9,07 tỷ USD: Lợi nhuận tạm tính cá voi ngắn hạn Bitcoin(BTC) lập kỷ lục, ngưỡng hỗ trợ bị thử thách

Lợi nhuận tạm tính (chưa thực hiện) của nhóm nhà đầu tư lớn mới mua Bitcoin(BTC) trong thời gian gần đây, còn gọi là “cá voi ngắn hạn”, đã đạt 9,07 tỷ USD, mức cao nhất từ trước đến nay. Giới phân tích cảnh báo rằng nếu khoản lợi nhuận trên giấy này chuyển thành lệnh bán ra, ngưỡng hỗ trợ quanh 79.000 USD của Bitcoin có thể bị thử thách thực sự.

Công ty phân tích on-chain CryptoQuant cho biết trong báo cáo công bố ngày 7/9 rằng lợi nhuận tạm tính của nhóm cá voi ngắn hạn đã đạt 9,07 tỷ USD vào ngày 4/9, mức cao nhất trong dữ liệu được ghi nhận từ năm 2016. Sang ngày 5/9, khi giá Bitcoin điều chỉnh nhẹ, con số này giảm còn 7,51 tỷ USD, nhưng vẫn nằm trong top 5 mức cao nhất từng ghi nhận. Như vậy, top 5 mức lợi nhuận tạm tính cao nhất lịch sử đều đã xuất hiện chỉ trong hai tuần gần đây.

Cá voi ngắn hạn là một trong các chỉ số CryptoQuant dùng để theo dõi dữ liệu on-chain theo từng nhóm ví (cohort), chỉ lãi/lỗ tạm tính của các ví lớn nắm giữ Bitcoin(BTC) chưa quá 155 ngày. Chỉ số này tăng vọt đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư mới tham gia trong giai đoạn Bitcoin vượt mốc 80.000 USD đã tích lũy được khoản lãi đáng kể, và theo giới phân tích, mức lãi tạm tính lớn như vậy thường đi kèm áp lực bán ngắn hạn gia tăng.

IT Tech, cộng tác viên phân tích của CryptoQuant, nhận định trong cùng báo cáo rằng “mức lợi nhuận chưa thực hiện lớn như vậy đồng nghĩa với rủi ro bán ra” và “cá voi ngắn hạn là nhóm chốt lời sớm nhất ngay khi giá chỉ mới biến động nhẹ”. Theo ông, khoản lãi tạm tính 9,07 tỷ USD có thể chuyển thành lệnh bán bất cứ lúc nào.

Trước đó, TokenPost từng đưa tin về việc Bitcoin nhiều lần thử thách một ngưỡng kháng cự nhất định rồi biến động lên xuống. Nếu như trước đây câu hỏi đặt ra là liệu giá có phá được kháng cự hay không, thì lần này vấn đề lại nằm ở việc lợi nhuận tạm tính của cá voi ngắn hạn có làm suy yếu khả năng phòng thủ của ngưỡng hỗ trợ hay không. Cả hai trường hợp đều cho thấy khi tâm lý mua và bán va chạm tại một vùng giá cụ thể, đó có thể là thời điểm bản lề cho một đợt đảo chiều xu hướng.

Trên thực tế, cấu trúc thị trường ngày 7/9 cũng cho thấy sự bất ổn. Bitcoin có thời điểm trong ngày chạm đỉnh 80.537 USD, sau đó quay đầu điều chỉnh và giao dịch quanh vùng 79.300-79.500 USD.

Theo CryptoQuant, nếu ngưỡng hỗ trợ gần nhất 79.013 USD bị phá vỡ, giá có thể lùi tiếp về vùng hỗ trợ kế tiếp 76.300-77.000 USD.

Xét về dài hạn, một số ý kiến cho rằng nền tảng thị trường vẫn khá vững. Giá mua trung bình của nhóm nhà đầu tư mới tham gia gần đây rơi vào khoảng 62.000-65.000 USD, và vùng giá này có thể đóng vai trò như một tuyến hỗ trợ sâu hơn.

IT Tech giải thích rằng “xét theo cấu trúc chi phí, nền tảng của đợt tăng giá lần này khá vững, nhưng áp lực từ khoản lợi nhuận tạm tính chất chồng phía trên đang thử thách chính nền tảng đó”. Nói cách khác, đây là tình huống mà chính thành công trước đó lại đang đe dọa thành quả hiện tại.

Trong cấu trúc này, lợi ích của hai nhóm nhà đầu tư khá tương phản. Cá voi ngắn hạn tham gia quanh vùng 80.000 USD trong vài tháng gần đây có động lực chốt lời nhanh mỗi khi giá biến động. Ngược lại, những người nắm giữ lâu hơn với giá vốn quanh 60.000 USD vẫn chưa rơi vào vùng lỗ dù giá có điều chỉnh, nên ít có lý do phải bán ra. Cuộc giằng co giữa hai nhóm này sẽ là yếu tố quyết định số phận của ngưỡng hỗ trợ quanh 79.000 USD.

Ngoài nhóm cá voi, thị trường còn ghi nhận động thái của các ví ngủ đông lâu năm. Một ví được tạo từ năm 2016, nắm giữ 1.260,77 BTC, đã hoạt động trở lại trong 6 ngày đầu tháng 9. Cùng thời điểm, khoảng 75 đồng Casascius, dạng Bitcoin vật lý, cũng được quy đổi ra tiền.

Casascius là loại Bitcoin vật lý được chế tác trong giai đoạn 2011-2013, có khóa cá nhân được niêm phong bằng tem hologram dán trên bề mặt đồng xu; muốn sử dụng số Bitcoin bên trong, người sở hữu phải bóc lớp niêm phong đó. Loại tiền này thường được cất giữ trong thời gian dài mà không động đến, nên khi xuất hiện giao dịch, giới quan sát coi đó là tín hiệu bán ra của những người tham gia thị trường từ giai đoạn đầu.

Từ các dữ liệu trên, CryptoQuant nhận định thị trường Bitcoin hiện đang ở trạng thái căng thẳng giữa độ vững của ngưỡng hỗ trợ và nhu cầu chốt lời ngắn hạn. Đây cũng là lý do các công ty dữ liệu on-chain liên tục theo dõi chỉ số lãi/lỗ tạm tính theo từng nhóm ví theo thời gian thực, nhằm nhận diện trước khu vực giá có khả năng tập trung lượng bán tiềm ẩn trước khi biến động mạnh xảy ra.

Tại các sàn giao dịch tài sản số ở Hàn Quốc, giá Bitcoin quy đổi sang won cũng biến động theo sát diễn biến giá toàn cầu nói trên. Kết quả cuộc giằng co quanh ngưỡng hỗ trợ 79.000 USD vì vậy cũng có thể ảnh hưởng tới mức độ biến động mà nhà đầu tư tại các thị trường liên quan cảm nhận được.

Trong báo cáo ngày 7/9, CryptoQuant cho biết việc ngưỡng 79.013 USD và vùng 76.300-77.000 USD có được giữ vững hay không, hay giá sẽ lùi sâu về vùng giá vốn 62.000-65.000 USD, sẽ là thước đo cho diễn biến tiếp theo của giai đoạn lợi nhuận tạm tính lần này.