OpenAI ra mắt GPT-6 Astra, nhu cầu bộ nhớ AI của Samsung, SK Hynix có thể tăng

Việc OpenAI ra mắt mô hình trí tuệ nhân tạo (AI) mới GPT-6 Astra làm dấy lên khả năng khối lượng tính toán AI mở rộng và nhu cầu bộ nhớ tăng theo. Theo phân tích, Samsung Electronics(005930) và SK Hynix(000660) có thể chịu tác động từ xu hướng tăng nhu cầu này.

Kim Dong-won, Giám đốc Trung tâm phân tích của Chứng khoán KB (KB Securities), cho biết trong báo cáo ngày 9 rằng “Astra được xem là điểm bước ngoặt đưa AI tiến vào giai đoạn AGI sơ khai”, đồng thời nhận định “thị trường AI thời gian tới nhiều khả năng sẽ mở rộng theo cấu trúc hai chiều: các mô hình frontier của Mỹ nâng cao hiệu năng, còn các mô hình tiết kiệm chi phí của Trung Quốc cắt giảm giá thành, cùng lúc đẩy rộng thị trường”. Đây là nhận định cho thấy cạnh tranh công nghệ giữa hai khu vực có thể tác động cùng chiều lên quy mô thị trường AI.

OpenAI công bố GPT-6 Astra vào ngày 3. Mô hình này được cung cấp trước cho một số tổ chức giới hạn, sau đó mở rộng dần sang gói dịch vụ trả phí và API cho nhà phát triển. OpenAI cho biết Astra đã nâng cao hiệu năng trong các lĩnh vực sử dụng máy tính, phát triển phần mềm, an ninh mạng và nghiên cứu khoa học.

Ông Kim dự báo các mô hình frontier của Mỹ sẽ tiếp tục nâng trần hiệu năng AI, trong khi các mô hình hiệu quả của Trung Quốc dựa vào chi phí suy luận thấp để mở rộng lượng người dùng mới và tần suất sử dụng. Theo dự kiến của ông, Google có thể ra mắt Gemini 4 trong quý 4 năm nay, còn OpenAI và Anthropic nhiều khả năng trình làng mô hình thế hệ kế tiếp vào nửa đầu năm sau.

Nếu các mô hình Mỹ tiếp tục chạy đua hiệu năng cao còn mô hình Trung Quốc tập trung giảm chi phí, phạm vi sử dụng dịch vụ AI có thể mở rộng theo cả hai hướng. Điều này đồng nghĩa cạnh tranh giữa các công ty phát triển mô hình không chỉ dừng ở hiệu năng phần mềm mà còn kéo theo nhu cầu về thiết bị tính toán và bộ nhớ.

Ông Kim nói thêm “hiệu năng được nâng cấp của các mô hình frontier thế hệ mới sẽ trực tiếp làm tăng độ phức tạp suy luận và lượng token tiêu thụ trên mỗi mô hình”, và “khi cộng thêm việc mô hình hiệu quả phổ biến rộng rãi kéo giá token đi xuống, tổng khối lượng tính toán AI và mức tiêu thụ token nhiều khả năng sẽ tăng mạnh mang tính cấu trúc”.

Token là đơn vị cơ bản mà mô hình AI dùng để xử lý câu chữ. Khi mô hình thực hiện tác vụ phức tạp hơn và số lượng người dùng tăng lên, nhu cầu đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM) và DRAM máy chủ dùng để lưu trữ và truy xuất dữ liệu nhanh cũng có thể tăng theo.

Báo cáo đánh giá cạnh tranh giữa các mô hình còn có thể tác động đến cấu trúc cung ứng bộ nhớ trong dài hạn.

Điều kiện cung ứng bộ nhớ dự kiến sẽ phụ thuộc vào năng lực sản xuất mới và các hợp đồng dài hạn. Ông Kim nhận định “thị trường bộ nhớ năm sau nhiều khả năng sẽ bước vào chu kỳ tăng mạnh, khi giá bán tăng và sản lượng xuất xưởng tăng diễn ra đồng thời”.

Ông cho rằng nguồn cung mới bị giới hạn, trong khi khoảng 70% tổng năng lực sản xuất được phân bổ chủ yếu theo các hợp đồng cung ứng dài hạn (LTA), khiến nguồn cung bộ nhớ có thể trở nên eo hẹp hơn so với trước đây. LTA là hợp đồng trong đó bên cung và bên cầu thỏa thuận trước về khối lượng và điều kiện giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định.

Hợp đồng dài hạn có thể giúp các đơn vị vận hành trung tâm dữ liệu AI đảm bảo nguồn bộ nhớ ổn định, nhưng đồng thời cũng có thể khiến nhà cung cấp khó điều chỉnh linh hoạt khối lượng cung ứng theo biến động thị trường. Mức tăng giá cụ thể có thể thay đổi tùy theo điều kiện hợp đồng và quy mô đầu tư thiết bị mới.

Báo cáo cũng đề cập khả năng gánh nặng đầu tư AI của các hyperscaler Mỹ được bù đắp một phần nhờ khả năng sinh lời của mảng điện toán đám mây cải thiện. Ông Kim dự báo đến năm 2028, tỷ trọng mảng đám mây trong tổng lợi nhuận hoạt động của Amazon Web Services (AWS) và Google lần lượt đạt khoảng 61% và 45%.

Tỷ trọng bình quân của hai công ty được đưa ra ở mức 53%. Ông Kim nhận định nếu tỷ lệ sử dụng hạ tầng đám mây, giá dịch vụ và khả năng sinh lời tiếp tục cải thiện, dòng tiền tự do (FCF) có thể phục hồi từ năm 2028.

Tuy nhiên, mức độ tăng nhu cầu thực tế đối với Samsung Electronics và SK Hynix có thể thay đổi tùy theo tiến độ ra mắt các mô hình AI, quy mô đầu tư trung tâm dữ liệu và mức sử dụng thực tế. Nhận định của ông Kim được đưa ra trong báo cáo công bố ngày 9, và diễn biến giá cũng như sản lượng bộ nhớ trong thời gian tới nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào tiến trình các hợp đồng cung ứng và đầu tư thiết bị.