Jane Street lỗ 15 tỷ USD, quỹ AI kéo thêm cú sốc

Jane Street, một trong những công ty giao dịch lớn nhất Phố Wall, được cho là đã lỗ khoảng 15 tỷ USD trong tháng 7, mức lỗ hàng tháng hiếm gặp đối với các công ty giao dịch quy mô lớn.

Theo Reuters, khoản lỗ này đến từ khoản đầu tư vào quỹ phòng hộ AI Situational Awareness do cựu nghiên cứu viên OpenAI Leopold Aschenbrenner điều hành, cộng với làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ diễn ra cùng thời điểm.

Trong tháng 7, giá trị danh mục của Situational Awareness giảm tới 67% giữa lúc cổ phiếu liên quan đến AI bị bán tháo mạnh. Khi các bên cho vay liên tục yêu cầu “bổ sung ký quỹ”, quỹ này buộc phải bán phần lớn danh mục cổ phiếu, trong đó một phần được Citadel mua lại.

Yêu cầu bổ sung ký quỹ là quy trình bên cho vay yêu cầu nhà đầu tư nộp thêm tiền mặt hoặc tài sản thế chấp khi giá trị tài sản đảm bảo sụt giảm. Với các vị thế sử dụng đòn bẩy, khi giá giảm sâu, nhà đầu tư thường buộc phải bán bớt tài sản đang nắm giữ.

Reuters cho biết Situational Awareness đã thanh lý phần lớn danh mục cổ phiếu niêm yết công khai trị giá khoảng 16 tỷ USD. Trong thư gửi nhà đầu tư, Aschenbrenner thừa nhận: “Chúng tôi đã khiến các bạn thất vọng trong tháng này”.

Jane Street là một trong những nhà đầu tư của quỹ này. Theo The Wall Street Journal, khoản đầu tư của Jane Street vào Situational Awareness ban đầu ở mức 2,5 tỷ USD, có lúc tăng lên gần 10 tỷ USD, sau đó giá trị quỹ giảm xuống còn khoảng 3-3,5 tỷ USD.

Thông tin lần này là phần bổ sung tiếp theo cho bài viết trước đó của TokenPost về khoản lỗ 15 tỷ USD của Jane Street trong tháng 7, khi đó một phần nguyên nhân cũng được cho là liên quan đến khoản đầu tư vào Situational Awareness và làn sóng bán tháo cổ phiếu AI tại Mỹ.

Trong bản ghi nhớ nội bộ gửi nhân viên, Jane Street gọi tháng 7 là “một tháng tồi tệ”. Công ty cho biết khoản lỗ từ khoản đầu tư này đã xóa sạch lợi nhuận trong năm của vị thế đó, nhưng tính chung từ thời điểm đầu tư đến nay, khoản đầu tư này vẫn đang có lãi.

Khoản lỗ không chỉ giới hạn ở một quỹ duy nhất. Jane Street cũng chịu lỗ từ các vị thế nắm giữ dài hạn với cổ phiếu châu Á không liên quan đến AI, đồng thời cho biết cổ phiếu ngành bộ nhớ và bán dẫn liên quan đến AI đã giảm khoảng 50% trong tháng 7.

Doanh thu tháng 7 của công ty giảm khoảng 25% so với đỉnh hồi tháng 6. Dù vậy, tổng doanh thu giao dịch lũy kế từ đầu năm đến nay đã vượt 40 tỷ USD, cao hơn tổng doanh thu cả năm ngoái.

Các công ty tạo lập thị trường và giao dịch lớn thường kiếm lời từ chênh lệch giá và biến động thanh khoản giữa nhiều loại tài sản. Khi vị thế đầu tư dài hạn vào một lĩnh vực cụ thể hoặc vị thế đòn bẩy trở nên quá lớn, khoản lỗ có thể nhanh chóng phình to nếu thị trường lao dốc đột ngột.

Jane Street cho biết đã đóng phần lớn mức độ rủi ro tại các mảng gây lỗ trong tháng 7, đồng thời giảm bớt rủi ro ở các chiến lược khác. Làn sóng bán tháo cổ phiếu AI khiến các công ty giao dịch lớn và dòng vốn tổ chức phải điều chỉnh vị thế được xem là nguyên nhân cốt lõi dẫn đến khoản lỗ lần này.