Thuật toán bán tháo khiến Bitcoin(BTC) sụt mạnh, chuyên gia dự báo khả năng siết lệnh bán khống

Theo phân tích mới nhất từ Coin Bureau, sự sụt giảm mạnh của Bitcoin (BTC) và các tiền mã hóa chủ chốt gần đây không bắt nguồn từ yếu tố cơ bản dài hạn, mà là do tác động ngắn hạn từ các đợt bán ra của hệ thống giao dịch tự động — phản ứng tức thời với biến động trên thị trường ngoại hối Nhật Bản. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cho rằng, khả năng xảy ra một “đợt siết lệnh bán khống (short squeeze)” trong thời gian tới là hoàn toàn có thể, khi thị trường đang chuẩn bị cho giai đoạn phục hồi ngắn hạn.

Theo Coin Bureau đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), chuyên gia phân tích Đan (Dan) nhận định rằng đợt giảm giá đột ngột của Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) phần lớn do hệ thống thuật toán bán tháo khi đồng yên Nhật tăng giá trở lại. Cụ thể, ông cho biết tới 60–80% khối lượng giao dịch tiền mã hóa hiện nay được điều khiển bởi thuật toán, và sau khi Mỹ phát tín hiệu có thể can thiệp để bảo vệ đồng yên, các thuật toán dự đoán chiến lược “carry trade" sẽ bị tất toán, từ đó kích hoạt những vòng bán ra mạnh để phòng rủi ro.

Chuyên gia này khẳng định, đợt điều chỉnh lần này khác với tình hình mùa hè năm ngoái — khi thị trường bị “đòn bẩy quá mức” dẫn đến rủi ro hệ thống. Các tổ chức đầu tư đã chủ động giảm rủi ro từ trước. Do đó, lần giảm giá hiện tại được xem là phản ứng “quá đà” của hệ thống tự động, khiến giá bị bóp méo. Thực tế, các hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) đã xuất hiện "khoảng trống giá" (price gap) ở mức 89.340 USD với Bitcoin và 2.942 USD với Ethereum. Đây là vùng giá có thể quay lại trong vài ngày tới để "lấp gap", trước khi đà phục hồi kỹ thuật quay lại.

Bình luận: Các khoảng trống giá trên CME thường được xem là khu vực “nam châm giá” vì theo thống kê, hơn 75% các GAP này sẽ được lấp trong vòng 7 ngày.

Đáng chú ý, Dan nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư tổ chức vẫn đang tích cực “gom hàng” từ tháng 11 năm ngoái đến nay. Các đồng coin lớn như Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) và các altcoin trọng điểm vẫn đang trong quá trình tích lũy nền giá. Điều này củng cố đánh giá rằng đợt giảm sâu hiện tại không hẳn là tín hiệu kết thúc chu kỳ tăng, mà có thể là “cơ hội mua vào” với mức giá chiết khấu hấp dẫn.

Trong khi đó, các yếu tố hỗ trợ phục hồi có thể đến từ môi trường pháp lý sắp có sự chuyển biến. Một trong những điểm nhấn là cuộc thảo luận tại Ủy ban Nông nghiệp Thượng viện Mỹ về dự luật “Clarity Act”, dự kiến sẽ diễn ra vào ngày mai. Theo Dan, đây có thể là “chất xúc tác tích cực” với tâm lý thị trường, nhất là khi các yếu tố pháp lý vẫn đang nhận được kỳ vọng lạc quan từ nhà đầu tư.

Ngoài ra, thị trường đang chờ đợi cuộc họp chính sách tiền tệ vào thứ Tư của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dù ít khả năng xảy ra thay đổi chính sách lớn, nhưng các tuyên bố từ lãnh đạo Fed có thể làm thay đổi kỳ vọng thị trường. Trong bối cảnh phần lớn nhà đầu tư hiện đang nắm giữ vị thế “bán khống”, nếu kết hợp thêm tin tốt phía vĩ mô và xuất hiện phục hồi kỹ thuật, một đợt siết lệnh bán khống quy mô lớn hoàn toàn có thể diễn ra.

Dan cũng đưa ra dự đoán ngắn hạn về thị trường kim loại quý như vàng và bạc, với mục tiêu lần lượt là 5.100–5.200 USD cho vàng và 110 USD cho bạc. Tuy nhiên, ông cũng thận trọng khi nhấn mạnh bản thân không phải là chuyên gia giao dịch ở thị trường này, do đó nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ khi theo dõi các nhận định này.

Kết luận, theo Dan, lần điều chỉnh này thiên về phản ứng kỹ thuật do hoạt động bán tháo từ thuật toán chứ không phản ánh sự suy yếu dài hạn trong nền tảng cung – cầu. Nếu khoảng trống giá trên CME được lấp, đồng thời có sự hỗ trợ từ chính sách pháp lý và vị thế bán khống vẫn còn cao, thị trường tiền mã hóa có thể bước vào giai đoạn phục hồi thay vì chuyển sang xu hướng giảm giá kéo dài.

Bình luận: Đây là thời điểm quan trọng để nhà đầu tư phân biệt giữa nỗi sợ ngắn hạn và cơ hội tích lũy trước xu hướng phục hồi của thị trường tiền mã hóa.