Giảm hơn 20% trong tháng 7: 9 sản phẩm của High-Flyer Quant

Sản phẩm công khai của High-Flyer Quant (幻方量化) - quỹ đầu tư định lượng tư nhân Trung Quốc do Lương Văn Phong (Liang Wenfeng), người sáng lập DeepSeek, thành lập - ghi nhận 9 sản phẩm giảm hơn 20% trong tháng 7. Trong số đó, lợi nhuận tính từ đầu năm của 8 sản phẩm cũng chuyển sang âm.

Theo thống kê của nền tảng dữ liệu quỹ tư nhân Simuwang (私募排排网), tính đến ngày 31 tháng 7, trong số 9 sản phẩm định lượng chủ lực mà High-Flyer Quant công khai ra bên ngoài, chỉ riêng "九章幻方中证500量化多策略2号" duy trì mức lợi nhuận 0,04% tính từ đầu năm. Tuy nhiên, giá trị tài sản ròng và lợi nhuận của một số sản phẩm riêng lẻ chỉ được công bố cho nhà đầu tư đã xác thực.

Mức giảm này gia tăng cùng với đà lao dốc của cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ trên thị trường A-share Trung Quốc vào giữa tháng 7. Nhật báo Kinh tế (每日经济新闻) đưa tin, từ ngày 13 đến 17 tháng 7, chỉ số CSI 500 giảm khoảng 11,7%, chỉ số CSI 1000 giảm 12,57%, chỉ số CSI 2000 giảm 12,27%. Trong giai đoạn này, giá trị tài sản ròng của cả 10 sản phẩm quant long của High-Flyer Quant cũng giảm hơn 15%.

Giá trị tài sản ròng của "幻方量化500指数专享65号1期" giảm từ 2,3826 nhân dân tệ vào ngày 10 tháng 7 xuống còn 1,9979 nhân dân tệ vào ngày 17 tháng 7, ghi nhận mức giảm theo tuần là 16,15%. Cùng thời điểm, lợi nhuận tính từ đầu năm giảm xuống còn 2,2%. "幻方量化信淮500指数专享19号7期" giảm 15,82% trong một tuần, khiến lợi nhuận tính từ đầu năm chuyển sang -0,33%. TokenPost trước đó đã đưa tin về mức giảm theo tuần giữa tháng 7 của các sản phẩm High-Flyer Quant và tác động lan tỏa từ đợt điều chỉnh cổ phiếu công nghệ Trung Quốc.

Một số sản phẩm của các quỹ đầu tư định lượng tư nhân lớn khác của Trung Quốc cũng giảm hơn 10% trong cùng giai đoạn. Các sản phẩm quant long và tăng cường chỉ số có tỷ trọng cổ phiếu vốn hóa vừa nhỏ và cổ phiếu tăng trưởng cao chịu ảnh hưởng từ đà giảm của thị trường, cộng thêm việc chiến lược tập trung quá nhiều vào cổ phiếu công nghệ tăng trưởng và yếu tố động lượng (momentum) cũng được xem là nguyên nhân gây thua lỗ.

Vương Chinh (Wang Zheng), Tổng giám đốc Sangyi Fund, phát biểu trong cuộc phỏng vấn với Yicai (第一财经) rằng "đợt giảm lần này trước hết chịu tác động lớn từ cú sốc beta thị trường". Ông giải thích rằng các sản phẩm quant long và tăng cường chỉ số phân bổ vào cổ phiếu vốn hóa vừa nhỏ và cổ phiếu tăng trưởng chịu ảnh hưởng trực tiếp, trong khi mức độ chen chúc của chiến lược cổ phiếu công nghệ tăng trưởng và động lượng cũng khuếch đại thua lỗ.

High-Flyer Quant là công ty quản lý quỹ định lượng dựa trên AI, được đăng ký với Hiệp hội Quỹ Đầu tư Chứng khoán Trung Quốc với tư cách đơn vị quản lý quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân. Lương Văn Phong đồng sáng lập High-Flyer Quant vào năm 2015, trước khi thành lập DeepSeek vào năm 2023. Khoản lỗ lần này phát sinh từ các sản phẩm dựa trên cổ phiếu A-share Trung Quốc, không liên quan trực tiếp đến giá tiền mã hóa, dự án blockchain hay việc phát hành token.