Lãi ròng quý II tăng 19,5% nhưng Big 3 bảo hiểm nhân thọ Hàn Quốc phân hóa rõ rệt

Tổng lợi nhuận ròng hợp nhất quý II của ba công ty bảo hiểm nhân thọ lớn nhất Hàn Quốc gồm Samsung Life, Hanwha Life và Kyobo Life đạt 1.510 tỷ won, tăng 19,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy tổng lợi nhuận cải thiện, kết quả từng công ty lại phân hóa: chỉ Hanwha Life tăng mạnh, trong khi Samsung Life và Kyobo Life đều sụt giảm.

Theo Yonhap Infomax, tổng lợi nhuận ròng hợp nhất quý II của ba công ty này đạt 1.510 tỷ won, tăng 19,5% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên so với mức lợi nhuận vượt 2.000 tỷ won của quý I năm nay, con số quý II đã giảm 27,8% theo quý.

Kết quả kinh doanh phân hóa rõ theo từng công ty: △Hanwha Life tăng 215% so với quý II năm ngoái △Samsung Life giảm 8,4% △Kyobo Life giảm 14,5%.

Hanwha Life ghi nhận mức cải thiện lớn nhất trong ba công ty. Lãi từ nghiệp vụ bảo hiểm tăng 107%, lãi đầu tư tăng 276% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cho biết kết quả này đến từ việc củng cố danh mục sản phẩm bảo vệ và duy trì chiến lược bán hàng tập trung vào lợi nhuận.

Biên lợi nhuận hợp đồng bảo hiểm mới (CSM) lũy kế nửa đầu năm của Hanwha Life đạt 1.300 tỷ won. CSM là chỉ số phản ánh lợi nhuận dự kiến sẽ được ghi nhận trong tương lai từ các hợp đồng bảo hiểm, được các công ty bảo hiểm dùng làm thước đo tiêu biểu khi trình bày khả năng sinh lời.

Các công ty con của Hanwha Life trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ, đầu tư chứng khoán và pháp nhân nước ngoài cũng đóng góp 500 tỷ won lợi nhuận ròng lũy kế nửa đầu năm. Tỷ trọng lãi từ các công ty con ở nước ngoài đã mở rộng lên 11%.

Samsung Life có mức giảm so với cùng kỳ năm ngoái chỉ ở mức một chữ số, nhưng lãi đầu tư lại sụt giảm mạnh so với quý I. Trong quý I, công ty ghi nhận lãi đầu tư 1.273 tỷ won nhờ hiệu ứng từ cổ phiếu Samsung Electronics(005930), nhưng sang quý II lãi đầu tư chỉ còn 585 tỷ won do biến động thị trường và tổn thất từ hoạt động phòng ngừa rủi ro đối với bảo hiểm liên kết đơn vị.

Gánh nặng từ lãi nghiệp vụ bảo hiểm cũng tăng lên. Samsung Life ghi nhận lãi 46 tỷ won từ chênh lệch giữa giả định và kết quả thực tế trong nghiệp vụ bảo hiểm ở quý II năm ngoái, nhưng quý II năm nay chuyển sang lỗ 32 tỷ won. Điều này cho thấy công ty chịu tác động cùng lúc từ lãi đầu tư suy giảm và lãi nghiệp vụ bảo hiểm xấu đi.

Kyobo Life có lãi đầu tư tăng nhưng lãi nghiệp vụ bảo hiểm giảm còn khoảng một nửa. Cổ phiếu tăng giá cùng biến động lãi suất thị trường khiến công ty thực hiện giao dịch hoán đổi trái phiếu, qua đó hỗ trợ tích cực cho lãi đầu tư. Ngược lại, doanh thu bảo hiểm giảm do quý II áp dụng hướng dẫn giả định tính toán bảo hiểm mới.

Từ quý II, cơ quan giám sát tài chính Hàn Quốc đã áp dụng hướng dẫn yêu cầu các công ty bảo hiểm giả định tỷ lệ tổn thất đối với hợp đồng bảo lãnh mới theo hướng thận trọng hơn, đồng thời phản ánh tỷ lệ lạm phát vào chi phí kinh doanh. Đây là thay đổi tiêu chuẩn ảnh hưởng trực tiếp đến cách ghi nhận doanh thu kế toán và tính toán CSM của các công ty bảo hiểm.

Kết quả kinh doanh của các công ty bảo hiểm nhân thọ phản ánh đồng thời hiệu quả từ hoạt động bảo hiểm cốt lõi và hoạt động đầu tư tài sản. Lãi nghiệp vụ bảo hiểm cho biết doanh thu và chi phí phát sinh từ hợp đồng bảo hiểm, còn lãi đầu tư phản ánh lợi nhuận và tổn thất trong quá trình vận hành tài sản nắm giữ. Đây cũng là lý do biến động lãi suất, giá cổ phiếu và các giả định kế toán có thể làm thay đổi đáng kể lợi nhuận ròng theo từng quý.

Kết quả quý này xuất hiện trong bối cảnh mùa báo cáo quý II ghi nhận diễn biến trái chiều giữa nhiều doanh nghiệp niêm yết, nơi lợi nhuận tăng hoặc chuyển lãi, nơi khác lợi nhuận giảm hoặc thu hẹp lỗ. Với ba công ty bảo hiểm nhân thọ nói trên, dù tổng lợi nhuận ròng tăng, kết quả riêng lẻ vẫn phân hóa tùy theo tổ hợp giữa lãi đầu tư và lãi nghiệp vụ bảo hiểm.

Một quan chức trong ngành bảo hiểm bình luận rằng “lợi nhuận ròng có thể thay đổi tùy theo lãi lỗ đánh giá theo điều kiện thị trường hay cách ứng phó với các hướng dẫn mới”, đồng thời cho biết thêm “sẽ có nỗ lực cải thiện cơ cấu kinh doanh như bán các sản phẩm có khả năng sinh lời cao và gia tăng CSM”. Phát biểu này cho thấy ngành bảo hiểm nhân thọ đang tìm cách thích ứng với các thay đổi về quy định kế toán trong khi vẫn duy trì đà tăng lợi nhuận.

Kết quả quý II của ba công ty bảo hiểm nhân thọ cho thấy dù tổng lợi nhuận ròng tăng, thể trạng kinh doanh của từng công ty lại khác nhau rõ rệt. Sau khi hướng dẫn kế toán mới của cơ quan giám sát tài chính được áp dụng, biến động lãi nghiệp vụ bảo hiểm và CSM đã trở thành chỉ số then chốt để so sánh thành tích kinh doanh giữa các công ty bảo hiểm.