22.216 hợp đồng Bitcoin(BTC) tương lai, vị thế mua ròng đang giảm

Số hợp đồng chưa tất toán (open interest) của Bitcoin(BTC) tương lai tăng lên 22.216 hợp đồng tính đến ngày 25 tháng 8, nhưng xu hướng của các nhóm nhà đầu tư chính lại cùng lúc suy yếu. Vị thế mua ròng của nhóm phi thương mại và vị thế bán ròng của nhóm thương mại đều giảm trong cùng một tuần.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cho biết số hợp đồng chưa tất toán của Bitcoin(BTC) tương lai chuẩn trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) tăng 456 hợp đồng so với tuần trước đó. CFTC công bố số liệu này trong báo cáo COT phát hành lúc 4h30 sáng ngày 5 tháng 9 (giờ Hàn Quốc).

Vị thế phi thương mại ghi nhận 16.582 hợp đồng mua (long) và 14.633 hợp đồng bán (short). Số lệnh mua nhiều hơn số lệnh bán 1.949 hợp đồng, nhưng quy mô mua ròng đã giảm 787 hợp đồng so với tuần trước.

Vị thế thương mại ghi nhận 380 hợp đồng mua và 2.170 hợp đồng bán. Vị thế bán ròng ở mức 1.790 hợp đồng, giảm 658 hợp đồng so với tuần trước.

Như vậy, vị thế mua ròng của nhóm phi thương mại — vốn mang tính đầu cơ cao — và vị thế bán ròng của nhóm thương mại — vốn thiên về phòng hộ rủi ro — đều thu hẹp. Nếu chỉ nhìn vào con số, đây có vẻ là một tuần các bên giảm bớt vị thế và tái phân bổ hơn là đặt cược dứt khoát theo một hướng.

COT là thống kê hàng tuần thể hiện vị thế của các nhóm nhà đầu tư thuộc diện phải báo cáo trên thị trường tương lai. CFTC thường công bố số liệu tính đến phiên đóng cửa thứ Ba hằng tuần vào lúc 15h30 chiều thứ Sáu (giờ miền Đông nước Mỹ).

Số liệu lần này là ảnh chụp vị thế tại thời điểm ngày 25 tháng 8. Đây không phải dữ liệu phản ánh biến động thị trường theo thời gian thực đầu tháng 9, mà là thống kê vị thế được công bố có độ trễ.

Theo quy cách hợp đồng của CME, một hợp đồng Bitcoin(BTC) tương lai chuẩn tương đương 5 BTC. Do đó, 22.216 hợp đồng chưa tất toán lần này tương đương 111.080 BTC.

Việc số hợp đồng chưa tất toán tăng cho thấy dòng vốn tham gia thị trường vẫn tiếp diễn, nhưng bản thân con số này không hàm ý chiều hướng giá. Ngoài việc mở rộng vị thế mua, hoạt động phòng hộ bán khống hay đảo hạn hợp đồng trước ngày đáo hạn cũng có thể khiến con số này tăng lên.

Nhìn vào chi tiết biến động, vị thế mua của nhóm phi thương mại giảm 788 hợp đồng, trong khi vị thế bán chỉ giảm 1 hợp đồng. Ở nhóm thương mại, vị thế mua tăng 171 hợp đồng còn vị thế bán giảm 487 hợp đồng.

Nhóm phi thương mại đã hạ vị thế mua ròng, trong khi nhóm thương mại giảm bớt gánh nặng bán ròng. Cả hai diễn biến này được xem là tín hiệu điều chỉnh rủi ro nhiều hơn là theo đuổi xu hướng một cách chủ động.

Một số trang phân tích dữ liệu công khai cũng chỉ ra trong báo cáo ngày 25 tháng 8 rằng việc vị thế mua ròng của nhóm phi thương mại giảm và vị thế bán ròng của nhóm thương mại thu hẹp là những thay đổi đáng chú ý. Tuy nhiên, về việc số hợp đồng chưa tất toán tăng, giới phân tích đưa ra cả hai cách lý giải: dòng vốn tham gia thị trường mở rộng và hoạt động phòng hộ, tái cân bằng vị thế.

TokenPost từng đưa tin rằng không thể chỉ dựa vào số liệu COT của CFTC để khẳng định chiều hướng giá Bitcoin(BTC), mà cần theo dõi thêm dòng tiền trên thị trường giao ngay, hoạt động thanh lý phái sinh và các chỉ số vĩ mô. Số liệu lần này cũng nằm trong mạch đó, thiên về phản ánh mức độ dàn trải hay tập trung của vị thế hơn là một dự báo giá.

Điều đáng chú ý với nhà đầu tư không nằm ở chiều hướng con số mà ở bản chất của nó. Báo cáo COT của CFTC cho thấy Bitcoin(BTC) tương lai được giao dịch bởi những nhóm nhà đầu tư nào trong thị trường phái sinh Mỹ được quản lý.

Số liệu tuần này cho thấy giao dịch Bitcoin(BTC) tương lai vẫn được duy trì, nhưng điểm nổi bật hơn là việc điều chỉnh vị thế chứ không phải một cú đặt cược rõ rệt theo một hướng. Báo cáo COT tiếp theo, tính đến phiên đóng cửa thứ Ba tuần sau, dự kiến được công bố vào lúc 15h30 chiều thứ Sáu (giờ miền Đông nước Mỹ).