Loạt ngân hàng Mỹ tích hợp hạ tầng giao dịch, lưu ký crypto

Các tổ chức tài chính truyền thống đang đưa tài sản số vào hạ tầng giao dịch, lưu ký và token hóa sẵn có, thay vì coi đó là một thị trường tách biệt. Khẩu hiệu ban đầu xem Bitcoin(BTC) là lựa chọn thay thế ngân hàng đã nhạt dần, trong khi ngân hàng và công ty quản lý tài sản bắt tay với các đơn vị hạ tầng chuyên trách để mở rộng điểm tiếp cận khách hàng.

CoinDesk dẫn lời Hunter Horsley (Hunter Horsley), CEO của Bitwise, cho biết ít nhất hai tổ chức tài chính quản lý khối tài sản trên 1.000 tỷ USD đã phê duyệt sản phẩm tiền mã hóa trong mùa hè này. Tuy nhiên, tên hai tổ chức, phạm vi phê duyệt cụ thể và thời điểm khách hàng bắt đầu được tiếp cận vẫn chưa được công bố.

Loạt trường hợp đã xác nhận đến từ công bố của các công ty tài chính lớn tại Mỹ. Morgan Stanley Investment Management ra mắt Morgan Stanley Bitcoin Trust — sản phẩm niêm yết theo dõi hiệu suất giá Bitcoin — vào ngày 8 tháng 4.

Morgan Stanley chọn Coinbase($COIN) và BNY làm đơn vị lưu ký tài sản số cho sản phẩm này. Công ty cho biết BNY còn đảm nhận thêm nghiệp vụ quản lý, đại lý chuyển nhượng, kế toán, ghi sổ và quản lý tiền mặt.

E*TRADE, công ty con của Morgan Stanley, mở tính năng giao dịch giao ngay Bitcoin, Ethereum(ETH) và Solana(SOL) cho khách hàng đủ điều kiện từ ngày 16 tháng 7. Khách hàng mua, bán và nắm giữ ba tài sản này thông qua liên kết với tài khoản Zerohash.

Mức phí giao dịch của E*TRADE được ấn định ở 50 điểm cơ bản (0,5%). Công ty cho biết tính năng chuyển tài sản dự kiến ra mắt vào cuối năm nay.

Charles Schwab công bố kế hoạch ra mắt Schwab Crypto vào ngày 16 tháng 4. Đối tượng ban đầu là giao dịch giao ngay Bitcoin và Ethereum, với mục tiêu để khách hàng xem và giao dịch cả sản phẩm đầu tư truyền thống lẫn tiền mã hóa trên cùng một giao diện.

Mức phí của Charles Schwab được ấn định ở 75 điểm cơ bản (0,75%) trên giá trị giao dịch. Charles Schwab Premier Bank đảm nhận lưu ký tài sản số của khách hàng, còn Paxos cung cấp dịch vụ lưu ký thứ cấp và thực thi giao dịch.

BlackRock cho biết trong thư thường niên năm 2026 rằng khối tài sản quản lý liên quan đến tài sản số đã đạt khoảng 150 tỷ USD. Con số này bao gồm quỹ trái phiếu chính phủ được token hóa, mảng quản lý tài sản dự trữ stablecoin trị giá 65 tỷ USD và các sản phẩm ETP tài sản số trị giá khoảng 80 tỷ USD.

Sản phẩm niêm yết giúp nhà đầu tư tiếp cận biến động giá tài sản cơ sở thông qua tài khoản tài chính truyền thống sẵn có. TokenPost từng đưa tin rằng quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ chính là sản phẩm giúp nhà đầu tư tiếp cận giá thông qua tài khoản tài chính truyền thống.

Xu hướng tương tự cũng xuất hiện ở mảng lưu ký. BNY công bố hợp tác xây dựng hạ tầng lưu ký tài sản số đạt chuẩn tổ chức cùng Finstreet Limited và ADI Foundation tại Abu Dhabi vào ngày 7 tháng 5.

Hợp tác này trước mắt tập trung hỗ trợ lưu ký tài sản số như Bitcoin và Ethereum cho khách hàng cùng hệ sinh thái của Finstreet. Đây được xem là cách các tổ chức tài chính truyền thống thích ứng với môi trường tài chính có quản lý: thay vì tự lưu trữ, chuyển giao và ghi nhận tài sản số, họ gắn thêm cấu trúc lưu ký chuyên biệt vào hệ thống sẵn có.

Một trường hợp liên quan đến Hàn Quốc cũng xuất hiện. Ripple(XRP) công bố hợp tác cùng Kbank của Hàn Quốc vào ngày 30 tháng 4 để xây dựng hạ tầng ví tài sản số dựa trên nền tảng lưu ký của Ripple.

Ripple cho biết đây là hạ tầng ví dành cho khối tổ chức, giúp Kbank quản lý tài sản số trong môi trường tài chính có quản lý. Đây cũng là diễn biến nối tiếp xu hướng mở rộng hạ tầng token hóa cho khối tổ chức mà TokenPost từng phản ánh.

Dù vậy, còn quá sớm để xem đây là dấu hiệu ngân hàng chấp nhận toàn diện tiền mã hóa. Cấu trúc được ghi nhận đến nay nghiêng về việc kết nối dịch vụ lưu ký, thực thi giao dịch và hạ tầng ví của các đơn vị chuyên trách vào nền tảng sẵn có, hơn là việc các công ty tài chính tự xây dựng blockchain riêng.

Fabian Dori (Fabian Dori), Giám đốc đầu tư (CIO) của Sygnum, nói với CoinDesk rằng “quá trình thể chế hóa không thay thế tính chất giao dịch mang tính phản xạ và dẫn dắt bởi câu chuyện thị trường của tiền mã hóa, mà chỉ bổ sung thêm một lớp hạ tầng lên trên đó”. Bình luận: phát biểu này cho thấy sự tham gia của khối tài chính truyền thống chưa loại bỏ biến động giá hay rủi ro quản lý, và tác động thực tế đến thị trường trong nước vẫn cần được đánh giá theo phạm vi triển khai cụ thể ở từng mảng giao dịch, lưu ký và ví.