10 triệu USD: Two Prime ra mắt kho Bitcoin dành cho tổ chức

Two Prime đã ra mắt sản phẩm tạo lợi suất từ hoạt động cho vay Bitcoin(BTC) dành cho tổ chức, với khoảng 10 triệu USD (khoảng 13,6 tỷ won) vốn tự có được đưa vào. Sản phẩm không chỉ nắm giữ Bitcoin mà còn cho các tổ chức vay để tạo lợi suất.

CoinDesk đưa tin ngày 15 rằng Two Prime đã công bố 'Axiom WBTC Yield Vault' dựa trên Pareto. Sản phẩm cho các tổ chức vay Wrapped Bitcoin(WBTC) và đặt mục tiêu lợi suất 1,5-2% mỗi năm.

Bên vay được giới thiệu gồm các công ty đại chúng, tổ chức có xếp hạng tín nhiệm và các định chế tài chính đa dạng hóa. Mức lợi suất mục tiêu có thể thay đổi theo điều kiện thị trường và không được đảm bảo.

Số tiền gửi tối thiểu là 250.000 USD (khoảng 340 triệu won). Hạn mức tiếp nhận ban đầu là 1.350 BTC, tương đương khoảng 104 triệu USD (khoảng 141,4 tỷ won) tại thời điểm đưa tin.

Two Prime cho biết vốn tự có sẽ được sử dụng để hấp thụ các khoản lỗ ban đầu. Tuy nhiên, việc rót vốn này không đồng nghĩa tiền gốc hoặc lợi suất của người gửi được bảo vệ.

Quy mô tổn thất thực tế có thể phụ thuộc vào khả năng trả nợ của bên vay, hoạt động quản lý tài sản thế chấp và thanh khoản thị trường. Với cấu trúc này, bên vay và các điều kiện thế chấp là những rủi ro cốt lõi, thay vì chỉ tập trung vào mức lợi suất.

Two Prime được giới thiệu là công ty tư vấn đầu tư đăng ký với SEC, cung cấp các chiến lược đầu tư Bitcoin và khoản vay thế chấp bằng Bitcoin cho tổ chức. Công ty mô tả khoản vay thế chấp bằng Bitcoin là dịch vụ tài chính hướng tới nhu cầu thanh khoản của các tổ chức.

Pareto phụ trách hạ tầng cốt lõi của sản phẩm. Đây là hạ tầng tín dụng on-chain kết nối bên cho vay tổ chức với nhà cung cấp vốn, đồng thời cung cấp cơ chế quản lý điều kiện khoản vay và dòng tiền thông qua các credit vault.

Lợi suất, tổng giá trị tiền gửi và thời hạn của vault công khai được thiết kế để có thể kiểm tra trên on-chain. Vault on-chain là cấu trúc dạng kho lưu trữ, cho phép theo dõi trên blockchain thông tin vận hành tài sản gửi và dòng tiền.

ICE Digital Trust và Copper Technologies phụ trách lưu ký tài sản. ICE Digital Trust là công ty tín thác được cấp phép tại bang New York và là đơn vị lưu ký đủ điều kiện, cung cấp dịch vụ lưu trữ tài sản số. Copper Technologies cung cấp hạ tầng lưu ký, thanh toán và quản lý tài sản thế chấp cho khách hàng tổ chức.

Việc phân phối sản phẩm dự kiến được triển khai thông qua nền tảng Earn của BitGo. Tuy nhiên, thời điểm phân phối thực tế và các khu vực có thể tham gia chưa được xác định; khả năng tiếp cận của nhà đầu tư cá nhân cũng chưa được xác nhận.

WBTC là token được tạo ra để duy trì mức độ tiếp xúc với giá Bitcoin, đồng thời có thể sử dụng trong các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain khác. Sản phẩm lần này đưa WBTC vào vault on-chain rồi cho các tổ chức vay, qua đó mở rộng phạm vi ứng dụng của tài chính dựa trên Bitcoin.

Vault cho vay dành cho tổ chức phân bổ tiền gửi vào một chiến lược cho vay cụ thể, trong khi đơn vị vận hành quản lý tài sản thế chấp và hạn mức rủi ro. Trước đó, TokenPost từng đưa tin quy mô vault cho vay DeFi đã tăng lên khoảng 9 tỷ USD (khoảng 1.224 nghìn tỷ won) và hoạt động quản lý vốn đang tập trung vào một số ít đơn vị vận hành.

Sản phẩm này vẫn có thể đối mặt với các rủi ro như bên vay vỡ nợ, giá trị tài sản thế chấp giảm, thiếu thanh khoản, lỗi hợp đồng thông minh và vấn đề tại đơn vị lưu ký. Tỷ lệ tài sản thế chấp cụ thể, điều kiện thanh lý, thời gian mua lại và thứ tự chịu lỗ chưa được công bố.

Việc Two Prime ra mắt sản phẩm cho thấy tài chính Bitcoin dành cho tổ chức đang mở rộng từ hoạt động nắm giữ đơn thuần sang mô hình kết hợp cho vay, lưu ký và hạ tầng tín dụng on-chain. Hiệu quả vận hành thực tế và điều kiện phân phối sẽ được xác định theo các thông tin chi tiết của sản phẩm được công bố sau này.