng đến quy mô tài sản.

Cơ quan Giám sát An toàn Prudential thuộc Ngân hàng Anh (PRA) cho biết trong tài liệu về các ưu tiên giám sát ngân hàng quốc tế năm 2026 rằng mức độ rủi ro của ngân hàng đối với các tổ chức tài chính phi ngân hàng đang gia tăng. PRA cho rằng rủi ro đối tác trong phiên đối với các nhà tạo lập thị trường điện tử đang tăng tại những ngân hàng cung cấp dịch vụ tiếp cận thị trường, thanh toán bù trừ và tài chính; đồng thời, những điểm yếu trong hệ thống giám sát và kiểm soát rủi ro đã bộc lộ.

Tuy nhiên, tài liệu của PRA không trực tiếp đề cập Jane Street, Citadel Securities hay Situational Awareness. Vì vậy, chưa thể cho rằng tài liệu này đã xác định trước vụ việc hiện tại.

Trọng tâm của vụ việc không chỉ nằm ở khoản lỗ của quỹ phòng hộ mà còn ở cách rủi ro trong phiên giữa hoạt động môi giới chính và các công ty giao dịch phi ngân hàng liên kết với nhau. Môi giới chính cung cấp cho quỹ phòng hộ các dịch vụ như cho vay, quản lý tài sản thế chấp, thanh toán bù trừ và giao dịch, đồng thời quản lý biến động vị thế và yêu cầu ký quỹ của đối tác.

Rủi ro trong phiên là rủi ro đối tác thay đổi trước khi ngày giao dịch kết thúc do biến động vị thế và giá trị tài sản thế chấp. Nếu chỉ kiểm tra số dư cuối ngày, ngân hàng có thể bỏ sót rủi ro phát sinh trong quá trình giá biến động mạnh hoặc thanh khoản suy giảm, qua đó giải thích vì sao cơ quan giám sát kiểm tra hệ thống kiểm soát theo thời gian thực.

Mối liên hệ trực tiếp được xác định trong vụ việc là giữa cổ phiếu AI và bán dẫn, hoạt động môi giới chính và rủi ro đối tác của ngân hàng. Chưa có mối liên hệ trực tiếp nào với thị trường tiền mã hóa được đưa ra.

Trước đó, rủi ro liên kết giữa khoản lỗ tháng 7 của Jane Street và các ngân hàng, tổ chức tài chính phi ngân hàng đã được đề cập như một vấn đề ổn định tài chính trong bài viết trước của TokenPost. Thông tin về yêu cầu cung cấp dữ liệu lần này tập trung vào cách hệ thống ngân hàng quản lý rủi ro trong phiên của các tổ chức tài chính phi ngân hàng, thay vì chỉ tập trung vào khoản lỗ của từng công ty giao dịch.

Jane Street và PRA được cho là đã từ chối bình luận về các thông tin liên quan. Phạm vi yêu cầu dữ liệu của Fed và BoE, các ngân hàng mục tiêu cùng biện pháp tiếp theo vẫn chưa được công bố.

Những nội dung được công khai đến nay mới cho thấy cơ quan giám sát đang xem xét hệ thống quản lý rủi ro giữa các công ty giao dịch lớn và ngân hàng. Chưa có thông tin xác nhận một cuộc điều tra riêng hoặc biện pháp xử phạt đối với Jane Street đã được quyết định.