UBS nâng trần mua lại trái phiếu Credit Suisse lên 4 tỷ USD

Ngân hàng UBS (UBS) đã nâng giới hạn tối đa cho đợt chào mua lại bằng tiền mặt đối với 9 loại trái phiếu do Credit Suisse Group phát hành trước đây, từ 2 tỷ USD lên 4 tỷ USD. Tuy nhiên, thông tin cho rằng UBS đã mua lại tổng cộng 7,93 tỷ USD trái phiếu loại này chưa được xác nhận bằng kết quả chính thức.

UBS bắt đầu đợt chào mua lại bằng tiền mặt đối với 9 loại trái phiếu phát hành bằng đô la Mỹ, euro và bảng Anh từ ngày 2 tháng 9. Danh sách trái phiếu được chào mua bao gồm trái phiếu ưu tiên có thể mua lại (senior callable) lãi suất cố định chuyển sang thả nổi 9,016% và 6,537%, cùng trái phiếu bằng euro lãi suất 7,750%.

Một số trái phiếu trong danh sách có kỳ hạn đáo hạn từ năm 2028 đến năm 2033. UBS cho biết đợt chào mua lần này nhắm đến các khoản nợ hiện có được phát hành bằng nhiều loại tiền tệ khác nhau.

Đợt chào mua được chia thành hai hình thức tùy theo điều kiện của từng loại trái phiếu. Với nhóm áp dụng phương thức “mua toàn bộ” (any and all), UBS sẽ mua lại toàn bộ số lượng đăng ký hợp lệ đáp ứng điều kiện. Với nhóm áp dụng phương thức “mua tối đa” (maximum tender), việc chấp nhận đăng ký tùy thuộc vào hạn mức riêng và thứ tự ưu tiên.

UBS giải thích rằng số tiền thực tế được chấp nhận mua sẽ thay đổi tùy theo quy mô đăng ký hợp lệ và mức độ đáp ứng điều kiện của từng loại trái phiếu. Vì vậy, hạn mức tối đa 4 tỷ USD không đồng nghĩa với số tiền mua lại cuối cùng.

Ngày 9 tháng 9, UBS chính thức nâng hạn mức của đợt chào mua theo phương thức “mua tối đa” từ 2 tỷ USD lên 4 tỷ USD. Thời hạn chào mua kết thúc vào 17h ngày 10 tháng 9 theo giờ miền Đông nước Mỹ, tương đương khoảng 4h sáng ngày 11 tháng 9 theo giờ Việt Nam.

Ngày thanh toán dự kiến là 14 tháng 9. Số tiền được chấp nhận mua cuối cùng sẽ được xác định dựa trên quy mô trái phiếu đăng ký, thứ tự ưu tiên và mức độ đáp ứng điều kiện chào mua.

UBS cho biết mục đích của giao dịch lần này là huy động vốn, quản lý năng lực hấp thụ tổn thất toàn phần (TLAC) và tối ưu hóa chi phí lãi vay. TLAC là quy định yêu cầu các ngân hàng lớn phải duy trì đủ vốn và nợ dài hạn để có thể hấp thụ tổn thất trong tình huống khủng hoảng.

Các trái phiếu trong đợt chào mua này ban đầu do Credit Suisse Group phát hành. Sau khi Credit Suisse Group sáp nhập vào UBS Group vào tháng 6 năm 2023, UBS đã kế thừa nghĩa vụ của bên phát hành.

Đợt chào mua trái phiếu lần này cũng có liên hệ với các cuộc thảo luận về quy định vốn của UBS diễn ra sau sự sụp đổ của Credit Suisse. Tuy nhiên, tài liệu chính thức không đề cập đến việc đợt chào mua này tác động ra sao đến tỷ lệ vốn hay giá cổ phiếu của UBS.

Trong thông báo ngày 2 tháng 9, UBS cho biết nếu cả 3 loại trái phiếu theo phương thức “mua toàn bộ” đều được đăng ký và chấp nhận toàn bộ, tổng giá trị chào mua có thể lên tới khoảng 6 tỷ USD. Con số này tách biệt với hạn mức 4 tỷ USD áp dụng cho nhóm trái phiếu theo phương thức “mua tối đa”.

Cần lưu ý để tránh nhầm lẫn với một giao dịch trước đó. Trong đợt chào mua hồi tháng 11 năm 2025, UBS từng thông báo đã chấp nhận mua lại tổng cộng 7.668.817.115 USD (tương đương khoảng 10,315 nghìn tỷ won) trái phiếu.

Kết quả chào mua năm 2025 là vấn đề tách biệt với giao dịch diễn ra vào tháng 9 năm 2026. Không thể cộng dồn số tiền đã được chấp nhận trong quá khứ vào số tiền được xem là đã mua xong trong giao dịch lần này.

Tính đến ngày 11 tháng 9, UBS chưa công bố kết quả cuối cùng cho biết ngân hàng đã chấp nhận mua lại bao nhiêu trong đợt chào mua năm 2026. Do đó, khó có thể mô tả giao dịch lần này là “đã hoàn tất mua lại 7,93 tỷ USD trái phiếu”.

Số tiền được chấp nhận mua cuối cùng và kết quả thanh toán dự kiến sẽ được xác nhận qua quy trình thanh toán ngày 14 tháng 9 và thông báo chính thức tiếp theo từ UBS.