Walmart(WMT), Target(TGT) công bố kết quả kinh doanh quý 2 từ 18-20/8, thị trường theo dõi xu hướng tiêu dùng

Các tập đoàn bán lẻ lớn của Mỹ sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh quý 2 từ ngày 18 đến 20/8 (giờ Hàn Quốc), hé lộ bức tranh chi tiêu tiêu dùng và chi phí liên quan đến nhà ở trong bối cảnh áp lực giá cả vẫn còn.

Home Depot(HD) công bố kết quả kinh doanh quý 2 vào 22h ngày 18/8. Target(TGT) tổ chức hội nghị công bố kết quả kinh doanh vào 21h ngày 19/8, còn Lowe's(LOW) vào 22h cùng ngày. Walmart(WMT) tổ chức buổi thuyết trình kết quả kinh doanh vào 21h ngày 20/8. Các mốc thời gian trên do bộ phận quan hệ nhà đầu tư (IR) của từng công ty công bố.

Trọng tâm của đợt công bố kết quả kinh doanh lần này không chỉ nằm ở quy mô doanh thu, mà còn ở cơ cấu chi tiêu tiêu dùng. Walmart và Target phản ánh nhu cầu tiêu dùng đối với thực phẩm, hàng hóa thiết yếu và hàng giảm giá. Trong khi đó, Home Depot và Lowe's cho thấy mức chi cho sửa chữa, bảo trì và cải tạo nhà ở.

Trong bối cảnh lãi suất cao và áp lực giá cả cùng tồn tại, điều quan trọng là các hộ gia đình đang chi tiền vào đâu và cắt giảm ở đâu. Cùng là kết quả kinh doanh ngành bán lẻ, nhưng chi tiêu cho hàng thiết yếu và chi tiêu liên quan đến nhà ở có thể phản ánh hai tín hiệu kinh tế khác nhau.

Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 giảm 0,4% so với tháng trước nhưng tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá thực phẩm tăng 0,2% so với tháng trước, trong khi giá năng lượng giảm 5,7%. CPI lõi, không tính thực phẩm và năng lượng vốn biến động mạnh, đi ngang so với tháng trước và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Giá cả tác động khác nhau đến từng nhóm chi tiêu. Nếu áp lực giá thực phẩm và hàng thiết yếu vẫn còn, lượng khách đến các chuỗi giảm giá và siêu thị lớn sẽ trở thành yếu tố quan trọng. Ngược lại, khi giao dịch nhà ở chững lại và chi phí vay tăng, kết quả kinh doanh của Home Depot và Lowe's sẽ cho thấy mức chi cho sửa chữa, bảo trì được duy trì ra sao so với các dự án cải tạo quy mô lớn.

Hãng tin AP nhận định kết quả kinh doanh của Walmart, Target, Home Depot và Lowe's sẽ là dữ liệu cho thấy doanh nghiệp và người tiêu dùng đang ứng phó thế nào với mặt bằng giá cao. Cùng là chỉ báo tiêu dùng, nhưng chi tiêu cho hàng thiết yếu và chi tiêu liên quan đến nhà ở có thể diễn biến theo hai hướng khác nhau, khiến cách thị trường diễn giải cũng có thể phân hóa.

Lịch của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng trùng vào tuần này. Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) diễn ra ngày 28-29/7 vào ngày 19/8, tức 3h sáng ngày 20/8 giờ Hàn Quốc. TokenPost từng đưa tin trước đó về việc biên bản FOMC và kết quả kinh doanh ngành bán lẻ Mỹ rơi vào cùng một tuần.

Biên bản FOMC là tài liệu cho thấy các thành viên ủy ban đã đánh giá thế nào về giá cả, tăng trưởng kinh tế, việc làm và lộ trình lãi suất tại thời điểm họp. Nếu tuyên bố công bố ngay sau cuộc họp định kỳ chỉ nêu kết luận, thì biên bản họp cho thấy phạm vi thảo luận dẫn đến kết luận đó. Khi kết quả kinh doanh của các nhà bán lẻ và biên bản họp cùng xuất hiện trong một tuần, thị trường sẽ có cơ hội đối chiếu đồng thời bức tranh tiêu dùng và môi trường lãi suất.

Không thể chỉ dựa vào đợt kết quả kinh doanh này để khẳng định xu hướng chung của tiêu dùng Mỹ. Walmart và Target là chỉ báo gần với hàng thiết yếu và tiêu dùng giảm giá, trong khi Home Depot và Lowe's phản ánh nhiều hơn chi tiêu liên quan đến nhà ở. Dù cùng là tiêu dùng, diễn biến có thể khác nhau tùy theo nhóm hàng hóa, nhóm thu nhập và việc có sở hữu nhà hay không.

Trong kết quả kinh doanh của các nhà bán lẻ, những hạng mục cần theo dõi gồm doanh thu cùng cửa hàng, biên lợi nhuận, hàng tồn kho, hướng dẫn kết quả kinh doanh (guidance) và nhu cầu sửa chữa nhà ở. Doanh thu cùng cửa hàng là doanh thu so sánh chỉ tính trên các cửa hàng đã hoạt động, không tính cửa hàng mới mở. Biên lợi nhuận và hàng tồn kho cho thấy áp lực giảm giá và chi phí đã phản ánh vào kết quả kinh doanh ở mức độ nào.

Số liệu của Walmart và Target được dùng để xác nhận người tiêu dùng đã lựa chọn thế nào giữa hàng thiết yếu và chi tiêu tùy ý. Số liệu của Home Depot và Lowe's phản ánh tác động của việc giao dịch nhà ở chững lại và chi phí vay cao đến chi tiêu sửa nhà, cải tạo.

Với nhà đầu tư trong nước, lịch công bố kết quả kinh doanh lần này cũng là dữ liệu để đọc đồng thời tiêu dùng Mỹ và định hướng lãi suất. Cổ phiếu ngành bán lẻ Mỹ cho thấy tiêu dùng có chững lại hay không, còn biên bản FOMC cho thấy mức độ thảo luận về chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, tác động của kết quả kinh doanh ngành bán lẻ và biên bản FOMC đến thị trường tài sản số vẫn cần được xác nhận thêm.

Lịch trong tuần này, theo giờ Hàn Quốc, lần lượt là: 22h ngày 18/8 Home Depot công bố kết quả kinh doanh, 21h ngày 19/8 Target công bố kết quả kinh doanh, 22h ngày 19/8 Lowe's công bố kết quả kinh doanh, 3h sáng ngày 20/8 Fed công bố biên bản FOMC, và 21h ngày 20/8 Walmart công bố kết quả kinh doanh.