Bitcoin(BTC) chạm mốc 85.000 USD: Nhà đầu tư chuyển sang phòng thủ

Bitcoin(BTC) sau khi chạm đỉnh 85.000 USD: Tín hiệu phòng thủ lan rộng trên toàn thị trường

Sau khi Bitcoin(BTC) tiến sát mức 85.000 USD vào tuần trước, thị trường tiền mã hóa đang bước vào giai đoạn “nghỉ lấy hơi” với xu hướng đầu tư phòng thủ ngày càng rõ nét. Cả thị trường giao ngay, phái sinh và dữ liệu on-chain đều cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang thận trọng hơn, làm gia tăng lo ngại về khả năng điều chỉnh trong ngắn hạn.

Theo báo cáo ngày 24 từ công ty phân tích dữ liệu on-chain Glassnode, các chỉ báo kỹ thuật đều phản ánh việc nhà đầu tư đang chuyển sang trạng thái né tránh rủi ro. Hoạt động mua ròng tại thị trường giao ngay giảm mạnh, trong khi các tín hiệu từ thị trường phái sinh và blockchain cũng đang chuyển hướng tiêu cực.

Thị trường spot và phái sinh: Tâm lý mua suy yếu rõ rệt

Thị trường giao ngay là nơi đầu tiên ghi nhận những chuyển biến tiêu cực. Cụ thể, chỉ báo CVD (Chênh lệch khối lượng lũy kế) – đại diện cho lực mua và bán – đã giảm mạnh từ +54,2 triệu USD xuống -194,2 triệu USD. Điều này cho thấy lực bán hoàn toàn chiếm ưu thế, đồng thời phản ánh xu hướng chốt lời trong ngắn hạn và thiếu niềm tin vào khả năng tiếp tục tăng mạnh của Bitcoin.

Dòng tiền cũng đang có xu hướng rút khỏi sàn. Số vốn rút khỏi sàn giao dịch vượt quá số vốn nạp vào, cho thấy tâm lý dè chừng, đặc biệt từ phía các nhà đầu tư tổ chức. Đây là tín hiệu cho thấy lực cầu đang suy yếu.

Thị trường phái sinh cũng không nằm ngoài xu hướng. Tổng giá trị các hợp đồng mở (Open Interest) đã giảm khoảng 5%, chứng tỏ một bộ phận nhà đầu tư đang cắt giảm đòn bẩy. Ngoài ra, phí vốn dành cho lệnh mua (long funding rate) đã tăng vọt 119%, từ 758.400 USD lên 1,7 triệu USD. Theo nhận định từ Glassnode, mặc dù thị trường xuất hiện vẻ ngoài tích cực, nhưng nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy đang kín đáo điều chỉnh vị thế theo hướng phòng thủ.

Dữ liệu on-chain và thị trường quyền chọn cũng chung xu hướng điều chỉnh

Dữ liệu blockchain tiếp tục củng cố góc nhìn thận trọng. Số lượng ví hoạt động – một chỉ số thể hiện mức độ tương tác với mạng lưới – đã giảm gần 5% so với mức trung bình, quay về vùng đáy gần đây. Đồng thời, khối lượng giao dịch toàn mạng giảm 1,5% trong tuần qua, còn phí giao dịch tiếp tục ở mức thấp – cho thấy nhu cầu sử dụng thực tế hiện đang suy yếu.

Bên cạnh đó, tỷ lệ đồng coin đang giữ lãi đã giảm, trong khi tổng mức lỗ thực hiện lại gia tăng. Điều này phản ánh sự dịch chuyển của các nhà đầu tư ngắn hạn: một phần đang chốt lời, phần còn lại cắt lỗ.

Ở thị trường quyền chọn, tâm lý phòng vệ trước rủi ro xuống giá được thể hiện rõ. Dù tổng hợp đồng mở không biến động nhiều, nhưng chỉ số biến động delta 25 (25 Delta Skew) – thể hiện nhu cầu bảo hiểm rủi ro – đã tăng mạnh từ 5,94% lên 10,77%. Đây là dấu hiệu cho thấy giới đầu tư đang ưu tiên phòng ngừa trước khả năng thị trường điều chỉnh.

“Thời điểm cần sự cẩn trọng từ nhà đầu tư”

Glassnode khuyến nghị nhà đầu tư nên thận trọng, khi cho rằng các tín hiệu từ “thị trường giao ngay, phái sinh và on-chain đều đang nghiêng về phía phòng thủ.” Họ nhận định sự phục hồi ngắn hạn phụ thuộc vào khả năng hồi phục lực mua và áp lực bán được làm dịu bớt.

Bình luận: Giai đoạn sau khi Bitcoin(BTC) vượt ngưỡng 80.000 USD đang đầy rủi ro ngắn hạn, khi chỉ báo thị trường phát tín hiệu cảnh báo rõ nét hơn. Để thị trường có thể tiếp tục đà tăng sau ngưỡng 85.000 USD, cần xuất hiện những lực mua mạnh mẽ và bền vững hơn, đặc biệt từ phía tổ chức.

Tóm lại, trong bối cảnh Bitcoin(BTC) vừa chạm mức đỉnh lịch sử, toàn thị trường đang thể hiện xu hướng giao dịch “phòng thủ” – từ dòng tiền yếu đi cho đến tâm lý nhà đầu tư chuyển sang trạng thái chờ đợi. Nhà đầu tư nên tập trung vào quản trị rủi ro, duy trì sự tỉnh táo và đánh giá kỹ trước quyết định đầu tư trong giai đoạn nhạy cảm này.