Hợp đồng tương lai Bitcoin(BTC) sắp đạt 60 tỷ USD, quyền chọn bán chiếm 58,2% giao dịch mới

Giá trị hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Bitcoin(BTC) đang tiến gần 60 tỷ USD (khoảng 81,24 nghìn tỷ won), trong khi hợp đồng mở quyền chọn đã vượt 50 tỷ USD (khoảng 67,7 nghìn tỷ won). Các vị thế quyền chọn hiện tại chủ yếu là quyền chọn mua, nhưng quyền chọn bán chiếm 58,2% khối lượng giao dịch mới trong 24 giờ qua.

Bitcoin.com News đưa tin ngày 23 rằng giá Bitcoin dao động quanh 84.000 USD, trong khi hợp đồng mở tương lai Bitcoin tiến gần 60 tỷ USD. CoinGlass đang tổng hợp hợp đồng mở tương lai Bitcoin như một chỉ báo quan trọng của thị trường.

Hợp đồng mở là quy mô các hợp đồng tương lai và quyền chọn chưa được tất toán. Hợp đồng mở tương lai Bitcoin đã giảm xuống vùng giữa 40 tỷ USD trong tháng 6 và tháng 7, trước khi tăng trở lại từ tháng 8.

Tuy nhiên, con số này vẫn thấp hơn mức khoảng 90-100 tỷ USD được ghi nhận vào cuối năm 2025. Dù thấp hơn đỉnh trước đó, số liệu hiện tại cho thấy hợp đồng mở phái sinh đã tăng trở lại sau mức đáy mùa hè.

Hợp đồng mở theo sàn lần lượt là 11,72 tỷ USD trên Binance, 9,83 tỷ USD trên CME, 5,79 tỷ USD trên Bybit, 5,3 tỷ USD trên MEXC và 5,21 tỷ USD trên Gate. Hyperliquid và OKX lần lượt ghi nhận 3,53 tỷ USD và 3,27 tỷ USD.

Các số liệu này được ghi nhận tính đến ngày 23 và có thể biến động theo thời gian thực. Trong 24 giờ, hợp đồng mở trên Binance giảm 7,13%, MEXC giảm 9,28%, Hyperliquid giảm 12,33% và Bitunix giảm 20,73%, trong khi KuCoin tăng 3,08%.

Trên thị trường quyền chọn, vị thế hiện tại và dòng giao dịch mới diễn biến trái chiều. Quyền chọn mua chiếm 59-60% tổng vị thế, tương đương 362.972,08 BTC, còn quyền chọn bán có quy mô 242.031,38 BTC.

Ngược lại, trong khối lượng giao dịch quyền chọn mới 24 giờ qua, quyền chọn bán chiếm 58,2%, tương đương 40.204,83 BTC. Khối lượng giao dịch quyền chọn mua là 28.873,9 BTC.

Điều này cho thấy quyền chọn mua đang chiếm ưu thế trong các vị thế tích lũy, trong khi nhu cầu tương đối lớn hơn đối với giao dịch mới có thể phản ánh hoạt động phòng vệ rủi ro giảm giá. Tuy nhiên, chỉ riêng khối lượng quyền chọn bán không đủ để xác định hướng giá của toàn thị trường.

Trong các vị thế đáo hạn tháng 10 trên Deribit, hợp đồng mở quyền chọn mua ở mức giá thực hiện 95.000 USD là lớn nhất, đạt 23.274,9 BTC. Các quyền chọn mua ở mức 90.000 USD và 100.000 USD đứng sau, trong khi hợp đồng được giao dịch nhiều nhất là quyền chọn bán ở mức 80.000 USD.

Quy mô quyền chọn đáo hạn ngày 25 tháng 9 là khoảng 16 tỷ USD (khoảng 21,664 nghìn tỷ won). Giá tối đa gây thiệt hại cho người mua quyền chọn được đưa ra ở khoảng 76.000 USD trên Deribit và OKX, và khoảng 80.000 USD trên Binance.

Giá tối đa gây thiệt hại, hay max pain, là mức giá đáo hạn khiến người mua quyền chọn chịu tổn thất lớn nhất. Đây là giá trị tham khảo cho thấy vùng giá tập trung nhiều vị thế quyền chọn, nhưng không bảo đảm giá thực tế khi đáo hạn.

Nếu hoạt động đóng vị thế và thu hẹp đòn bẩy diễn ra trước thời điểm đáo hạn, giá thực tế có thể lệch đáng kể khỏi mức max pain. Vì vậy, không thể xác định chắc chắn hướng giá Bitcoin chỉ dựa trên quy mô đáo hạn hoặc mức max pain.

Trước đó, TokenPost đã đưa tin về diễn biến giá quyền chọn Bitcoin cho thấy mức biến động thấp và khoảng cách giá. Trong các dữ liệu lần này, thị trường quyền chọn cũng đồng thời xuất hiện các vị thế kỳ vọng tăng và nhu cầu quản lý rủi ro ngắn hạn.

Thị trường phái sinh Bitcoin đang cho thấy hướng đi khác nhau giữa các vị thế hiện tại và giao dịch mới trước thời điểm quyền chọn đáo hạn ngày 25 tháng 9. Sau thời điểm đáo hạn, việc các vị thế phòng vệ và hợp đồng mở trên từng sàn được điều chỉnh như thế nào sẽ là yếu tố được tiếp tục theo dõi.