64.000 USD: Bitcoin(BTC) giằng co trước áp lực lãi suất, giá dầu

Bitcoin(BTC) giằng co quanh mốc 64.000 USD trong bối cảnh hợp đồng tương lai Nasdaq 100 cùng giảm, khi lợi suất trái phiếu Mỹ và giá dầu tăng trở lại kéo tâm lý đầu tư tài sản rủi ro đi xuống.

CoinDesk đưa tin BTC giao dịch quanh 64.177,56 USD (khoảng 90,74 triệu won), giảm 0,6% tính từ 0h theo giờ UTC. Cùng thời điểm, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 1,1%, còn Ethereum(ETH) mất khoảng 1%.

Đợt điều chỉnh lần này được cho là xuất phát từ các biến số vĩ mô hơn là vấn đề nội tại của BTC. Giá dầu Brent quay lại mốc 94 USD/thùng (khoảng 132.916 won), trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng gây áp lực lên cả cổ phiếu tăng trưởng lẫn tài sản số.

Lãi suất và giá dầu là hai biến số có thể tác động cùng lúc lên giá tài sản rủi ro. Khi lãi suất tăng, giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai giảm xuống, khiến áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng lớn hơn; còn giá dầu tăng có thể làm suy yếu kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt. TokenPost từng đưa tin rằng khi lãi suất và giá dầu cùng đi lên, dòng tiền của cổ phiếu tăng trưởng, hàng hóa cơ bản và tài sản an toàn có thể biến động cùng lúc, xem chi tiết tại đây.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến công bố biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) diễn ra trong hai ngày 28-29 tháng 7, vào 14h ngày 19 (giờ miền Đông nước Mỹ), tức khoảng 1h sáng ngày 20 theo giờ Việt Nam. Thị trường sẽ theo dõi cách các thành viên FOMC đánh giá lộ trình lãi suất sau giai đoạn lạm phát hạ nhiệt.

Biên bản FOMC thường cho thấy rõ hơn sự khác biệt quan điểm và cơ sở nhận định của các thành viên, so với tuyên bố được công bố ngay sau quyết định lãi suất. Nếu kỳ vọng giảm lãi suất suy yếu, đồng USD và lợi suất trái phiếu có thể mạnh lên trở lại, từ đó ảnh hưởng đến diễn biến ngắn hạn của các tài sản rủi ro như BTC và cổ phiếu công nghệ.

Trên thị trường phái sinh, các vị thế đòn bẩy vẫn còn hiện diện. CoinDesk dẫn số liệu từ CryptoQuant cho biết tỷ lệ funding rate quy đổi theo năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC đã tăng lên mức cao nhất trong 20 tháng, trong khi tổng khối lượng hợp đồng mở (open interest) vẫn duy trì quanh 750.000 BTC.

Funding rate là khoản phí luân chuyển giữa vị thế long và short, giúp giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn không chênh lệch quá xa so với giá giao ngay. Funding rate tăng đồng nghĩa chi phí duy trì vị thế long trở nên đắt đỏ hơn, và trong giai đoạn giá đi ngang, áp lực từ đòn bẩy có thể tăng lên trước tiên.

Trên nền tảng Stocktwits, giới đầu tư đưa ra nhiều góc nhìn trái chiều trước thềm cuộc họp FOMC cuối tháng 7. Một số nhận định cho rằng BTC từng suy yếu sau các quyết định trước đây của Fed, và lãi suất dài hạn tăng có thể gây áp lực trở lại. Ngược lại, một số ý kiến thận trọng cho rằng cần theo dõi ngưỡng hỗ trợ quanh 60.000 USD trước khi đưa ra đánh giá tiếp theo.

Nick Ruck (Nick Ruck), Giám đốc nghiên cứu tại LVRG Research, nói với CoinDesk rằng “chất xúc tác chính cần theo dõi trong tuần này là việc công bố biên bản FOMC và các diễn biến liên quan đến cuộc họp về tiền mã hóa dự kiến tại Nhà Trắng”. Ông cho rằng hai sự kiện này có thể mang lại tín hiệu rõ ràng hơn về môi trường chính sách tiền tệ và quản lý.

Cuộc gặp liên quan đến tài sản số tại Nhà Trắng cũng là một mốc lịch được thị trường chú ý trong tuần này. Tuy nhiên, chương trình nghị sự chi tiết và danh sách người tham dự chưa được xác nhận trong các tài liệu công khai.

Đối với nhà đầu tư, lịch trình chính sách của Mỹ và phản ứng của lãi suất là điểm cần theo dõi sát trong tuần này. TokenPost từng đưa tin biên bản FOMC tháng 7 dự kiến công bố vào khoảng 1h sáng ngày 20 theo giờ Việt Nam, xem chi tiết tại đây.

BTC vừa phục hồi trở lại mốc 64.000 USD và hiện đang tìm hướng đi mới quanh vùng giá này. Điều cần quan sát không chỉ là biến động giá ngắn hạn, mà còn là việc lãi suất, giá dầu và vị thế trên thị trường phái sinh có di chuyển cùng chiều hay không.

Fed dự kiến công bố biên bản FOMC tháng 7 vào khoảng 1h sáng ngày 20 theo giờ Việt Nam. Sau khi biên bản được công bố, diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 và funding rate trên thị trường phái sinh BTC sẽ tiếp tục được theo dõi.