500 triệu USD: ARR mảng AI của Adobe (ADBE) vượt mốc, tỷ lệ chuyển đổi trả phí chưa rõ

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) mảng “AI-first” của Adobe (ADBE) đã vượt mốc 500 triệu USD, nhưng liệu lượng người dùng miễn phí tăng lên có chuyển hóa thành doanh thu thuê bao trả phí hay không thì vẫn chưa được xác nhận.

Adobe cho biết trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 công bố ngày 11/6, công ty đặt mục tiêu doanh thu quý 3 ở mức 6,67-6,72 tỷ USD, mục tiêu lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo chuẩn phi GAAP là 6,05-6,10 USD.

“ARR AI-first” là chỉ số thống kê riêng doanh thu định kỳ hàng năm phát sinh từ các sản phẩm và tính năng lấy AI làm trọng tâm. Đây được xem là thước đo cho thấy mảng kinh doanh AI của Adobe có đang chuyển từ mức tăng đơn thuần về lượng sử dụng tính năng sang doanh thu thuê bao ổn định hay không.

Trong quý 2, “ARR AI-first” của Adobe tăng hơn gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước, chính thức vượt mốc 500 triệu USD. ARR tính đến cuối kỳ của công cụ tạo ảnh và video Firefly cũng đã tiệm cận mốc 300 triệu USD.

ARR của Firefly được tính gộp từ ứng dụng Firefly, các gói credit và dịch vụ dành cho doanh nghiệp. Đây không phải là con số doanh thu của một sản phẩm đơn lẻ, mà là chỉ số gộp doanh thu định kỳ của cả nhóm sản phẩm liên quan, nên cần thận trọng khi diễn giải.

Quy mô người dùng cũng được mở rộng. Adobe cho biết số người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) của gói “Creative freemium” đã vượt 90 triệu người trong quý 2.

Tuy nhiên, chỉ riêng việc người dùng miễn phí tăng lên không đồng nghĩa doanh thu thuê bao trả phí sẽ tăng với tốc độ tương ứng. Adobe giải thích rằng việc mở rộng người dùng miễn phí có thể gây áp lực lên ARR trong ngắn hạn, và quy mô chuyển đổi từ người dùng miễn phí sang trả phí cùng mức thay đổi ARR đi kèm vẫn là điều cần theo dõi.

Bình luận: việc mở rộng nền tảng người dùng miễn phí có thể giúp Adobe gia tăng nhóm khách hàng tiềm năng, nhưng nếu tốc độ chuyển đổi sang trả phí không theo kịp tốc độ tăng người dùng miễn phí, đà tăng trưởng ARR ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng.

Doanh thu quý 2 của Adobe đạt 6,62 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn phi GAAP đạt 5,96 USD.

Các tính năng AI đang được tích hợp dần vào những sản phẩm hiện có như Photoshop và Creative Cloud. Vì vậy, ngoài tốc độ tăng trưởng của mảng AI, mức độ mà các tính năng này bổ trợ cho tăng trưởng doanh thu của mô hình thuê bao hiện tại cũng cần được xác nhận song song.

Việc thay đổi ban lãnh đạo cũng là yếu tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh sắp tới. Ngày 3/9, Adobe thông báo ông Anil Chakravarthy, hiện là Chủ tịch mảng Customer Experience Orchestration của Adobe, sẽ nhậm chức Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành (CEO) từ ngày 1/12, trong khi ông Shantanu Narayen sẽ chuyển sang vị trí Chủ tịch điều hành (Executive Chairman).

Adobe cho biết ông Chakravarthy sẽ dẫn dắt chiến lược tăng trưởng của công ty trong kỷ nguyên AI. Sau khi ban lãnh đạo thay đổi, việc thương mại hóa các sản phẩm AI và đà tăng trưởng của mảng thuê bao hiện tại sẽ tiếp diễn ra sao là điều cần xác nhận qua các báo cáo kết quả kinh doanh tiếp theo.

Liệu Adobe có công bố thêm chi tiết về “ARR AI-first”, ARR Firefly và tỷ lệ chuyển đổi trả phí của người dùng “Creative freemium” trong các báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới hay không vẫn là điều được thị trường tiếp tục theo dõi.