XRPL(XRP) đứng trước bước ngoặt tín dụng on-chain với hai đề xuất XLS-65 và XLS-66

XRPL(리플 레저) đang đứng trước bước ngoặt quan trọng khi các *검증자* (validator) tiến hành bỏ phiếu cho hai đề xuất kỹ thuật mới được đánh giá là có thể thay đổi “tính cách” của toàn bộ mạng lưới. Từ một hạ tầng chủ yếu phục vụ *결제* (thanh toán), **XRPL** đang được kỳ vọng mở rộng sang lĩnh vực *대출* (cho vay) và hình thành một **tín dụng on-chain** hoàn chỉnh.

Theo Cointelegraph đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), đề xuất XLS-65 với tên gọi *“SingleAssetVault”* giới thiệu cơ chế “kho quỹ đơn tài sản”, cho phép nhiều người gửi gộp vốn dựa trên một loại tài sản duy nhất để tạo thành một “vault” (kho) được cô lập. Trên nền tảng đó, đề xuất XLS-66 *“LendingProtocol”* bổ sung lớp chức năng cho phép **cho vay không thế chấp, kỳ hạn cố định** ngay ở cấp độ giao thức. Điểm đáng chú ý, toàn bộ quá trình thẩm định tín dụng và bảo lãnh (underwriting) không diễn ra qua hợp đồng thông minh on-chain mà được xử lý theo mô hình *off-chain*, sau đó phản ánh kết quả lên mạng lưới.

Khi hai đề xuất này cùng được thông qua và kích hoạt, **XRP 레저(XRP)** có thể vượt khỏi vai trò “mạng thanh toán” truyền thống để trở thành một **hạ tầng huy động vốn và cho vay**. Tại sự kiện XRP Tokyo, Akinyele – phụ trách mảng kỹ thuật của RippleX – nhấn mạnh rằng thanh toán “chưa bao giờ là tất cả” với **XRPL**, mà mục tiêu dài hạn là hỗ trợ “toàn bộ vòng đời của vốn”, bao gồm phát hành tài sản, giao dịch, thế chấp và tín dụng.

Nhu cầu thị trường cũng đang xuất hiện rõ nét. Robert Kiyru, Giám đốc vận hành (COO) của Xaman, cho biết hiện có hơn 1 triệu người dùng đang tự lưu ký (self-custody) **hàng tỷ XRP** trên nền tảng này. Theo ông, nhóm người dùng này đã chuyển từ tâm lý “bán ra khi giá tăng” sang giai đoạn muốn tối ưu *수익률* (lợi suất) trên lượng tài sản nắm giữ. *bình luận Việc xuất hiện nhu cầu “làm việc” với XRP thay vì chỉ nắm giữ thụ động cho thấy cơ hội tự nhiên để XRPL phát triển các sản phẩm gửi – vay – cho vay ngay trong hệ sinh thái của mình.*

Tuy vậy, con đường hiện thực hóa một **thị trường tín dụng trên XRPL** vẫn còn khá dài. Thống kê từ XRPScan cho thấy, tính đến thời điểm hiện tại, đề xuất XLS-65 mới nhận được 8/35 phiếu ủng hộ từ các 검증자 được cộng đồng tín nhiệm, tương đương tỷ lệ đồng thuận 22,86%. Đề xuất XLS-66 thậm chí còn thấp hơn, với 7 phiếu, khoảng 20% mức đồng thuận. Cả hai đề xuất đều phải đáp ứng điều kiện nghiêm ngặt: duy trì tối thiểu 28 검증자 ủng hộ liên tiếp trong 2 tuần thì mới được chính thức kích hoạt trên mạng lưới.

*bình luận Mức ủng hộ hiện tại cho thấy cộng đồng 검증자 XRPL vẫn khá thận trọng với việc “bật công tắc” tín dụng on-chain ở tầng giao thức, nhất là khi mô hình kết hợp giữa xử lý tín dụng off-chain và ghi nhận on-chain vẫn còn mới và tiềm ẩn rủi ro vận hành, pháp lý.*

Rốt cuộc, vòng bỏ phiếu lần này đang trở thành phép thử quan trọng cho tương lai **XRPL**: liệu mạng lưới có đủ đồng thuận để rũ bỏ hình ảnh một *“블록체인 dùng cho 결제”* (blockchain chuyên cho thanh toán) và tiến hóa thành một **nền tảng tài chính on-chain** đa chức năng, bao gồm cả *대출* và tín dụng? Nếu vượt qua được “ngưỡng chấp thuận” nói trên, phạm vi ứng dụng của **XRP 레저(XRP)** nhiều khả năng sẽ được mở rộng đáng kể, củng cố vị thế của nó trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các mạng lưới hạ tầng tài chính phi tập trung.