Giảm 15,16%, AAOI dẫn đầu đà lao dốc nhóm cổ phiếu quang học tại Mỹ ngày 18/8

Cổ phiếu Applied Optoelectronics(AAOI) giảm 15,16% trong phiên giao dịch chính thức ngày 18/8 (giờ địa phương) tại Mỹ, đóng cửa ở mức 131,41 USD, giữa lúc nhóm cổ phiếu AI và quang học đồng loạt suy yếu. Giới quan sát nhận định đây là nhịp điều chỉnh sau đà tăng gần đây hơn là phản ứng trước một sự kiện riêng của công ty.

Theo dữ liệu tổng hợp phiên chính thức của Yahoo Finance, giá trị giao dịch trong ngày đạt khoảng 1,882 tỷ USD (khoảng 2.661,1 tỷ won). Đến nay chưa xác định được thông tin cụ thể nào từ phía công ty làm khởi phát đợt bán tháo.

MarketWatch đưa tin nhóm cổ phiếu bán dẫn và quang học suy yếu sau giai đoạn phục hồi gần đây. Cùng phiên, Coherent(COHR), Ciena(CIEN) và Lumentum(LITE) đều giảm hơn 9%.

Theo AP, nhóm cổ phiếu liên quan AI chịu áp lực bán giữa lúc giới đầu tư lo ngại định giá quá cao và gánh nặng lãi suất cao. Trong môi trường lãi suất cao, cổ phiếu công nghệ vốn đã phản ánh trước kỳ vọng tăng trưởng thường đối mặt áp lực định giá lớn hơn.

Applied Optoelectronics(AAOI) là cái tên được giới đầu tư kỳ vọng hưởng lợi từ nhu cầu bộ chuyển đổi quang (optical transceiver) và thiết bị kết nối quang học phục vụ trung tâm dữ liệu AI. Bộ chuyển đổi quang là linh kiện truyền dữ liệu dung lượng lớn dưới dạng tín hiệu quang giữa các thiết bị trong trung tâm dữ liệu; nhu cầu huấn luyện và suy luận AI tăng kéo theo nhu cầu thiết bị kết nối tốc độ cao.

Ngày 6/8, công ty công bố doanh thu quý II đạt 191,9 triệu USD (khoảng 271,4 tỷ won), lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng phi GAAP (EPS) đạt 0,06 USD. Công ty đưa ra dự báo doanh thu quý III trong khoảng 255-290 triệu USD (khoảng 360,6-410,1 tỷ won), EPS phi GAAP dự kiến 0,11-0,26 USD.

Thompson Lin, nhà sáng lập kiêm chủ tịch và giám đốc điều hành (CEO) Applied Optoelectronics(AAOI), cho biết trong tài liệu công bố kết quả kinh doanh: "Nhu cầu sẽ tiếp tục vượt năng lực sản xuất cho đến giữa năm 2027." Công ty xác định nhu cầu sản phẩm bộ chuyển đổi 800G và 1,6Tb là trọng tâm trong phần giải trình kết quả kinh doanh.

Tuy nhiên, trong phạm vi thông tin xác nhận được, chưa có đủ cơ sở để đánh giá liệu mức dự báo này có vượt kỳ vọng vốn đã tăng cao sau công bố kết quả kinh doanh hay không. Tổng hợp từ MarketWatch và AP cho thấy đà giảm ngày 18/8 có thể được lý giải là nhịp điều chỉnh do áp lực định giá toàn ngành và hoạt động chốt lời ngắn hạn, hơn là phản ánh riêng các con số kinh doanh của công ty.

Các công ty chứng khoán cũng điều chỉnh giá mục tiêu. Needham hạ giá mục tiêu Applied Optoelectronics(AAOI) từ 220 USD xuống còn 190 USD.

Diễn biến trước đó cũng được nhắc đến như một phần bối cảnh của đợt điều chỉnh này: nhóm cổ phiếu liên quan từng tăng giá sau khi có thông tin đầu tháng 8 về khả năng Mỹ xem xét hạn chế nhập khẩu bộ chuyển đổi quang trung tâm dữ liệu sản xuất tại Trung Quốc. Reuters đưa tin chính quyền Tổng thống Trump và Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) đang xem xét hạn chế nhập khẩu mặt hàng này từ Trung Quốc.

Sau thông tin đó, nhóm cổ phiếu quang học đồng loạt tăng giá. Dù vậy, chưa thể khẳng định đà giảm ngày 18/8 chỉ bắt nguồn từ riêng yếu tố này.

TokenPost từng đưa tin Applied Optoelectronics(AAOI) tăng 15,53% trong phiên 14/8, đồng pha với kết quả kinh doanh khả quan của Lumentum(LITE). Khi đó, diễn biến giá cũng được lý giải chủ yếu do đà tăng chung của nhóm cổ phiếu mạng quang học hơn là thông tin công bố riêng của công ty.

Đà giảm ngày 18/8 vì vậy có thể xem là nhịp điều chỉnh diễn ra sau đợt tăng ngày 14/8, cộng hưởng với sự suy yếu chung của toàn ngành. Kỳ vọng về đầu tư hạ tầng AI nhìn chung vẫn được duy trì, nhưng trong phạm vi thông tin xác nhận được ở bài viết này, mức giảm ngày 18/8 phù hợp hơn khi được giải thích trong bối cảnh ngành suy yếu và điều chỉnh sau đà tăng gần đây.

Với nhà đầu tư trong nước, diễn biến của nhóm cổ phiếu phần cứng AI và quang học tại Mỹ là chỉ báo tham khảo cho tâm lý đầu tư vào chuỗi cung ứng bán dẫn và trung tâm dữ liệu. Điểm cần theo dõi tiếp theo với Applied Optoelectronics(AAOI) là liệu công ty có đạt được mức dự báo doanh thu quý III từ 255-290 triệu USD như đã công bố hay không.