Trung Quốc trả lãi cho tiền kỹ thuật số e-CNY từ 2026: Bước ngoặt toàn cầu về CBDC

Trung Quốc triển khai trả lãi cho tiền kỹ thuật số: Dấu mốc mới với e-CNY

Trung Quốc đã ra quyết định mang tính bước ngoặt: từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành – hay còn gọi là e-CNY (đồng nhân dân tệ kỹ thuật số) – sẽ được áp dụng chính sách “trả lãi”. Theo đó, các ngân hàng thương mại sẽ chính thức chuyển đổi cách tiếp cận với loại tài sản này, từ "tiền mặt kỹ thuật số" sang "tiền gửi điện tử", đánh dấu sự thay đổi sâu sắc về mặt cơ chế sử dụng và khuyến khích người dân nắm giữ rộng rãi hơn.

Theo thông báo chính thức từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), hệ thống ví điện tử lưu trữ e-CNY sẽ được điều chỉnh để cho phép ngân hàng trả lãi suất như với tài khoản tiết kiệm truyền thống. Chính sách này được ban hành dựa trên hướng dẫn do ông Lục Lôi (Lu Lei), Phó Thống đốc PBOC, ký kết và sẽ được triển khai đồng bộ trên toàn hệ thống ngân hàng quốc nội.

Ví e-CNY sẽ được bảo vệ như tài khoản ngân hàng

Theo Tân Hoa Xã đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), số tiền lưu trong ví tiền kỹ thuật số e-CNY, dù là của cá nhân hay doanh nghiệp, đều sẽ được các ngân hàng quản lý như một khoản tiền gửi thực sự. Lãi suất áp dụng sẽ căn cứ theo biểu lãi cơ sở của từng ngân hàng và phản ánh đúng cơ chế lãi suất truyền thống.

Đặc biệt, tiền gửi e-CNY cũng sẽ được bao phủ bởi hệ thống bảo hiểm tiền gửi quốc gia – một trong những cơ chế giúp đảm bảo tài sản cho người dùng trong trường hợp có sự cố tài chính xảy ra đối với ngân hàng. Cùng với đó, các công ty công nghệ không thuộc hệ thống ngân hàng nhưng đang vận hành ví số cũng buộc phải tuân thủ tỷ lệ dự trữ bắt buộc 100% và bị giám sát chặt chẽ như các ngân hàng thương mại.

Chuyển đổi này được kỳ vọng giúp nâng cao sự ổn định của hệ sinh thái e-CNY và hạn chế dòng tiền chảy ra khỏi hệ thống tài chính chính thống.

Thị trường e-CNY đạt con số ấn tượng gần 2.407 nghìn tỷ đồng

Trước khi chính sách mới có hiệu lực, e-CNY đã ghi nhận mức tăng trưởng sử dụng đáng kể. Theo thống kê đến tháng 11 năm 2025, số lượng giao dịch bằng e-CNY đạt khoảng 34,8 tỷ lượt với tổng giá trị lên đến khoảng 16,7 nghìn tỷ Nhân dân tệ (tương đương gần 2.407 nghìn tỷ đồng Việt Nam).

Với việc áp dụng lãi suất, tiền kỹ thuật số của Trung Quốc sẽ trở nên hấp dẫn hơn so với các nền tảng thanh toán điện tử tư nhân như Alipay hay WeChat Pay. Một số chuyên gia nhận định đây sẽ là động lực lớn thúc đẩy e-CNY trở thành một “kênh đầu tư vừa an toàn, vừa tiện lợi” khi kiêm cả vai trò thanh toán và đầu tư vốn nhàn rỗi.

“e-CNY đang chuyển mình từ hình thức thanh toán đơn thuần thành tài sản sinh lời, mang tính chất tương đồng với tiền gửi ngân hàng. Đây là một bước đi táo bạo và có thể tạo ra làn sóng thay đổi trong cách người dân tiếp cận tiền kỹ thuật số,” theo một bình luận từ giới phân tích tại Bắc Kinh.

Tác động đến ngân hàng và cuộc chơi quốc tế

Một mặt, khi e-CNY trở thành tài sản sinh lời, các ngân hàng sẽ phải nâng cấp hệ thống kế toán và xử lý bù trừ để quản lý việc tính và chi trả lãi suất, dự đoán sẽ làm tăng gánh nặng chi phí ngắn hạn. Tuy nhiên về dài hạn, lượng tiền gửi bằng e-CNY đổ vào hệ thống ngân hàng có khả năng bù đắp những chi phí này và thậm chí tạo lợi thế cạnh tranh mới.

Đáng chú ý, theo trang Bloomberg ngày 20 tháng 12, PBOC cũng có kế hoạch thử nghiệm hệ thống trả lãi cho e-CNY trong các chương trình thanh toán xuyên biên giới đang triển khai cùng với Hồng Kông, Singapore, Thái Lan, UAE và Saudi Arabia. Mục tiêu là mở rộng sự hiện diện của tiền kỹ thuật số Trung Quốc trên sân chơi tài chính toàn cầu.

Quy định điều hành được siết chặt trước thời điểm triển khai

Kèm theo sáng kiến “tiền kỹ thuật số có lãi suất” là những thay đổi mạnh mẽ về giám sát. Chính phủ Trung Quốc đang xây dựng một cơ chế giám sát thống nhất áp dụng cho tất cả các bên liên quan đến vận hành e-CNY, từ ngân hàng tới các công ty công nghệ tài chính. Cụ thể, mọi ví điện tử không do ngân hàng phát hành đều phải dự trữ hoàn toàn số tiền khách hàng nạp vào và báo cáo định kỳ theo quy chuẩn mới.

Ngoài ra, hệ thống chịu trách nhiệm giám sát sẽ xếp e-CNY là “tài sản tài chính” thay vì chỉ là phương tiện thanh toán, nhằm đảm bảo sự ổn định và tin cậy trong dài hạn.

Chuyển động từ Trung Quốc có thể trở thành tiêu chuẩn quốc tế

Với mức ảnh hưởng sâu rộng, Trung Quốc là quốc gia đầu tiên tạo ra mô hình “CBDC trả lãi” mang tính hệ thống – điều vốn chưa từng có tiền lệ tại bất kỳ nền kinh tế nào. Việc e-CNY trở thành một công cụ tài chính tích hợp cả thanh toán, lưu trữ và đầu tư, có thể trở thành hình mẫu cho nhiều quốc gia đang phát triển tiền kỹ thuật số.

Trong bối cảnh các đồng tiền kỹ thuật số của nhiều nước vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, Trung Quốc lại một lần nữa thể hiện vị thế tiên phong, không chỉ về công nghệ mà cả ở cơ chế chính sách.

Từ khóa: “tiền kỹ thuật số”, “e-CNY”, “CBDC”, “Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc”, “trả lãi”

Bình luận: Động thái mới nhất của Trung Quốc không đơn thuần là cải tiến kỹ thuật, mà là một chiến lược mang tầm vĩ mô. Việc trả lãi cho tiền kỹ thuật số nhằm thay đổi hành vi tiêu dùng, thúc đẩy nội địa hóa dòng tiền và tăng quyền kiểm soát của nhà nước đối với hệ thống tài chính. Đây là mô hình tiềm năng mà thế giới không thể làm ngơ.