VIX giữ mốc 15, dầu Brent vọt lên 90 USD, Bitcoin(BTC) giảm 0,3% trong phiên

Chỉ số biến động (VIX) - thước đo "nỗi sợ" của thị trường chứng khoán Mỹ - vẫn neo quanh mốc 15, trong khi dầu Brent tăng lên 90 USD mỗi thùng. Diễn biến này cho thấy căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông đang phản ánh rõ nét hơn vào giá năng lượng và Bitcoin(BTC) so với thị trường cổ phiếu.

Theo Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (Cboe), lúc 1 giờ 21 phút sáng ngày 12 (giờ Hàn Quốc), VIX giao ngay đạt 15,51 điểm. Phiên trước đó đóng cửa ở 15,46 điểm, mở cửa ở 15,42 điểm, còn biên độ 52 tuần dao động từ 13,38 đến 35,30 điểm.

VIX phản ánh mức biến động ngắn hạn mà thị trường dự đoán, dựa trên giá quyền chọn chỉ số S&P 500. Chỉ số ở mức thấp cho thấy thị trường quyền chọn chưa kỳ vọng biến động lớn trong ngắn hạn, chứ không đồng nghĩa rủi ro địa chính trị đã được giải quyết.

Theo Barron's, VIX dao động quanh 15,5 điểm, và mức dưới 20 thường được xem là biến động thấp. Tờ này cho biết nhà đầu tư hiện chú ý nhiều hơn đến khả năng mở rộng đầu tư hạ tầng AI, thay vì tập trung vào xung đột Trung Đông.

Trước đó, thị trường từng phản ứng trái chiều với cùng một rủi ro. Reuters đưa tin sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố ngày 8 tháng 7 rằng khuôn khổ ngừng bắn với Iran đã kết thúc, giá dầu tăng vọt 5%, trong khi cổ phiếu và trái phiếu đồng loạt giảm.

Hai ngày sau, vào ngày 10 tháng 7, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ tăng điểm còn giá dầu lại giảm. Diễn biến này cho thấy nhà đầu tư khi đó coi trọng triển vọng liên quan đến AI và kết quả kinh doanh doanh nghiệp hơn là căng thẳng Mỹ - Iran, giúp khẩu vị rủi ro phục hồi phần nào.

Thị trường năng lượng lại phát đi tín hiệu khác. Theo The Wall Street Journal (WSJ), kỳ vọng về việc nối lại đàm phán mở cửa eo biển Hormuz suy yếu, khiến dầu Brent quay lại mốc 90 USD (khoảng 127.530 won) mỗi thùng.

Dầu Brent từng giao dịch dưới 90 USD/thùng kể từ cuối tháng 7, nhưng động lực đàm phán đã yếu đi trong vài ngày gần đây. Diễn biến bế tắc trong đàm phán liên quan eo biển Hormuz từng khiến căng thẳng Trung Đông leo thang và đẩy giá dầu tăng, và xu hướng này nay lặp lại trên thị trường năng lượng.

Eo biển Hormuz đóng vai trò là mắt xích nối giá dầu với tài sản rủi ro trong đợt biến động này. Thông thường, khi lo ngại gián đoạn nguồn cung dầu gia tăng, giá dầu sẽ đi lên, từ đó tác động đến kỳ vọng lạm phát và lãi suất, kéo theo tâm lý đầu tư vào cổ phiếu và tiền mã hóa.

Việc VIX ở mức thấp nhưng giá dầu tăng cùng lúc cho thấy tốc độ phản ánh rủi ro khác nhau giữa các thị trường. Thị trường quyền chọn cổ phiếu chưa định giá rủi ro Trung Đông thành biến động lớn ngay lập tức, trong khi thị trường năng lượng vẫn để ngỏ khả năng gián đoạn nguồn cung.

Theo Barron's, Bitcoin(BTC) giảm 0,3% trong phiên, xuống còn 63.933 USD (khoảng 90,59 triệu won). Mức giảm này diễn ra cùng lúc với việc khẩu vị tài sản rủi ro suy yếu, khi kỳ vọng nối lại đàm phán mở cửa eo biển Hormuz giảm sút.

Biên độ giảm khá hạn chế. Điều này cho thấy rủi ro Trung Đông chưa tác động trực tiếp và mạnh vào thị trường tiền mã hóa, mà ảnh hưởng gián tiếp thông qua giá dầu và kỳ vọng lãi suất, từ đó lan sang tâm lý tài sản rủi ro nói chung.

Diễn biến lần này ngược chiều với xu hướng trước đó, khi căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt và giá dầu giảm từng giúp cải thiện tâm lý đầu tư vào tiền mã hóa. Tuy nhiên, mức độ đồng pha của các altcoin lớn trong đợt này chưa được xác nhận.

Dù VIX vẫn ở dưới mốc 20, khả năng giá dầu tăng làm sống lại lo ngại lạm phát vẫn còn đó. Trong phiên được ghi nhận, Bitcoin(BTC) chỉ giảm 0,3%.