Bitcoin(BTC) tách khỏi Nasdaq và vàng, hé lộ vai trò tài sản độc lập?

Giá Bitcoin(BTC) đang cho thấy xu hướng tách rời khỏi các tài sản truyền thống như Nasdaq và vàng, mở ra một giai đoạn mới với đặc tính thị trường riêng biệt. Theo một phân tích mới từ CryptoQuant công bố ngày 24, đồng tiền mã hóa này hiện không còn tương quan chặt chẽ với chỉ số chứng khoán công nghệ hay tài sản phòng ngừa rủi ro như vàng, điều này có thể làm thay đổi cách nhà đầu tư định vị Bitcoin trong danh mục của mình.

Chuyên gia phân tích Maartunn từ cộng đồng CryptoQuant đã chia sẻ trên nền tảng X một biểu đồ thể hiện sự thay đổi hệ số tương quan giữa Bitcoin và các tài sản khác. Chỉ số tương quan giúp xác định mức độ hai tài sản di chuyển cùng nhau: khi tiến gần đến 1 là đồng biến, gần 0 là không liên quan và gần -1 là nghịch chiều.

Dữ liệu cho thấy đến giữa năm 2025, Bitcoin vẫn có sự liên kết tương đối với Nasdaq và vàng, phản ánh việc thị trường vẫn đánh giá BTC chia sẻ đặc điểm của cả cổ phiếu công nghệ và tài sản an toàn. Tuy nhiên, bước sang nửa cuối năm, hệ số tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq dần chuyển về 0, cho thấy sự độc lập ngày càng tăng. Trong khi đó, quan hệ với vàng chuyển sang mức âm với hệ số khoảng -0,5 – nghĩa là khi giá vàng tăng, Bitcoin lại giảm và ngược lại.

Bình luận từ Maartunn cho thấy Bitcoin đang thoát ly hoàn toàn khỏi mô hình theo dõi chỉ báo kinh tế vĩ mô như trước kia để thiết lập một cấu trúc thị trường độc lập. Ông khẳng định: “Bitcoin giờ đã không còn là cổ phiếu công nghệ, cũng không phải tài sản phòng thủ. Nó đang tự xây dựng một hệ sinh thái riêng.”

Sự thay đổi này dấy lên nghi vấn về độ chính xác của biệt danh “từ ‘vàng kỹ thuật số’” mà lâu nay giới đầu tư thường gán cho Bitcoin. Trong khi vàng vẫn được nhận định là tài sản an toàn trong khủng hoảng, thì động thái giá của Bitcoin hiện nay cho thấy nhà đầu tư đang coi nó như một phương tiện đầu tư tách rời khỏi quỹ đạo các tài sản truyền thống, thậm chí mang đặc tính rủi ro và đầu cơ riêng biệt.

Trong bối cảnh đó, giá Bitcoin hiện duy trì quanh mức 87.500 USD (xấp xỉ 1,27 tỷ đồng), dao động nhẹ sau khi sụt giảm đầu tuần. Diễn biến này làm nổi bật thực tế rằng từ biến động không còn phục tùng logic của thị trường chứng khoán Mỹ hay vàng, mà phản ánh sự cân bằng cung-cầu nội tại và những động lực nội sinh của chính thị trường tiền mã hóa.

Bình luận: Nếu xu hướng “từ tách biệt” kéo dài, các nhà đầu tư dài hạn có thể đánh giá lại vai trò của Bitcoin như một công cụ tối ưu hóa phân bổ tài sản, nhất là trong bối cảnh thị trường truyền thống ngày càng biến động mạnh. Bitcoin khi đó, không còn đơn thuần là tài sản đồng biến theo cổ phiếu hay vàng, mà trở thành một “nhóm tài sản mới” trong danh mục đầu tư.

Tuy nhiên, câu hỏi còn bỏ ngỏ là liệu sự phân ly khỏi thị trường truyền thống lần này của Bitcoin là tạm thời hay là một bước chuyển mang tính cấu trúc dài hạn? Câu trả lời có thể sẽ quyết định chiến lược đầu tư dài hạn của cả tổ chức lẫn nhà đầu cá nhân với loại tài sản này.