Jensen Huang: NeoCloud bổ trợ các hyperscaler

Jensen Huang, CEO Nvidia(NVDA), cho rằng các dịch vụ đám mây chuyên về trí tuệ nhân tạo (AI) như NeoCloud có thể bù đắp khoảng trống hạ tầng do kế hoạch đầu tư trung tâm dữ liệu chậm của các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn.

Phát biểu tại ‘All-In Summit’ diễn ra từ ngày 13 đến 15 tháng 9 ở Los Angeles, Mỹ, Huang chỉ ra rằng các hyperscaler như Amazon(AMZN), Microsoft(MSFT), Google và Meta(META) thường chỉ lập kế hoạch mở rộng trung tâm dữ liệu mỗi năm một lần. Lịch sự kiện được đăng trên trang chính thức của All-In.

“Xét đến tốc độ thay đổi của nhu cầu AI, những kế hoạch như vậy gần như luôn sai”, Jensen Huang nói, theo Crypto Briefing. Trọng tâm phát biểu nằm ở tốc độ ra quyết định để thích ứng với thay đổi, thay vì chỉ ở quy mô tuyệt đối của trung tâm dữ liệu.

Các hyperscaler phải đồng thời điều phối điện, mặt bằng, tiến độ xây dựng và mạng lưới toàn cầu. Trong khi đó, NeoCloud có thể tập trung vào một khu vực hoặc tác vụ AI cụ thể để nhanh chóng 확보 công suất máy chủ hơn tương đối.

Huang định vị NeoCloud là bên bổ trợ, không phải công ty thay thế hyperscaler. Điều này có nghĩa NeoCloud có thể đảm nhiệm các dịch vụ suy luận theo khu vực, triển khai tại biên hoặc huấn luyện một số mô hình AI không cần hạ tầng toàn cầu.

Về dài hạn, ông đề cập khả năng 50, 100, thậm chí 1.000 nhà cung cấp NeoCloud hình thành một mạng lưới điện toán AI phân tán. Các con số ‘50, 100 và 1.000’ cùng cụm từ “gần như luôn sai” xuất hiện trong bài viết gốc của Crypto Briefing, trong khi toàn văn video chính thức của phần phát biểu này chưa được xác nhận qua tìm kiếm công khai.

NeoCloud là cách gọi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây chuyên về năng lực điện toán GPU cần cho việc huấn luyện và suy luận AI. Một tài liệu của một nhà cung cấp GPU cloud được nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) cũng mô tả NeoCloud là mô hình kinh doanh tập trung vào điện toán GPU mật độ cao và độ trễ thấp.

Mở rộng đầu tư hạ tầng AI là bối cảnh của cuộc tranh luận về NeoCloud. S&P Global Ratings dự báo chi tiêu vốn của 6 hyperscaler có thể vượt 1.300 tỷ USD (khoảng 1.751 nghìn tỷ won) vào năm 2027.

S&P Global Ratings phân tích dòng tiền tự do của các doanh nghiệp này có thể âm trong năm 2026 và 2027. Cơ quan này cũng cho biết nợ, hợp đồng thuê và bảo lãnh có thể được sử dụng trong nhiều cấu trúc tài chính để cấp vốn cho đầu tư trung tâm dữ liệu.

Goldman Sachs Research ước tính chi tiêu vốn của các công ty công nghệ lớn vào khoảng 800 tỷ USD (khoảng 1.078 nghìn tỷ won) trong năm 2026. Tuy nhiên, con số này không có cùng phạm vi với tổng đầu tư hạ tầng AI nên khó so sánh trực tiếp với dự báo của S&P Global Ratings.

Đầu tư quy mô lớn cũng chịu các hạn chế vật lý. Moody’s nhận định chi tiêu vốn của các hyperscaler Mỹ có thể đạt 700 tỷ USD (khoảng 943 nghìn tỷ won) vào năm 2026, nhưng trung tâm dữ liệu thường mất 12-24 tháng từ khi phát sinh chi phí ban đầu đến khi tạo ra doanh thu. Tình trạng thiếu điện cũng có thể hạn chế việc mở rộng công suất AI.

NeoCloud không thể vận hành chỉ bằng việc 확보 GPU. Kết nối lưới điện, mặt bằng, hệ thống làm mát, nguồn vốn và khách hàng đều cần được chuẩn bị, trong khi tốc độ mở rộng thực tế phụ thuộc vào khả năng kết hợp các yếu tố này.

Trên thị trường, một số ý kiến xem phát biểu của Huang là tín hiệu thuận lợi cho ngành NeoCloud. Một số người dùng mạng xã hội cho rằng các nhà cung cấp này có thể nhanh chóng 확보 đất, điện và vỏ trung tâm dữ liệu theo khu vực hơn hyperscaler. Tuy nhiên, đây không phải là bằng chứng về khả năng sinh lời hay sức tồn tại dài hạn của các doanh nghiệp NeoCloud.

Khả năng cạnh tranh của NeoCloud với các nhà cung cấp đám mây lớn cũng bị giới hạn. Thay vì thay thế toàn bộ dịch vụ phổ dụng toàn cầu, mô hình mà Huang đề xuất là đảm nhiệm vai trò bổ trợ trong những lĩnh vực có yêu cầu rõ ràng, chẳng hạn nhu cầu suy luận tại một khu vực cụ thể hoặc huấn luyện một mô hình nhất định.

Một phân tích trước đó cho rằng các doanh nghiệp NeoCloud chỉ có thể ghi nhận doanh thu khi chuyển GPU, trung tâm dữ liệu và công suất điện thành năng lực điện toán. Điều này cho thấy cùng một cấu trúc thị trường. Triển vọng tăng trưởng của NeoCloud sẽ phụ thuộc vào khả năng biến GPU, điện, vốn và hợp đồng khách hàng thành dịch vụ có lợi nhuận, thay vì chỉ 확보 GPU.