Chiến lược gom Bitcoin(BTC) của tổ chức lớn củng cố triển vọng dài hạn

Mặc dù thị trường Bitcoin(BTC) đang rơi vào giai đoạn biến động ngắn hạn, nhiều chuyên gia vẫn nhận định rằng nền tảng dài hạn của đồng tiền này vẫn hết sức vững chắc. Theo Strategy – một công ty lớn trong lĩnh vực đầu tư Bitcoin – đây là thời điểm mà nhà đầu tư không nên chỉ nhìn vào biến động giá ngắn hạn mà bỏ qua các yếu tố cấu trúc dài hạn đang củng cố vị thế của tiền mã hóa này.

Theo chia sẻ của Giám đốc điều hành Strategy, Phong Lê trong một buổi podcast gần đây, “các yếu tố cơ bản của Bitcoin trong năm nay mạnh mẽ hơn bao giờ hết”, ông nhấn mạnh rằng chính các “dòng chảy cấu trúc” mới là điều đáng được quan tâm hơn là những con số dao động tạm thời.

ETF rút vốn, quyền chọn đáo hạn và tác động ngắn hạn

Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy, giá Bitcoin hiện đang ở quanh mức 88.750 USD – giảm khoảng 27% so với đỉnh lịch sử 125.100 USD thiết lập ngày 5 tháng 10. Yếu tố chính kìm hãm đà tăng của thị trường gần đây đến từ hoạt động rút vốn liên tiếp khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, khiến lực cầu suy yếu rõ rệt.

Bên cạnh đó, quyền chọn Bitcoin đáo hạn vào ngày 26 tháng 12 với quy mô lớn đã tạo ra hiện tượng “hiệu ứng ghim” – khi giá bị hút về một vùng nhất định do lực đóng vị thế mạnh. Điều này đã khiến giá rơi vào vùng giao dịch hẹp, khó bứt phá trừ khi xuất hiện chất xúc tác mới.

Tâm lý thị trường vẫn bị nỗi sợ chi phối

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam – một công cụ đo lường tâm lý nhà đầu tư trên thị trường tiền mã hóa – đã duy trì trạng thái “sợ hãi tột độ” kể từ ngày 12 tháng 12. Điều này cho thấy tâm lý thị trường hiện rất mong manh, khiến giá phản ứng yếu dù có các tin tức tích cực như minh bạch hóa pháp lý hay mở rộng sản phẩm đầu tư.

Nhiều nhà phân tích cho rằng, dù sự suy yếu lực mua và sự thiếu ổn định từ các đợt đáo hạn quyền chọn làm tăng biến động trong ngắn hạn, nhưng đây có thể chỉ là pha “tích lũy tạm thời” trước khi thị trường tìm thấy một động lực tăng trưởng mới.

Chiến lược dài hạn và nền tảng cấu trúc ổn định

Bình luận về định hướng của công ty, ông Phong Lê nhấn mạnh rằng họ không nhìn thị trường với góc nhìn ngắn hạn dựa trên các biến động ngày này qua ngày khác. “Những đột phá về công nghệ và sự mở rộng ứng dụng mà chúng tôi chứng kiến trong năm qua chính là lý do khiến chúng tôi vẫn lạc quan với Bitcoin,” ông nói thêm.

Hiện tại, Strategy đang nắm giữ hơn 671.268 Bitcoin – giá trị ước tính khoảng 58 tỷ USD (tương đương hơn 83,7 nghìn tỷ đồng). Tuy nhiên, chỉ số mNAV (giá trị ròng tài sản so với vốn hóa công ty trên sàn chứng khoán) của Strategy đã giảm xuống còn 0,93, cho thấy giá Bitcoin suy giảm đang ảnh hưởng trực tiếp đến định giá của doanh nghiệp.

Chính sách của Tổng thống Trump và tiến trình hợp pháp hóa

Trên phương diện pháp lý, dù có sự tiến triển về chính sách nhưng phản ứng thị trường vẫn chưa thực sự tương xứng. Tổng thống Trump hồi tháng 3 đã ký sắc lệnh hành pháp về việc xây dựng “quỹ dự trữ chiến lược Bitcoin” và khởi động “kế hoạch tích lũy tài sản số quốc gia”. Dù đây là bước tiến quan trọng trong việc giảm rủi ro pháp lý, nhưng chưa kéo theo dòng tiền thực tế ngay lập tức.

Bình luận về khả năng chính phủ Mỹ chính thức thừa nhận Bitcoin như tài sản dự trữ, chuyên gia Alex Son từ Galaxy Digital nhận định điều này “hoàn toàn có thể xảy ra trong năm nay”. Trong khi đó, nhà sáng lập Strategy là Michael Saylor cùng CEO Phong Lê cũng đã có các cuộc gặp với các ngân hàng lớn tại Mỹ và UAE để thảo luận về nhu cầu đầu tư tổ chức và các sản phẩm mới trong lĩnh vực tiền mã hóa.

Triển vọng vẫn phụ thuộc vào tín hiệu vĩ mô

Dù những tín hiệu hiện tại còn lẫn lộn – như dòng vốn ETF rút ròng hay chỉ số sợ hãi duy trì ở mức cực đoan – nhưng xu hướng dài hạn của Bitcoin vẫn đang được hỗ trợ bởi chính sách của Tổng thống Trump và chiến lược tích trữ của các công ty lớn. Giới phân tích tin rằng thị trường sẽ sớm cần lựa chọn đâu là tín hiệu đáng tin cậy hơn: cung cầu ngắn hạn hay các yếu tố từ chính sách và phân bổ tài sản doanh nghiệp.

Tóm lại, dù đối mặt với biến động tạm thời, nhưng các yếu tố như xu hướng hợp pháp hóa từ chính phủ, đặc biệt là từ phía Tổng thống Trump, cùng với chiến lược gom mua đều đặn của các tổ chức lớn cho thấy ‘cốt lõi cấu trúc’ của thị trường Bitcoin vẫn đang giữ được sức mạnh đáng kể. Các nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ giữa rủi ro biến động ngắn hạn và tiềm năng tích lũy dài hạn của tài sản này.