Zcash (ZEC): Short chiếm 72%, tín hiệu trái chiều quanh mốc 1.100 USD

Zcash (ZEC) duy trì quanh mốc 1.100 USD, trong khi tỷ lệ vị thế Short của các tài khoản giao dịch hàng đầu trên Binance được ghi nhận ở mức 72,05%. Lực mua trên thị trường giao ngay khá mạnh, nhưng khối lượng giao dịch và số hợp đồng mở (OI) trên thị trường phái sinh đều giảm, khiến việc chỉ dựa vào khả năng short squeeze để dự đoán hướng giá trở nên khó khăn.

Theo AMBCrypto dẫn dữ liệu từ CoinGlass, tỷ lệ vị thế Short của các tài khoản giao dịch hàng đầu trên Binance là 72,05%, trong khi tỷ lệ Long chỉ chiếm 27,95%. Tỷ lệ Long/Short theo đó ở mức 0,39.

Cần lưu ý rằng số liệu này chỉ phản ánh vị thế của nhóm tài khoản giao dịch hàng đầu trên Binance, không đại diện cho toàn bộ người tham gia thị trường. Vì vậy, không thể khẳng định toàn thị trường đang đặt cược vào việc giá giảm chỉ vì tỷ lệ Short chiếm ưu thế.

Tại thời điểm phân tích, giá ZEC ở mức 1.128,58 USD. Dữ liệu theo ngày từ CoinGecko cho thấy ZEC từng tăng lên 1.227,11 USD trước khi hạ xuống 1.139,14 USD. Trước đó, TokenPost từng đưa tin ZEC tăng khoảng 20% trong 24 giờ, đạt 1.023 USD.

Đà tăng giá khiến khoản lỗ tạm tính của một số vị thế Short quy mô lớn tiếp tục phình to. Vị thế Short ZEC của Garrett Jin được ghi nhận ở mức 39.760 ZEC, tương đương khoảng 44,9 triệu USD. Giá vào lệnh khoảng 576,30 USD, trong khi giá tại thời điểm phân tích là 1.128,58 USD, khiến khoản lỗ chưa hiện thực hóa được tính vào khoảng 21,98 triệu USD. Mức giá thanh lý (liquidation) được đưa ra là 2.540,50 USD.

Vị thế và số liệu lỗ nêu trên nằm trong phân tích của AMBCrypto. Hiện chưa xác nhận việc Garrett Jin đưa ra phản hồi riêng liên quan đến vị thế này.

Trên thị trường giao ngay, diễn biến lại khác. AMBCrypto cho biết chỉ số CVD (Cumulative Volume Delta) của lệnh taker giao ngay trong 90 ngày qua, theo dữ liệu CryptoQuant, nghiêng về phía mua. CVD là chỉ số thể hiện chênh lệch lũy kế giữa lệnh mua thị trường và lệnh bán thị trường.

Việc lực mua chiếm ưu thế cho thấy các lệnh mua chủ động tương đối mạnh. Tuy nhiên, số liệu gốc và thời điểm chốt dữ liệu của biểu đồ ZEC được sử dụng trong phân tích trên trang công khai của CryptoQuant vẫn chưa được xác nhận.

Ngược lại, mức độ tham gia trên thị trường phái sinh lại chững lại. Số hợp đồng mở (OI) của ZEC giảm 11,49% trong 24 giờ, còn 2,41 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch phái sinh giảm 42,06%, còn 5,99 tỷ USD.

Trên trang CoinGlass, số hợp đồng mở của ZEC hiển thị ở mức 2,41 tỷ USD, còn khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai trong 24 giờ là 6,15 tỷ USD. Do đặc thù cập nhật theo thời gian thực, số liệu tại thời điểm phân tích và số liệu hiển thị hiện tại có sự chênh lệch nhất định.

Nếu OI và khối lượng giao dịch cùng giảm trong lúc giá tăng, nhiều khả năng đây không phải là dòng vốn đòn bẩy mới đổ vào, mà là các vị thế cũ đang được đóng lại, khiến mức độ tham gia trên thị trường phái sinh giảm sút. Vì vậy, chỉ riêng tỷ lệ Short cao không đủ để khẳng định giá sẽ tiếp tục tăng hay sẽ xảy ra thanh lý bắt buộc trên diện rộng.

Về mặt phân tích kỹ thuật, mốc 1.256,68 USD được xem là vùng kháng cự ngắn hạn. Khu vực quanh 1.023,60 USD được nhắc đến như vùng hỗ trợ, gắn với khoảng trống giá trị hợp lý (FVG - Fair Value Gap).

Chỉ báo MACD khung ngày ở mức 138,95, cao hơn đường tín hiệu 112,00, trong khi histogram dương ở mức 26,94. Kịch bản sóng Elliott cho rằng sau nhịp điều chỉnh sóng 4, giá có thể bước vào nhịp tăng sóng 5, nhưng đây chỉ là một kịch bản trong phân tích kỹ thuật và không đảm bảo diễn biến giá thực tế sẽ diễn ra như vậy.

Số hợp đồng mở (Open Interest) thể hiện tổng quy mô các vị thế phái sinh chưa được tất toán. Khi giá và OI cùng tăng, đó có thể là dấu hiệu dòng vốn mới đổ vào; còn khi giá tăng nhưng OI giảm, nhiều khả năng các vị thế cũ đang được đóng lại. Tuy nhiên, không thể chỉ dựa vào một chỉ số duy nhất để khẳng định xu hướng thị trường.

Trước đó, TokenPost từng đưa tin tổng giá trị thanh lý trên thị trường phái sinh ZEC trong 24 giờ đạt 212 triệu USD. Vào thời điểm đó, giá trị thanh lý vị thế Short của ZEC cũng chiếm tỷ trọng lớn trong toàn thị trường, nhưng ở lần phân tích này, tỷ lệ Short lại đang cho tín hiệu trái chiều so với các chỉ số giao ngay và phái sinh.

Những mốc đáng chú ý nhất trên thị trường hiện nay là vùng kháng cự 1.256,68 USD, vùng hỗ trợ 1.023,60 USD, khả năng duy trì lực mua taker trên thị trường giao ngay, và việc OI có mở rộng trở lại hay không. Chỉ riêng tỷ lệ vị thế Short cao chưa đủ để khẳng định hướng đi tiếp theo của giá ZEC.