Morgan Stanley đăng ký ra mắt ETF Bitcoin(BTC) giao ngay đầu tiên do ngân hàng vận hành

Morgan Stanley nộp đơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay mang tên riêng – bước đi chiến lược trong làn sóng mở rộng đầu tư tiền mã hóa

Morgan Stanley, một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất Phố Wall, vừa chính thức nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) để đăng ký ra mắt quỹ ETF giao ngay mang tên “Morgan Stanley Bitcoin Trust”. Theo Reuters đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), nếu được phê duyệt, đây sẽ là quỹ ETF Bitcoin đầu tiên do một ngân hàng lớn của Mỹ trực tiếp vận hành, mở ra kỷ nguyên mới trong việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính truyền thống.

Quỹ ETF mới được thiết kế theo mô hình thụ động, trực tiếp sở hữu Bitcoin(BTC) và phản ánh sát sao biến động giá trên thị trường giao ngay. Đáng chú ý, sản phẩm này không sử dụng đòn bẩy hay các công cụ phái sinh. Morgan Stanley sẽ vận hành quỹ thông qua hình thức in và mua lại chứng chỉ ETF theo phương thức "in-kind" – nghĩa là có thể thực hiện qua tiền mặt hoặc giao dịch Bitcoin trực tiếp.

Tính năng sản phẩm: ETF sở hữu Bitcoin thực, giao dịch như cổ phiếu

Theo hồ sơ đăng ký dạng S-1 được đệ trình lên SEC, ETF sẽ định giá tài sản ròng hàng ngày dựa trên dữ liệu từ các sàn giao dịch Bitcoin giao ngay uy tín. Việc tạo mới hoặc mua lại chứng chỉ quỹ chỉ dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức – trong khi nhà đầu tư cá nhân có thể mua bán ETF này trên sàn chứng khoán như cổ phiếu thông thường.

Hoạt động lưu ký và quản lý quỹ do các đối tác dịch vụ chuyên biệt đảm nhiệm. Với phương thức "in-kind", khi nhà đầu tư tổ chức sử dụng tiền mặt, bên trung gian được chỉ định sẽ thay mặt họ mua hoặc bán Bitcoin – chi phí phát sinh sẽ do nhà đầu tư chịu trách nhiệm.

Dự kiến, quỹ này sẽ được niêm yết trên một trong các sàn giao dịch lớn tại Mỹ khi nhận được sự phê duyệt cuối cùng từ SEC. Tên giao dịch (ticker) vẫn chưa được tiết lộ.

Morgan Stanley thể hiện tham vọng dài hạn với nhiều sản phẩm tiền mã hóa

Động thái lần này không phải là bước đi đơn lẻ. Trước đó không lâu, Morgan Stanley cũng đã nộp hồ sơ xin cấp phép cho ETF theo dõi giá Solana(SOL) – một loại tiền mã hóa hạng trung đang thu hút nhiều sự chú ý. Theo số liệu từ CoinDesk, ETF Solana này hiện đã sở hữu hơn 1 tỷ USD tài sản ròng, trong đó riêng từ đầu năm đến nay đã ghi nhận dòng vốn hơn 800 triệu USD – cho thấy nhu cầu đầu tư vào tiền mã hóa qua kênh truyền thống đang tăng nhanh chóng.

Với vị thế là một trong những tổ chức quản lý tài sản lớn nhất thế giới, Morgan Stanley hiện đang quản lý tổng tài sản trị giá khoảng 8.200 tỷ USD. Việc hãng phát hành “từ” ETF Bitcoin “từ” riêng mang lại lợi thế rõ rệt trong việc tạo ra kênh tiếp cận mới cho hàng triệu khách hàng hiện hữu, mà không cần phụ thuộc vào đối tác bên ngoài như Grayscale.

“bình luận”: Việc các ngân hàng truyền thống như Morgan Stanley chủ động gia nhập thị trường tiền mã hóa cho thấy một bước ngoặt rõ nét trong việc hợp nhất tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính toàn cầu một cách bài bản và có kiểm soát.

ETF – đòn bẩy cho dòng vốn tổ chức đổ vào thị trường tiền mã hóa

Thông tin từ Bloomberg cho biết, tổng tài sản ròng của các ETF giao ngay Bitcoin tại Mỹ hiện đạt khoảng 123 tỷ USD, tương đương 6,6% tổng vốn hóa thị trường Bitcoin. Riêng từ đầu năm 2024 đến nay, các quỹ đã thu hút hơn 1,1 tỷ USD dòng tiền mới.

Đặc biệt, BlackRock – một “ông lớn” khác trong ngành quản lý tài sản – đang dẫn đầu xu hướng này, với ETF Bitcoin của họ đạt gần 100 tỷ USD tổng tài sản vận hành. Mô hình quỹ ETF, không những hỗ trợ theo dõi giá hiệu quả mà còn là cơ hội để các tập đoàn như Morgan Stanley hay BlackRock xây dựng thêm mô hình kinh doanh từ phí quản lý tài sản kỹ thuật số.

Cùng với Bitcoin và Ethereum(ETH), Morgan Stanley còn lên kế hoạch mở tính năng giao dịch Solana thông qua công ty môi giới chứng khoán E-Trade – vốn là công ty con của họ. Dịch vụ này sẽ được cung cấp sau khi nhận được phê duyệt từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), phản ánh rõ sự dịch chuyển của quy định tại Mỹ theo hướng thân thiện hơn với tiền mã hóa.

Không cần ví tiền mã hóa, nhà đầu tư vẫn có thể tiếp cận Bitcoin thông qua chứng chỉ chứng khoán

Điểm khác biệt quan trọng giữa ETF của Morgan Stanley và các sản phẩm tín thác truyền thống là tính liên kết chặt chẽ với giá Bitcoin thị trường. Kết cấu phát hành – mua lại mỗi ngày với giá gốc giúp giảm thiểu sự chênh lệch giữa giá ETF và giá Bitcoin thực tế. Với mô hình này, nhà đầu tư không còn cần tạo ví tiền mã hóa hay đăng ký tài khoản trên sàn giao dịch – họ chỉ cần thông qua tài khoản chứng khoán cá nhân để tiếp cận “từ” Bitcoin.

“bình luận”: Đây là một giải pháp thân thiện cho những ai muốn tiếp cận thị trường tiền mã hóa nhưng vẫn e ngại rủi ro bảo mật và phức tạp khi tự lưu trữ tài sản số. Sự xuất hiện của các quỹ ETF mang lại cơ hội cho tiền mã hóa trở thành một phần chính thức trong danh mục tài sản của nhà đầu tư truyền thống.

“từ” Bitcoin ETF “từ” chắc chắn sẽ là từ khóa được nhắc nhiều trong thời gian tới, khi ngày càng có thêm tổ chức tài chính lớn gia nhập cuộc chơi – không chỉ như một xu hướng ngắn hạn, mà là bước tiến chiến lược hướng tới tính hợp pháp và phổ cập toàn cầu của tài sản kỹ thuật số.