1,14 USD/cổ phiếu: GoPro bị hãng luật điều tra vụ sáp nhập Starman Optical

GoPro($GPRO) đã ký thỏa thuận sáp nhập với Starman Optical, chấp nhận mức giá tiền mặt 1,14 USD mỗi cổ phiếu, nhưng khẳng định vẫn tiếp tục mảng camera tiêu dùng sau giao dịch. Theo cấu trúc thỏa thuận, cổ đông GoPro hiện tại sẽ nhận tổng cộng 285 triệu USD tiền mặt cùng khoảng 10% cổ phần của công ty sau sáp nhập.

GoPro cho biết đã ký kết thỏa thuận sáp nhập với Starman Optical vào ngày 1 (giờ địa phương). Khoản nợ hiện có của công ty, khoảng 92 triệu USD, sẽ được thanh toán toàn bộ khi giao dịch hoàn tất.

Nick Woodman, nhà sáng lập kiêm giám đốc điều hành GoPro, viết trong thư gửi khách hàng, đối tác và nhà cung cấp cùng ngày rằng “trải nghiệm GoPro hằng ngày sẽ không thay đổi”. Ông cho biết công ty tiếp tục hỗ trợ các sản phẩm hiện có cùng dịch vụ thuê bao, lưu trữ đám mây, đồng thời duy trì sản xuất và phân phối dòng sản phẩm hiện tại.

Tranh cãi nảy sinh từ khả năng GoPro chuyển hướng chiến lược. Theo GoPro, công ty sau sáp nhập sẽ tìm kiếm cơ hội tăng trưởng ở các lĩnh vực camera, quang học và hạ tầng AI.

Starman Optical được giới thiệu là công ty quang điện tử có trụ sở tại Mỹ. Phần mô tả thương vụ nhấn mạnh năng lực sản xuất trong nước của hãng này đối với bộ thu phát quang (optical transceiver) và các công nghệ photonics liên quan.

Bộ thu phát quang là thiết bị truyền và nhận dữ liệu bằng ánh sáng. Linh kiện này thường được dùng trong trung tâm dữ liệu và mạng viễn thông để truyền dữ liệu dung lượng lớn với tốc độ cao, và nhu cầu với nó được cho là sẽ tăng theo đà mở rộng hạ tầng AI.

Trong thư công bố gửi nhân viên, Woodman mô tả thương vụ là một cột mốc quan trọng của quá trình rà soát chiến lược mà công ty khởi động từ tháng 5. Ông viết rằng Starman Optical có thể hỗ trợ lộ trình sản phẩm tiêu dùng cũng như việc mở rộng mảng phần mềm và thuê bao của GoPro.

Cũng theo thư này, về dài hạn GoPro có thể mở rộng thành một công ty quang học và hình ảnh phục vụ cả thị trường tiêu dùng, thương mại lẫn quốc phòng. Tuy nhiên, đến thời điểm hiện tại, những gì đã được xác nhận chỉ là thỏa thuận sáp nhập và các điều kiện giao dịch đã công bố.

Kết quả kinh doanh sa sút là bối cảnh khiến GoPro tiến hành rà soát chiến lược. Trong báo cáo quý 2 công bố ngày 10 tháng 8, GoPro ghi nhận doanh thu 105 triệu USD và lỗ ròng 51 triệu USD.

Doanh thu quý 2 giảm 31% so với cùng kỳ năm trước. Ngược lại, doanh thu từ dịch vụ thuê bao tăng 11%, đạt 29 triệu USD, trong khi tỷ lệ khách hàng đăng ký thuê bao (subscription attach rate) tăng lên 69%.

Trong cộng đồng nhà sáng tạo nội dung, cũng xuất hiện những ý kiến phản đối. Mark Edward Fischbach đã nộp báo cáo Schedule 13G lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), công bố nắm giữ 13,5 triệu cổ phiếu phổ thông loại A của GoPro, tương đương 8,5% cổ phần.

Fischbach cho biết ông đầu tư vào GoPro vì tin tưởng vào sản phẩm camera của hãng, và không đồng tình với việc công ty rời xa mảng camera. Lo ngại về việc bản sắc thương hiệu camera có được giữ nguyên sau sáp nhập hay không đang được cả cổ đông lẫn người dùng cùng đặt ra.

Việc kiểm chứng mức giá giao dịch cũng đã bắt đầu. Công ty luật bảo vệ quyền cổ đông Halper Sadeh cho biết vào ngày 4 rằng hãng đang điều tra xem mức giá 1,14 USD mỗi cổ phiếu có công bằng với cổ đông trong thương vụ GoPro bán mình cho Starman Optical hay không.

Ademi LLP cũng thông báo vào ngày 2 rằng công ty này đang xem xét tính hợp lý của cùng mức giá trên. Cả hai thông báo đều mang tính chất khởi động điều tra về điều khoản giao dịch và quy trình của hội đồng quản trị, chưa phải là khởi kiện chính thức.

Thương vụ sáp nhập này chưa hoàn tất. Hồ sơ công bố với SEC liệt kê các điều kiện tiên quyết để giao dịch kết thúc, gồm sự chấp thuận của cổ đông GoPro, việc hết thời gian chờ theo luật HSR và sự phê duyệt của cơ quan quản lý.

Hai bên có thể chấm dứt thỏa thuận sáp nhập nếu giao dịch không hoàn tất trước ngày 31 tháng 12 năm 2026. Nếu giao dịch được hoàn tất, GoPro sẽ tiếp tục là công ty đại chúng, còn cổ đông hiện tại sẽ nắm giữ một phần cổ phần của công ty sau sáp nhập.