Bitcoin rớt mốc 64.000 USD khi giá dầu và lãi suất cùng gây áp lực

Bitcoin(BTC) đã giảm xuống dưới mốc 64.000 USD trong phiên giao dịch ngày 11 (giờ địa phương). Đà giảm này được cho là xuất phát từ việc giá dầu thô quốc tế tăng do đàm phán Mỹ - Iran rơi vào bế tắc, cùng với lo ngại về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất, khiến tâm lý đầu tư vào tài sản rủi ro suy yếu.

Theo Barron's đưa tin ngày 11, Bitcoin giảm 0,3%, giao dịch quanh mức 63.933 USD (khoảng 90,59 triệu won). Economic Times cũng ghi nhận mức giá trong phiên là 63.906 USD (khoảng 90,55 triệu won), thấp hơn ngưỡng 64.000 USD.

Đợt giảm giá lần này bắt nguồn từ các biến số kinh tế vĩ mô hơn là những vấn đề riêng của thị trường tài sản số. Khi đàm phán giữa Mỹ và Iran rơi vào bế tắc, sự bất ổn xoay quanh khả năng tái mở eo biển Hormuz một lần nữa tác động lên giá dầu.

Theo AP, giá dầu Brent đã tăng lên 89,80 USD/thùng (khoảng 127.000 won), trong khi giá dầu chuẩn Mỹ đạt 84,28 USD/thùng (khoảng 119.000 won). WSJ đưa tin giá dầu Brent trong phiên có lúc trở lại mốc 90 USD/thùng.

Đầu tháng này, thị trường từng chứng kiến diễn biến ngược lại. Sau tin đàm phán Mỹ - Iran về eo biển Hormuz có tiến triển, giá dầu Brent giảm 5,3%, xuống còn 79,36 USD/thùng. Nhưng khi đàm phán bế tắc trở lại nổi lên, giá dầu lại tăng về quanh mức 90 USD.

Giá dầu tăng cũng làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về lạm phát và chính sách tiền tệ. Khi giá dầu tăng, áp lực lạm phát thường lớn hơn do chi phí vận chuyển và sản xuất tăng theo, khiến ngân hàng trung ương khó hạ lãi suất hơn.

Trong bản tin thị trường trực tiếp ngày 11, MarketWatch cho biết xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 16 tháng 9 đã tăng lên 51,7%. Cùng ngày, trong một bài viết về thị trường trái phiếu, Barron's cũng đưa ra con số tương tự là 52%, dựa trên cơ sở giá dầu tăng và lo ngại lạm phát.

Khi kỳ vọng tăng lãi suất tăng lên, điều kiện của thị trường tài chính truyền thống như lợi suất trái phiếu và đồng USD cũng thay đổi, trong khi kỳ vọng về dòng vốn đổ vào tài sản rủi ro có thể giảm. Đây là lý do Bitcoin - vốn có độ biến động cao - phản ứng nhạy cảm với biến động của giá dầu và lãi suất.

Ngày 5 vừa qua, Bitcoin cũng từng phục hồi về mốc 64.000 USD nhờ kỳ vọng đạt được thỏa thuận tại eo biển Hormuz. Khi đó, căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt đã đẩy giá lên, nhưng lần này, việc đàm phán bế tắc trở lại đã khiến Bitcoin một lần nữa đánh mất vùng giá đó.

Dòng vốn của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ khó có thể coi là nguyên nhân trực tiếp gây ra đà giảm giá trong ngày. Mức rút ròng 144,67 triệu USD (khoảng 205 tỷ won) mà CoinJournal đưa ra thực chất trùng với số liệu rút ròng của quỹ FBTC (Fidelity) vào ngày 1 tháng 10 năm 2024.

The Block khi đó đưa tin rằng tổng cộng 242,53 triệu USD (khoảng 343,6 tỷ won) đã bị rút khỏi toàn bộ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, trong đó riêng FBTC ghi nhận rút ròng 144,67 triệu USD. Có khả năng số liệu rút ròng của toàn thị trường ETF và số liệu quá khứ của một sản phẩm riêng lẻ đã bị lẫn với nhau, nên không thể xem đây là số liệu dòng vốn mới nhất.

ETF là sản phẩm có thể mua bán trên sàn giao dịch giống như cổ phiếu, và dòng vốn vào - ra của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay thường được dùng làm chỉ báo cho nhu cầu từ nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, nếu chỉ dựa vào mức rút ròng trong một ngày để đánh giá xu hướng rút vốn dài hạn thì có thể khiến bức tranh thị trường bị bóp méo.

Thực tế, The Block cho biết vào ngày 11 tháng 7, các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum(ETH) đã chuyển sang trạng thái vào ròng theo tuần lần đầu tiên sau 8 tuần, với tổng cộng 282 triệu USD (khoảng 399,6 tỷ won) được rót vào. Trước đó, TokenPost cũng từng đưa tin rằng các sản phẩm Bitcoin chiếm tới 78,5% khối lượng giao dịch, tiếp tục giữ vị thế trung tâm của thị trường.

Đợt giảm giá lần này cho thấy đàm phán Mỹ - Iran, giá dầu quốc tế và lộ trình lãi suất của Fed đã cùng lúc tác động đến giá Bitcoin. Đối với dòng vốn ETF, cần phân biệt rõ thời điểm thống kê mới nhất với số liệu của từng sản phẩm riêng lẻ so với toàn thị trường khi đánh giá.