80.000 USD bất thành: Bitcoin(BTC) rớt trở lại, thanh lý 208 triệu USD nghiêng lệnh mua

Bitcoin(BTC) tăng lên 80.537 USD vào tối ngày 6 (giờ địa phương) nhưng không trụ được qua ngày hôm sau, quay đầu giảm xuống dưới mốc 80.000 USD. Trong quá trình này, tổng giá trị thanh lý trên toàn thị trường tiền mã hóa lên tới 208 triệu USD.

Theo dữ liệu của Coinglass, trong tổng số tiền thanh lý nói trên, 57%, tương đương 119 triệu USD, đến từ các vị thế mua (long), phần còn lại 89 triệu USD đến từ vị thế bán (short). Những trader đặt cược vào đà tăng chịu thiệt hại nặng nề hơn hẳn.

Riêng thị trường giao ngay (spot) của Bitcoin ghi nhận 55 triệu USD bị thanh lý, trong đó 35 triệu USD đến từ vị thế mua và 20 triệu USD từ vị thế bán. Cả thị trường phái sinh lẫn thị trường giao ngay đều cho thấy xu hướng thua lỗ nghiêng hẳn về phía các vị thế mua.

Đây là lần đầu tiên Bitcoin thử thách lại mốc 80.000 USD kể từ đợt giảm mạnh tuần trước. Tâm lý mua hồi phục sau khi số liệu việc làm Mỹ được công bố mạnh hơn dự báo, giúp giá tăng lên 80.537 USD vào tối 6. Cùng thời điểm, Zcash(ZEC) và Hyperliquid(HYPE) cũng lần lượt lập đỉnh cao mọi thời đại mới.

Tuy nhiên đà tăng không kéo dài quá một ngày. Sáng 7 (giờ địa phương), nỗ lực chinh phục lại mốc 80.000 USD bị chặn lại quanh vùng 79.700 USD, giá sau đó lùi về 78.685 USD. Ảnh hưởng từ đợt điều chỉnh này khiến tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa giảm còn 1,58 nghìn tỷ USD.

Đội ngũ phân tích của sàn giao dịch tiền mã hóa Bitfinex (Bitfinex) đánh giá cấu trúc thị trường hiện tại của Bitcoin là "tích cực", nhưng cho rằng "các điều kiện cho một đà tăng bền vững vẫn chưa hội đủ". Nhận định này cho thấy dù nền tảng thị trường không xấu, đà phục hồi vẫn thiếu động lực để bứt phá dứt khoát khỏi vùng giá hiện tại.

Bitfinex chỉ ra hai yếu tố tích cực gồm dòng vốn ròng chảy vào các quỹ ETF giao ngay và nguồn cung stablecoin mở rộng, đồng thời nêu hai yếu tố kìm hãm là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và chính sách lãi suất chưa rõ ràng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Bitfinex giải thích "thanh khoản đang nâng đỡ vùng đáy của giá, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ lại đang khống chế vùng đỉnh".

Theo Bitfinex, ba điều kiện để đà tăng được duy trì gồm: dòng vốn ròng vào ETF giao ngay tiếp tục chảy vào, nguồn cung stablecoin tiếp tục mở rộng, và trong khi hai tín hiệu này còn được giữ vững, Bitcoin phải bứt phá qua vùng giá hiện tại.

Bitfinex cho biết nếu số liệu lạm phát Mỹ công bố trong tuần này cao hơn dự báo, lo ngại về khả năng Fed thắt chặt thêm chính sách có thể gia tăng, từ đó làm suy yếu áp lực tăng giá.

Bitcoin từng tăng lên 82.320 USD vào ngày 3/9 nhưng nhanh chóng quay về vùng 77.200-82.100 USD và mắc kẹt trong biên độ này kể từ đó. Giới quan sát thị trường nhắc đến khả năng vùng kháng cự quanh 82.100 USD tiếp tục lặp lại, do lượng chốt lời từ các nhà đầu tư đã mua quanh vùng đỉnh gần đây đang tích tụ.

Trong thị trường hợp đồng tương lai, "thanh lý" là việc vị thế của trader sử dụng đòn bẩy bị buộc đóng vì mất toàn bộ ký quỹ. Thông thường khi giá biến động mạnh, các vị thế đòn bẩy cao bị thanh lý trước tiên theo dây chuyền; trong trường hợp này, do lượng lớn vị thế mua đặt cược vào đà tăng đã tập trung sẵn, khi giá quay đầu giảm, quy mô thanh lý vị thế mua thường lớn hơn vị thế bán.

Hai yếu tố tích cực mà Bitfinex đưa ra đều gắn liền với thanh khoản thị trường. ETF giao ngay là sản phẩm do công ty quản lý quỹ trực tiếp nắm giữ Bitcoin, nên dòng vốn ròng tăng đồng nghĩa với việc dòng tiền tổ chức đã thực sự chảy vào thị trường. Stablecoin là loại tiền mã hóa được neo giá trị theo các đồng tiền pháp định như USD; nguồn cung stablecoin tăng được xem là tín hiệu cho thấy sức mua chờ sẵn trên các sàn giao dịch đang lớn hơn.

Tuy nhiên, để hai tín hiệu này chuyển hóa thành lực mua thực sự, thị trường cần vượt qua biến số đối lập là lợi suất trái phiếu kho bạc. Khi lợi suất trái phiếu tăng cao, nhà đầu tư có xu hướng chọn kênh trái phiếu an toàn thay vì tài sản rủi ro, và Bitfinex xem đây là yếu tố ghìm vùng đỉnh của giá. Trong đợt thanh lý lần này, những trader chịu thiệt hại là nhóm dùng đòn bẩy cao đặt cược Bitcoin vượt mốc 80.000 USD, trong khi những trader giữ vị thế bán chịu mức lỗ nhỏ hơn nhiều.

Đây không phải lần đầu Bitcoin gặp lực cản tại vùng 80.000 USD. Trong các đợt phục hồi gần đây, đà tăng của Bitcoin liên tục hụt hơi mỗi khi tiệm cận mốc giá này.

Số liệu lạm phát Mỹ dự kiến công bố trong tuần này. Cùng với ba điều kiện mà Bitfinex đưa ra, đây được xem là cột mốc tiếp theo để đánh giá liệu Bitcoin có thể kiểm định lại vùng kháng cự 82.100 USD hay không.