Mirae Asset hoàn tất phòng hộ 300 tỷ won, ứng phó biến động giá SpaceX

Chứng khoán Mirae Asset (Mirae Asset Securities) đã hoàn tất phòng ngừa rủi ro (hedge) cho toàn bộ 300 tỷ won cổ phần SpaceX được phân bổ thêm trong đợt niêm yết vừa qua. Lợi nhuận đánh giá theo giá thị trường từ cổ phần SpaceX trong quý 2 của công ty được ghi nhận ở mức 1.624,2 tỷ won.

Heo Seon-ho (Heo Sun-ho), Phó Chủ tịch Chứng khoán Mirae Asset, cho biết tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh quý 2 ngày 12 rằng “trong tổng lợi nhuận trước thuế quý 2, khoảng 1.624,2 tỷ won là lợi nhuận đánh giá liên quan đến SpaceX”, đồng thời nói thêm “nếu loại trừ phần này, lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý 2 là 904,4 tỷ won”. Đây là lần công ty công bố song song quy mô kết quả kinh doanh sau khi tách riêng phần lãi đánh giá từ SpaceX.

Trong quý 2, Chứng khoán Mirae Asset ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất 2.528,7 tỷ won và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ 1.905,2 tỷ won, lần lượt tăng 86% và 90% so với cùng kỳ năm trước.

Lee Kang-hyuk, Giám đốc điều hành phụ trách Đổi mới Quản trị của Chứng khoán Mirae Asset, cho biết “trong khoản lợi nhuận đánh giá 1.640,7 tỷ won từ nhóm doanh nghiệp đổi mới sáng tạo trong quý 2, có 1.624,2 tỷ won đến từ cổ phiếu SpaceX, tính theo giá đóng cửa 170,86 USD (khoảng 241.000 won) vào cuối tháng 6”. Phần lớn lợi nhuận đánh giá từ nhóm doanh nghiệp đổi mới sáng tạo đến từ SpaceX.

Theo công ty, giá vốn bình quân mua cổ phần SpaceX là 34 USD (khoảng 48.000 won). Mức giá đánh giá 170,86 USD (khoảng 241.000 won) tính đến cuối tháng 6 cao hơn giá vốn hơn 5 lần, tương ứng mức lợi nhuận trên giá gốc hơn 4 lần.

Giá cổ phiếu SpaceX được đánh giá còn cao hơn cả mức giá thị trường trước niêm yết là 105 USD (khoảng 148.000 won) vào cuối quý 1. Tuy nhiên, khi giá đánh giá thay đổi ở mỗi kỳ, phần lãi lỗ ghi nhận trên sổ sách cũng thay đổi theo.

Lợi nhuận đánh giá là khoản phản ánh trên sổ sách mức tăng giá trị thị trường của tài sản đang nắm giữ, khác với lợi nhuận thực tế đã được xác định thông qua việc bán tài sản. Nếu giá đánh giá ở kỳ tiếp theo giảm, khoản lợi nhuận này có thể thu hẹp hoặc chuyển thành lỗ đánh giá.

Ông Lee nói “xét theo từng quý, đây có thể là yếu tố tác động cả tích cực lẫn tiêu cực đến kết quả kinh doanh, nhưng xét theo năm, chúng tôi đánh giá đây là tài sản có thể đóng góp lợi nhuận đáng kể”. Phát biểu này vừa thừa nhận khả năng biến động theo từng quý, vừa thể hiện kỳ vọng vào đóng góp lợi nhuận trong cả năm.

Tính cả các pháp nhân ở nước ngoài, tổng quy mô thành quả liên quan đến SpaceX của Chứng khoán Mirae Asset được công ty đưa ra ở mức khoảng 5.000 tỷ won. Ông Lee cho biết công ty cần chuẩn bị phương án giảm biến động để hạn chế ảnh hưởng của giá cổ phiếu SpaceX lên kết quả kinh doanh.

Trước mắt, công ty đã hoàn tất phòng ngừa rủi ro cho 300 tỷ won cổ phần được phân bổ thêm trong quá trình niêm yết. Phòng ngừa rủi ro (hedge) là phương thức quản trị rủi ro sử dụng giao dịch hoặc công cụ tài chính theo chiều ngược lại để giảm nguy cơ giảm giá của tài sản đang nắm giữ.

Phần còn lại, được đầu tư ban đầu thông qua quỹ, hiện vẫn chưa thể phòng ngừa rủi ro. Ông Lee giải thích “toàn bộ cổ phần của các nhà đầu tư ban đầu đang trong thời gian hạn chế chuyển nhượng (lock-up), nên hiện khó có thể phòng ngừa rủi ro cho toàn bộ lượng cổ phần đang nắm giữ”.

Lock-up là cơ chế hạn chế nhà đầu tư hiện hữu bán cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định sau khi niêm yết. Trong giai đoạn không thể tự do bán ra cổ phiếu đang nắm giữ, các công cụ có thể trực tiếp giảm rủi ro biến động giá cũng bị hạn chế theo.

TokenPost từng đưa tin về quy mô lợi nhuận ròng quý 2 và lợi nhuận đánh giá từ SpaceX của Chứng khoán Mirae Asset. Tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh lần này, công ty công bố thêm thông tin đã hoàn tất phòng ngừa rủi ro cho 300 tỷ won và những hạn chế trong việc phòng ngừa rủi ro đối với phần vốn đầu tư ban đầu.

Về mảng kinh doanh cốt lõi, trong quý 2 công ty ghi nhận doanh thu phí môi giới 625,6 tỷ won và doanh thu phí bán sản phẩm tài chính 131 tỷ won. Tổng tài sản khách hàng trong và ngoài nước vượt 784.000 tỷ won, trong đó tài sản hưu trí vượt 80.000 tỷ won.

Phần cổ phần đã được Chứng khoán Mirae Asset hoàn tất phòng ngừa rủi ro là 300 tỷ won thuộc lượng phân bổ thêm. Phần vốn đầu tư ban đầu thông qua quỹ vẫn đang trong tình trạng lock-up, nên biến động giá của toàn bộ lượng cổ phần nắm giữ có thể tiếp tục phản ánh vào lãi lỗ đánh giá trong các kỳ tới.