Phái sinh tiền mã hóa trở thành mảnh ghép chiến lược trong DeFi

Thị trường tiền mã hóa đang chứng kiến sự thay đổi lớn khi các sản phẩm phái sinh dần trở thành cấu phần cốt lõi trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ như “từ” phái sinh tiền mã hóa, cụ thể là “từ” hợp đồng tương lai không kỳ hạn và quyền chọn – vốn trước đây thường gắn với yếu tố đầu cơ – nay đang được tái định vị như công cụ chiến lược giúp tối ưu hóa thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn trong “từ” DeFi.

Theo Coinbase Institutional, ông David Duong – trưởng bộ phận nghiên cứu đầu tư – nhận định trên X (trước đây là Twitter) ngày 24 rằng, các sản phẩm phái sinh hiện đang ngày càng được tích hợp sâu vào DeFi, mở rộng ảnh hưởng của chúng trong toàn ngành.

Khối lượng bùng nổ và các sàn giao dịch phi tập trung dẫn đầu

Các sản phẩm “từ” phái sinh tiền mã hóa ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong thời gian qua. Dữ liệu từ thị trường cho thấy, các sàn giao dịch phi tập trung hiện đang xử lý hơn 1,2 nghìn tỷ USD (tương đương khoảng 1.730 nghìn tỷ VND)/tháng với riêng hợp đồng tương lai không kỳ hạn – một con số cho thấy mức độ phổ biến và tính thanh khoản đang tăng vọt.

Nổi bật là nền tảng Hyperliquid – một sàn phi tập trung phát triển dựa trên hệ thống khớp lệnh tốc độ cao – đang dần chiếm được thị phần mạnh mẽ trong mảng này.

Bình luận: Sự đình trệ giá cả trong thị trường giao ngay – đặc biệt là các altcoin – được cho là nguyên nhân chính khiến dòng tiền chuyển hướng sang “từ” giao dịch phái sinh, nơi nhà đầu tư có thể tận dụng được đòn bẩy lên đến 50 lần để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Cũng chính vì đòn bẩy lớn, lượng vị thế đầu cơ chiếm khoảng 10% tổng thị trường trong nửa đầu năm 2025, tuy nhiên con số này đã giảm còn khoảng 4% sau sự kiện thanh lý lớn vào tháng 10 cùng năm, báo hiệu sự thận trọng ngày càng gia tăng từ phía nhà đầu tư.

Từ đầu cơ đến công cụ chiến lược trong DeFi

Không đơn thuần là công cụ đầu cơ, giờ đây “từ” phái sinh tiền mã hóa còn đóng vai trò chiến lược trong các nền tảng DeFi. Theo ông David Duong, phái sinh hiện đã trở thành “thành phần cấu trúc cơ bản” trong DeFi khi chúng được tích hợp vào pool thanh khoản, nền tảng cho vay và các chiến lược lợi nhuận.

Ví dụ, một nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng tương lai không kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro biến động giá, đồng thời tận dụng vị thế đó làm tài sản thế chấp để tham gia vào các sản phẩm đầu tư khác. Điều này mở ra khả năng vận dụng vốn một cách linh hoạt và đa tầng hơn bao giờ hết trên các nền tảng DeFi hiện đại.

Bình luận: Việc sử dụng sản phẩm phái sinh làm tài sản thế chấp hoặc cung cấp thanh khoản trong pool góp phần làm tăng hiệu suất vốn và thu hút nhiều người dùng mới cho các giao thức DeFi.

Định hình tương lai DeFi: Từ thử nghiệm đến hạ tầng tài chính

Xu hướng dịch chuyển của “từ” sản phẩm phái sinh tiền mã hóa cho thấy DeFi không còn là môi trường thử nghiệm sơ khai, mà đã trở thành một hạ tầng tài chính thực sự – nơi tối ưu hóa hiệu năng, tính thanh khoản và mức độ đa dụng của vốn.

Thực tế, không chỉ các nhà đầu tư tổ chức hay các quỹ lớn quan tâm, mà ngay cả các nhà đầu tư cá nhân hiện cũng đang tích cực tiếp cận phái sinh như một phần trong chiến lược DeFi của họ. Điều này không chỉ mở rộng tầng lớp người dùng mà còn thúc đẩy sự đổi mới trong cách thiết kế và vận hành các giao thức phi tập trung.

Kết luận

Từ một công cụ đầu cơ nhiều rủi ro, “từ” sản phẩm phái sinh tiền mã hóa ngày nay đang trở thành một “mảnh ghép không thể thiếu” trong hệ sinh thái DeFi. Với khối lượng giao dịch tăng mạnh, sự tích hợp sâu vào các giao thức tài chính phi tập trung và tính năng chiến lược cao, các công cụ như hợp đồng tương lai không kỳ hạn đang góp phần định hình thế hệ kế tiếp của thị trường DeFi toàn cầu.

“từ” phái sinh tiền mã hóa không chỉ cho thấy tiềm năng biến đổi của lĩnh vực này mà còn đang dần trở thành động lực thúc đẩy sự trưởng thành và chuyên nghiệp hóa của DeFi nói riêng, cũng như toàn bộ nền tài chính Web3 nói chung.