Citadel đàm phán mua tài sản dầu đá phiến tại Mỹ

Citadel được cho là đã xúc tiến đàm phán mua lại tài sản khai thác dầu đá phiến tại Mỹ. Đây chưa phải là hợp đồng chính thức, nhưng cho thấy quỹ đầu cơ này đang mở rộng từ tài sản khai thác khí đốt tự nhiên sang cả tài sản khai thác dầu thô, tiến sâu hơn vào lĩnh vực năng lượng vật chất.

Theo Reuters đưa tin ngày 4, Citadel gần đây đã đàm phán mua tài sản khai thác dầu tại Mỹ, đồng thời tham gia đấu thầu mua lại WildFire Energy - công ty được rao bán trong năm nay. Cuối cùng, WildFire về tay Magnolia Oil & Gas(MGY) với giá 4,06 tỷ USD (khoảng 5.500 tỷ won).

Magnolia đã nộp hồ sơ lên Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Mỹ (SEC) ngày 20 tháng 7, xác nhận đã ký hợp đồng chính thức mua lại WildFire. Công ty cho biết thương vụ này giúp họ sở hữu khoảng 810.000 net acre tài sản tại khu vực Eagle Ford và Austin Chalk, đồng thời bổ sung khoảng 37.000 thùng dầu thô mỗi ngày vào sản lượng khai thác.

Thời điểm dự kiến hoàn tất giao dịch là cuối quý 3/2026. Báo cáo quý II của Magnolia cũng cho biết tài sản của WildFire trải rộng trên nhiều quận của bang Texas, gồm Brazos, Burleson và Fayette.

Tính đến quý II/2026, WildFire khai thác khoảng 53.000 thùng dầu quy đổi mỗi ngày (boe/ngày), trong đó khoảng 70% là dầu thô. Con số này phần nào lý giải vì sao Citadel quan tâm đến các tài sản thăm dò - khai thác thiên về dầu thô.

Điểm mấu chốt của câu chuyện lần này không nằm ở việc Citadel mua lại WildFire. WildFire đã ký hợp đồng chính thức với Magnolia từ trước, còn trọng tâm bài báo của Reuters là việc Citadel, sau khi tham gia đấu thầu này, vẫn tiếp tục xem xét các tài sản khai thác dầu thô khác.

Citadel là một trong những công ty tài chính lớn giao dịch dầu thô, khí đốt tự nhiên và điện năng. Theo Reuters, việc sở hữu tài sản sản xuất thực tế có thể trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro, bổ trợ cho các vị thế hợp đồng tương lai và phái sinh.

Tài sản khai thác dầu thô mang loại rủi ro khác với vị thế tài chính thuần túy. Logic đưa ra là khi xảy ra gián đoạn nguồn cung hay biến động địa chính trị, giá trị tài sản khai thác và lãi lỗ của vị thế phái sinh có thể di chuyển theo hai chiều trái ngược nhau.

Bối cảnh thị trường cũng góp phần thúc đẩy xu hướng này. Reuters đưa tin ngày 4 rằng hợp đồng tương lai dầu Brent đã tăng 6,1% theo tuần, còn hợp đồng tương lai dầu WTI (West Texas Intermediate) tăng 8,3%.

Đà tăng giá dầu được cho là xuất phát từ việc xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran tái diễn, cùng với giá dầu diesel tại Mỹ lập kỷ lục mới. TokenPost trước đó từng đưa tin về chênh lệch giá diesel so với dầu thô (diesel crack) biến động trước cả giá dầu thô.

Việc Citadel mở rộng sang tài sản năng lượng vật chất không phải câu chuyện mới trong năm nay. Vào tháng 2 năm 2025, Citadel đã mua lại Paloma Natural Gas rồi đổi tên thành Apex Natural Gas.

Sau đó, theo Reuters, Citadel tiếp tục mua thêm các tài sản liên quan đến Comstock Resources(CRK) và Azul Resources. Việc xem xét tài sản khai thác dầu thô lần này được xem là bước tiếp theo trong chuỗi mở rộng năng lượng vật chất, sau khi đã bổ sung tài sản khí đốt tự nhiên.

Thông thường, hoạt động giao dịch hàng hóa của các quỹ đầu cơ chủ yếu xoay quanh các công cụ tài chính như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi. Khi có thêm tài sản sản xuất thực tế, các quỹ này phải quản lý thêm cả sản lượng khai thác, vận chuyển, chi phí vận hành và rủi ro pháp lý.

Citadel và Warburg Pincus đều từ chối bình luận khi Reuters liên hệ. Kayne Anderson không phản hồi yêu cầu bình luận.

Hiện chưa có thông tin công khai về đối tượng mua lại cụ thể, mức giá hay cấu trúc giao dịch. Bước tiếp theo được xác nhận là thời điểm hoàn tất thương vụ giữa Magnolia và WildFire, dự kiến vào cuối quý 3/2026.