Hạn mức ví token tiền gửi tăng lên 500.000, Hàn Quốc thử nghiệm thêm chuyển tiền

Viện Nghiên cứu Tài chính Hàn Quốc (KIF) vừa công bố báo cáo so sánh hai mô hình tiền số của ngân hàng, trong khi Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) chính thức bước sang giai đoạn 2 của cuộc thử nghiệm ví token tiền gửi, nâng hạn mức ví lên tối đa 500.000 ví và bổ sung thêm tính năng chuyển tiền.

Theo báo cáo KIF Issue Report mang tên "So sánh phương thức phát hành tiền số của ngân hàng" do nghiên cứu viên cao cấp Lee Myung-hwal thực hiện, công bố vào tháng 12/2025, token tiền gửi (deposit token) và stablecoin ngân hàng được phân tích dựa trên chủ thể phát hành, tài sản bảo đảm và cấu trúc thanh toán cuối cùng.

Theo báo cáo, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) định nghĩa tiền số ngân hàng trung ương (CBDC) là nghĩa vụ nợ trực tiếp của ngân hàng trung ương. Ngược lại, các loại tiền số mà người dân sử dụng hàng ngày như tiền gửi ngân hàng hay tiền điện tử lại là nghĩa vụ nợ của bên phát hành tư nhân.

Token tiền gửi là hình thức chuyển đổi tiền gửi trong tài khoản ngân hàng thành token để dùng cho thanh toán và chuyển tiền. Vì tận dụng được quan hệ tiền gửi hiện có cùng khung pháp lý ngân hàng sẵn có, gánh nặng triển khai thể chế của mô hình này tương đối thấp. Tuy nhiên, các ngân hàng phát hành vẫn cần thống nhất khả năng tương thích hệ thống giữa các bên, cách chuyển token cho khách hàng ở ngân hàng khác, và cấu trúc thanh toán cuối cùng giữa các ngân hàng.

Trong khi đó, stablecoin ngân hàng là token số riêng biệt do một ngân hàng hoặc một liên minh ngân hàng phát hành, dựa trên tài sản dự trữ. Mô hình này dễ mở rộng phạm vi sử dụng và tính linh hoạt, nhưng đòi hỏi phải xây dựng riêng cơ chế quản lý tài sản dự trữ, trách nhiệm hoàn trả, hạn mức phát hành và các biện pháp bảo vệ người dùng.

BIS cho rằng cả tiền gửi được token hóa và stablecoin bảo đảm bằng tài sản đều có điểm chung là quyền đòi nợ đối với bên phát hành. Điểm khác biệt nằm ở chỗ tiền gửi được token hóa có thể thiết kế tương tự tiền gửi ngân hàng truyền thống, và được hỗ trợ thanh toán bằng nguồn cung thanh khoản từ ngân hàng trung ương, điều mà stablecoin không có.

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc hiện đang thử nghiệm mô hình này trong khuôn khổ Dự án Hangang (Project Hangang), theo đó các ngân hàng phát hành token tiền gửi cho khách hàng dựa trên nền tảng tiền số dành cho tổ chức. Đây không phải là CBDC phổ thông phát hành trực tiếp cho người dân, mà là thử nghiệm xây dựng một mạng lưới tiền số dành riêng cho các tổ chức tài chính, trong đó bao trùm cả token tiền gửi và các loại tiền số tư nhân khác.

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) tại phiên họp thường kỳ ngày 15 tháng 7 đã thông qua việc chỉ định dịch vụ tài chính đổi mới để triển khai giai đoạn 2 của Dự án Hangang. Ngân hàng Kyongnam (Kyongnam Bank) và iM Bank được chỉ định là hai đơn vị tham gia mới, trong khi nội dung chỉ định giai đoạn 1 của Ngân hàng KB Kookmin, Ngân hàng Shinhan, Ngân hàng Woori, Ngân hàng Hana, Ngân hàng NongHyup, Ngân hàng Công nghiệp Hàn Quốc IBK và Ngân hàng Busan cũng được điều chỉnh.

Ở giai đoạn 2, hạn mức ví token tiền gửi được mở rộng lên tối đa 500.000 ví, phạm vi sử dụng cũng mở rộng sang các hộ kinh doanh nhỏ và doanh nghiệp lớn. Bên cạnh chức năng thanh toán sẵn có, tính năng chuyển tiền được bổ sung thêm, và phạm vi thử nghiệm còn bao gồm cả nghiệp vụ chi ngân sách nhà nước.

Ngân hàng Trung ương Anh (Bank of England) phân tích rằng nếu tiền gửi ngân hàng dịch chuyển sang các hình thái tiền số mới, tỷ trọng tài sản lưu động không gắn với hoạt động cho vay hộ gia đình và doanh nghiệp trong tổng lượng tiền của nền kinh tế có thể tăng lên. Điều này đồng nghĩa cách thức phát hành tiền số cũng có thể ảnh hưởng tới khả năng huy động vốn và cung cấp tín dụng của ngân hàng.

Token tiền gửi tập trung vào việc tận dụng hạ tầng ngân hàng trung ương và khung pháp lý ngân hàng hiện hành. Ngược lại, stablecoin ngân hàng chỉ có thể được thảo luận cụ thể về cấu trúc phát hành khi có khung pháp lý riêng điều chỉnh tài sản dự trữ và trách nhiệm hoàn trả.