Ngân hàng Mỹ yêu cầu siết lỗ hổng lợi nhuận từ Stablecoin để bảo vệ dòng tiền gửi

Các ngân hàng địa phương tại Mỹ bày tỏ lo ngại sâu sắc về cấu trúc “phần thưởng” trong lĩnh vực tiền mã hóa, đặc biệt là với các đồng “từ stablecoin”, đồng thời kêu gọi Quốc hội liên bang sớm sửa đổi những lỗ hổng pháp lý hiện hành. Theo các ngân hàng, hoạt động thưởng lợi nhuận từ stablecoin đang đe dọa đến nguồn tiền gửi và khả năng cấp vốn cho nền kinh tế địa phương.

Theo Reuters đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), Uỷ ban Ngân hàng Cộng đồng thuộc Hiệp hội Ngân hàng Mỹ (ABA), đại diện cho hơn 200 tổ chức ngân hàng khu vực, đã chính thức gửi thư lên Thượng viện Mỹ. Trong thư, tổ chức này cảnh báo rằng, mặc dù Đạo luật GENIUS – thông qua vào năm ngoái – nghiêm cấm việc chi trả lợi nhuận cho người nắm giữ stablecoin, nhiều công ty vẫn đang tìm cách lách luật.

Các ngân hàng cho biết: “Một số doanh nghiệp đang lợi dụng bên thứ ba, như các sàn giao dịch tiền mã hóa, để phân phối phần thưởng cho người giữ stablecoin, đi ngược lại với tinh thần của luật”. Họ cho rằng cơ chế này có thể khiến dòng tiền gửi ngân hàng bị rút về các nền tảng tài sản số, từ đó làm suy yếu khả năng cho vay của ngân hàng đối với doanh nghiệp nhỏ, nông dân và người dân địa phương.

“từ Stablecoin” được trao thưởng qua sàn giao dịch: Kẽ hở trong quy định?

Theo luật GENIUS, các đơn vị phát hành stablecoin bị cấm cung cấp lợi nhuận hoặc lãi suất trực tiếp cho người dùng. Quy định này nhằm đảm bảo rằng những tài sản số không bị biến tướng thành sản phẩm sinh lời thay thế cho tiền gửi truyền thống – vốn nằm trong hệ thống bảo hiểm tiền gửi liên bang (FDIC).

Tuy nhiên, trên thực tế, các sàn như Coinbase và Kraken đang cung cấp những “chương trình phần thưởng” dành cho người giữ stablecoin, thông qua các hình thức như phần thưởng hoạt động, bỏ phiếu hoặc chương trình khách hàng thân thiết. Với các ngân hàng truyền thống, điều này chẳng khác gì việc trả lãi – chỉ là mang một cái tên khác.

Ủy ban Ngân hàng Cộng đồng nhấn mạnh: “Khi phần lớn tiền gửi rời khỏi ngân hàng để đến với stablecoin và hệ sinh thái liên quan, các nguồn tài trợ quan trọng dành cho học sinh, nhà nông, tiểu thương và người mua nhà sẽ biến mất”. Họ cũng cảnh báo rằng các sàn giao dịch không có chức năng cấp vốn, lại không được bảo vệ bởi hệ thống bảo hiểm tiền gửi quốc gia, nên không thể thay thế vai trò của ngân hàng truyền thống trong nền kinh tế địa phương.

Vì vậy, các tổ chức ngân hàng đề xuất Quốc hội Mỹ nên sửa đổi đạo luật GENIUS theo hướng mở rộng phạm vi cấm trả lãi – không chỉ áp dụng cho đơn vị phát hành stablecoin, mà còn bao gồm toàn bộ hệ sinh thái đối tác và công ty liên kết. Đây được xem là cách để lấp “lỗ hổng lợi nhuận” của stablecoin hiện nay trên thị trường.

“từ Stablecoin” và ngành tiền số phản đối đề xuất siết luật

Tuy nhiên, các doanh nghiệp trong ngành tiền mã hóa cho rằng ngân hàng đang nỗ lực làm chậm tiến trình đổi mới của công nghệ số. Blockchain Association và Hội đồng Sáng tạo Tiền Mã Hóa khẳng định: “Các chương trình phần thưởng từ stablecoin không phải là các sản phẩm thay thế tín dụng, mà đơn giản là công cụ giúp mở rộng quyền lựa chọn cho người dùng”. Họ cảnh báo rằng các quy định quá nghiêm ngặt sẽ làm suy yếu khả năng cạnh tranh của thị trường tiền mã hóa tại Mỹ.

Coinbase cũng từng gửi thư tới Bộ Tài chính Mỹ vào tháng 11 năm ngoái, khẳng định GENIUS chỉ điều chỉnh đối với bên phát hành stablecoin, không bao gồm các bên thứ ba như sàn giao dịch. Công ty phân tích rằng: “Nếu các chương trình tặng thưởng hoặc tích điểm trung thành từ bên thứ ba bị xem là hành vi 'trả lãi', thì chẳng khác gì làm sai lệch tinh thần ban đầu của luật GENIUS.”

“bình luận”: Những tranh cãi xoay quanh “từ stablecoin” phản ánh rõ ràng cuộc đấu tranh giữa tài chính truyền thống và công nghệ số mới nổi. Nếu Quốc hội Mỹ chấp nhận đưa các sàn giao dịch và hệ sinh thái liên kết của stablecoin vào khung giám sát "cấm chi trả lợi nhuận", thì điều này có thể làm thay đổi tận gốc mô hình vận hành của thị trường tài sản số hiện đại.

“từ Stablecoin” tiếp tục là điểm nóng giằng co lợi ích giữa sự ổn định của hệ thống tài chính truyền thống và nỗ lực đổi mới từ thị trường tiền mã hóa. Trong thời gian tới, bất kỳ động thái nào từ Quốc hội Mỹ cũng sẽ tác động mạnh tới cả ngành ngân hàng địa phương lẫn hệ sinh thái blockchain quốc gia.