CPI, PPI tháng 8 và FOMC tuần này thử thách độ nhạy lãi suất của Bitcoin(BTC)

Chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Mỹ, cùng số liệu trợ cấp thất nghiệp hằng tuần và cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ lần lượt được công bố trong tuần này. Loạt dữ liệu lạm phát và việc làm này được xem là phép thử quan trọng cho độ nhạy lãi suất của các tài sản rủi ro như Bitcoin(BTC).

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết sẽ công bố PPI tháng 8 vào lúc 21h30 ngày 10 (giờ Hàn Quốc). CPI tháng 8 sẽ được công bố vào cùng khung giờ một ngày sau đó, ngày 11. Hai chỉ số này phản ánh mức độ thay đổi giá mà nhà sản xuất và người tiêu dùng cảm nhận.

Fed sẽ họp FOMC trong hai ngày 15 và 16, sau đó tổ chức họp báo vào ngày 16. Theo lịch của Fed, cuộc họp lần này kéo dài hai ngày. Các số liệu lạm phát và việc làm công bố trước đó sẽ là cơ sở quan trọng để thị trường phán đoán lộ trình lãi suất của Fed.

Báo cáo việc làm gần nhất cho thấy số việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 8 tăng 162.000, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,1%. Lương giờ trung bình đạt 37,75 USD (khoảng 50.777 won), tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước. BLS cho biết mức tăng việc làm này vượt mức trung bình của 12 tháng trước đó.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cũng được công bố vào thứ Năm hằng tuần. Trong tuần kết thúc ngày 29/8, số đơn xin mới là 206.000.

Reuters đưa tin ngày 8/9, xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 mà thị trường phản ánh đã tăng lên 58,4%. The Block cho biết trong bối cảnh Bitcoin giao dịch quanh mức 79.500 USD (khoảng 106,92 triệu won), xác suất tăng lãi suất cũng tăng trở lại lên khoảng 60%.

Việc mua lại trái phiếu (buyback) của Bộ Tài chính Mỹ cũng là lịch trình được thị trường theo dõi trong tuần này. Tuy nhiên, khoản buyback trị giá 14,5 tỷ USD (khoảng 19.500 tỷ won) không được xác nhận trong thông báo chính thức mới nhất của Bộ Tài chính. Ngày 19/8, Bộ Tài chính Mỹ cho biết sẽ mở rộng quy mô buyback hỗ trợ thanh khoản đối với trái phiếu kỳ hạn dài 10-20 năm và 20-30 năm, từ mức tối đa 2 tỷ USD (khoảng 2.690 tỷ won) mỗi phiên lên tối thiểu 4 tỷ USD (khoảng 5.380 tỷ won).

Thay đổi này sẽ có hiệu lực từ ngày 9/9. Thông báo của Bộ Tài chính cho biết lịch cập nhật cụ thể sẽ được công bố sau, đồng thời không xác nhận tổng giá trị buyback của một tuần cụ thể là 14,5 tỷ USD.

Theo số liệu quý 3 của Bộ Tài chính, tổng giá trị buyback hỗ trợ thanh khoản trong cả quý có thể lên tới 38 tỷ USD (khoảng 51.000 tỷ won), còn buyback quản lý tiền mặt tối đa 25 tỷ USD (khoảng 33.600 tỷ won). Mức quy đổi áp dụng là 1 USD tương đương 1.345 won.

Buyback trái phiếu là biện pháp Bộ Tài chính mua lại trái phiếu chính phủ trước ngày đáo hạn. Theo mục hỏi đáp (FAQ) về buyback của Bộ Tài chính, đây không phải là biện pháp tạo ra tiền mới và cần được phân biệt với nới lỏng định lượng (QE). Tài liệu này cũng nêu rõ buyback không được dùng để giảm căng thẳng thị trường cấp tính.

Theo FAQ của Bộ Tài chính, buyback thiên về điều chỉnh cung cầu và cơ cấu kỳ hạn của trái phiếu dài hạn, hơn là một chính sách trực tiếp làm tăng cung tiền.

The Block nhận định sau khi báo cáo việc làm được công bố, xác suất tăng lãi suất quay lại mức khoảng 60% khiến áp lực lên tài sản rủi ro tăng lên. Ngược lại, Investopedia đưa tin ngay sau phát biểu mang tính ôn hòa của một quan chức Fed, Bitcoin đã tăng lên vùng 81.400 USD (khoảng 109,5 triệu won) và các cổ phiếu liên quan đến tài sản số cũng phản ứng theo.

The Block cho biết ngay sau khi Bộ Tài chính công bố mở rộng buyback hồi tháng trước, Bitcoin và Ethereum(ETH) đều tăng giá, trong khi quy mô thanh lý trong 24 giờ tiến gần mức 2 tỷ USD (khoảng 2.690 tỷ won).

Với nhà đầu tư trong nước, loạt lịch trình tuần này cũng là biến số có thể tác động đến tài sản nội tệ và thị trường tiền mã hóa thông qua lãi suất, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ. TokenPost từng đưa tin về việc Bộ Tài chính Mỹ mở rộng buyback trái phiếu dài hạn cùng diễn biến Bitcoin quanh mốc 80.000 USD.

Xu hướng thay đổi kỳ vọng lãi suất theo các chỉ số lạm phát, việc làm và tiêu dùng trước FOMC cũng từng được ghi nhận trước đây. Như trong bài viết trước đó của TokenPost, thị trường thường không dựa vào một chỉ số đơn lẻ mà kết hợp nhiều dữ liệu kinh tế cùng lịch trình của Fed để phán đoán lộ trình lãi suất.

Trong tuần này, PPI sẽ được công bố ngày 10, CPI ngày 11, tiếp đó là cuộc họp FOMC diễn ra trong hai ngày 15-16. Số liệu lạm phát, việc làm cùng kết quả cuộc họp và phát biểu tại họp báo của Fed sẽ lần lượt được xác nhận theo đúng trình tự này.