LMAX cân nhắc bán mình hoặc IPO với định giá 5 tỷ USD, Nasdaq nổi lên

LMAX Group đang xem xét đồng thời phương án bán cổ phần và chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng(IPO), với mức định giá có thể lên tới 5 tỷ USD(khoảng 7.000 tỷ won), trong đó niêm yết trên Nasdaq của Mỹ được xem là kịch bản đáng chú ý nhất.

Theo CoinDesk đưa tin ngày 24, LMAX Group, doanh nghiệp hạ tầng giao dịch tiền mã hóa và ngoại hối dành cho tổ chức có trụ sở tại London, đã thuê Morgan Stanley(MS) và ngân hàng đầu tư KBW thuộc Stifel(SF) làm cố vấn để rà soát các lựa chọn chiến lược.

Ba người am hiểu vấn đề, yêu cầu giấu tên vì các cuộc thảo luận chưa công khai, cho biết các phương án đang được cân nhắc gồm bán cổ phần, sáp nhập với công ty mua lại mục đích đặc biệt(SPAC), hoặc niêm yết tại thị trường chứng khoán Mỹ hay châu Âu.

Một nguồn tin nói hiện Nasdaq là lộ trình có khả năng cao hơn cả. Tuy vậy, LMAX Group được cho là không vội thúc đẩy quy trình, do thị trường tiền mã hóa vẫn trong giai đoạn suy yếu, trong khi mảng ngoại hối(FX) cốt lõi giúp công ty giảm bớt tác động từ chu kỳ giảm giá.

Người phát ngôn của LMAX Group nói: “Chúng tôi không bình luận về các vấn đề mang tính suy đoán.” Morgan Stanley từ chối phản hồi, còn Stifel chưa trả lời vào thời điểm bản tin được công bố. Việc bán cổ phần hay niêm yết vì vậy chưa phải quyết định đã được chốt.

LMAX không vận hành theo mô hình sàn giao dịch dành cho nhà đầu tư cá nhân. Công ty chủ yếu cung cấp hạ tầng khớp lệnh, thanh khoản và thị trường cho các ngân hàng, công ty môi giới, quỹ phòng hộ và nhà quản lý tài sản trong mảng ngoại hối và tài sản số.

Doanh nghiệp này chịu sự quản lý của Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh(FCA). LMAX xây dựng tệp khách hàng tổ chức bằng mô hình “khớp lệnh đại lý”, tức sàn không đứng ở phía đối ứng của giao dịch, cùng sổ lệnh minh bạch và hạ tầng độ trễ thấp. Cấu trúc doanh thu không chỉ phụ thuộc vào biến động giá tiền mã hóa được xem là một lý do giúp mức định giá lần này tăng mạnh.

Mốc so sánh gần nhất là thương vụ tháng 7 năm 2021. Khi đó, quỹ đầu tư tư nhân chuyên về tài chính JC Flowers rót 300 triệu USD(khoảng 420 tỷ won) để mua 30% cổ phần LMAX, đưa định giá công ty lên khoảng 1 tỷ USD(khoảng 1.400 tỷ won). Con số 5 tỷ USD(khoảng 7.000 tỷ won) đang được nhắc tới hiện cao gấp 5 lần mức định giá đó sau 5 năm.

Tháng 2 năm nay, LMAX ra mắt sàn giao dịch đa tài sản cho phép nhà đầu tư tổ chức giao dịch tài sản token hóa và tài sản truyền thống 24/7. Nền tảng này kết hợp ngoại hối, tài sản số, hàng hóa và chứng khoán token hóa trong cùng một hệ thống.

Trước đó vào tháng 1, LMAX nhận khoản đầu tư chiến lược 150 triệu USD(khoảng 210 tỷ won) từ Ripple. Mục tiêu là mở rộng việc sử dụng stablecoin neo theo đô la Mỹ Ripple USD(RLUSD) trong nhóm khách hàng tổ chức thông qua mạng lưới giao dịch và thanh toán của LMAX, nhắm tới nhu cầu về địa điểm khớp lệnh được quản lý và thanh khoản sâu.

Làn sóng mua bán và sáp nhập(M&A) trong ngành cũng đang tạo nền cho các lựa chọn của LMAX. Payward, công ty mẹ của Kraken, đã đạt thỏa thuận mua nền tảng phái sinh Bitnomial. Bullish, công ty mẹ của CoinDesk, cũng dự kiến mua Equiniti với giá 4,2 tỷ USD(khoảng 5.880 tỷ won) để mở rộng sang mảng token hóa và đại lý chứng khoán.

Bình luận: trọng tâm cạnh tranh của ngành tiền mã hóa đang dịch chuyển từ sàn giao dịch bán lẻ sang hạ tầng dành cho tổ chức như lưu ký, thanh toán, token hóa và stablecoin. Trong bối cảnh đó, những doanh nghiệp có cả nền tảng ngoại hối truyền thống lẫn năng lực tài sản số như LMAX có thể tiếp tục thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư và bên mua, ngay cả khi thị trường chưa hồi phục hoàn toàn.

Sự chú ý hiện tập trung vào việc LMAX sẽ chọn bán cổ phần hay theo đuổi niêm yết Nasdaq. Tốc độ phục hồi của thị trường tiền mã hóa và mức giá mà các bên mua tiềm năng đưa ra sẽ là yếu tố quyết định lộ trình cuối cùng.